大尺寸OLED市場需求顯著提升 產業鏈著力突破材料等瓶頸
12月12日，華為技術有限公司全新MatePad Pro正式開售，該產品采用的是13.2英寸的大尺寸柔性OLED屏幕。
醫藥行業2025年展望：乘風而起 開啟創新增長新周期
2024 年回顧：截至2024 年12 月9 日，MSCI 中國醫藥指數/恒生生物科技指數年內分別下跌16%/10%，分別跑輸MSCI 中國指數（上漲16%）/恒生指數（上漲20%）。盡管醫藥指數年末較年初仍呈下跌態勢，但下半年表現較上半年有所好轉。目前MSCI 中國醫藥指數前瞻市盈率為23x，較過去5 年均值低1.0 個標準差。在所有的子板塊中，表現最好的板塊為醫藥流通及創新藥兩個板塊，YTD 分別錄得14.4%及13.6%的板塊漲幅；表現最差的板塊為連鎖藥店、互聯網醫療及醫療服務，YTD 分別錄得29.8%、18.1%及14.0%的板塊跌幅。
鋰電跟蹤系列(1)：鋰電排產上行 漲價預期漸起
鋰電排產上行，預計12 月仍在高位。據SMM 數據，11 月國內鋰電池產量約148GWh，環比+8%，預計12 月排產仍維持高位，約145GWh。
十一月汽車產銷創新高 新能源汽車表現走強
12月11日，從中國汽車工業協會（以下簡稱“中汽協”）獲悉，11月汽車市場熱度延續，以舊換新政策效果繼續顯現，購車需求進一步釋放。當月，汽車產銷環比同比繼續實現雙增長，月度產銷創歷史新高。
電池片環節推薦報告：供給側改革預期下電池片率先迎來邊際變化 重點關注新技術+高盈利市場
監管機構多維度參與推動行業可持續發展。從監管層面，主要以CPIA光伏行業協會為主導，協調行業自律；工信部（主管制造業），發改委（主管價格、能耗等）等監管機構機構從規范未來產能擴張方面著手，著重中長期的供需平衡；最高行政機關則可指導五大四小招標市場及地方政府的招商引資等，推動行業可持續發展。
電動兩輪車行業深度研究報告：政策修訂供需共振 格局優化盈利提升
2024 年兩輪車行業供給政策再次變革，于當下時點我們再次探討行業邏輯，以新國標政策為脈絡，梳理行業總量，政策影響，集中度和盈利提升幾大關鍵問題，落地至中長期投資邏輯判斷。
“暖經濟”帶來出口熱潮
隨著北半球步入寒冷冬季，防寒保暖需求下的“暖經濟”日漸升溫。各類服裝、鞋靴、毛毯等保暖商品迎來了銷售旺季，海外訂單量顯著增長。
2025年光伏策略報告：供給側拐點已至 新技術量產突破
需求：海外降息周期繼續高增，國內高基數穩定。25年基于高基數和消納問題，國內裝機將保持平穩，美國仍為超額收益市場，其關稅和補貼政策需繼續關注，歐美進入降息周期，裝機需求保持穩增，我們預計2025年全球新增光伏裝機565GW，同增15%，其中中國/美國/歐洲分別新增裝機248/44/84GW，同比3%/10%/20%。新興市場貢獻較多增量，尤其是中東及印度國家項目規劃推動，裝機增速或超預期，分別達28/31GW，同增87%/29%。
白羽肉雞行業點評：海外祖代引種或將中斷；白雞父母代和商品代苗雙雙進入景氣周期2024年12月09日
行情回顧：商品代苗價中樞上移，父母代苗價筑底反彈。供應緊缺推升商品代苗價中樞上移：根據白羽肉雞生產周期，2022 年引種斷檔會導致2023 年父母代苗供應偏緊，影響2024 年商品代苗供應從而推升2024 年商品代苗價格中樞。
液晶面板量價回穩 OLED市場滲透率有望進一步提升
四季度以來，液晶面板（包括電視面板、顯示器面板、筆記本面板和平板面板）呈現量價回穩趨勢。12月8日，上海群輝華商光電科技有限公司發布報告顯示，“國補”政策以及國內外大促活動帶來的市場需求回暖好于預期，促使11月份各尺寸電視面板價格全線止跌趨穩。此外，平板、顯示器、筆記本面板價格維持不變。
半導體行業快報：HBM加速迭代疊加美國限制出口 國產自主可控重要性日益凸顯
根據《韓國經濟新聞》12 月4 日報道，SK 海力士將于25H2 采用臺積電3nm 生產HBM4。
食品飲料行業研究周報：酒企年底大會陸續召開 關注乳企盈利修復
上周（11.25-11.29）食品飲料指數上漲2.62%，在申萬31 個行業中排名第14，跑贏滬深300 指數1.30%。各子行業中烘焙食品、零食、其他酒類、預加工食品、調味發酵品Ⅲ分別跑贏滬深300 指數12.22%、10.78%、8.17%、6.09%、3.35%。
原料成本持續上漲 多家紙板廠漲價“自救”
進入12月份，受到原料成本價格持續上漲影響，包括玖龍紙業在內的多家紙板廠再發漲價通知，開啟漲價“自救”模式。
電氣設備行業周報報告：汽車報廢更新申請超200萬輛 以舊換新政策有望延續
鋰：碳酸鋰價格低位震蕩，市場對2025年需求預期分歧較大。11月下旬受鋰電材料排產超預期影響，鋰價初期價格小幅上漲，但市場對于2025年需求預期仍有較大分歧，同時價格提振或將加大部分礦山復產可行性，因此本月鋰價上行幅度較低，后期回落。
短劇行業深度報告：背靠抖音紅果短劇平臺數據爆發 短劇行業迎來快速發展
本篇報告復盤了紅果短劇平臺功能與發展歷程、對用戶數據、商業模式進行的轉變進行分析，同時對短劇行業的市場規模與增長趨勢進行預測、對短劇產業鏈相關公司進行分析。我們認為紅果短劇背靠抖音的流量池，內容儲備豐富，潛力極大。
零重力飛機：瞄準新能源載人航空器廣闊賽道
隨著低空經濟被寫入《政府工作報告》，這一賽道受到前所未有的關注。而電動垂直起降飛行器（eVTOL）作為其中最炙手可熱的細分賽道之一，擁有廣闊的應用前景。eVTOL走向完全商業化的關鍵是什么，當下又面臨哪些挑戰？
