北方華創：競爭優勢持續增強 收入及盈利能力穩步增長

    公司發布2019 年業績快報，報告期內實現營業收入40.58 億元，同比增長22.10%，實現歸母凈利潤3.09 億元，同比增長32.34%。

    評論：

    集成電路工藝裝備及電子元器件業務實現良好發展，收入及盈利能力穩步增長。公司高端集成電路工藝設備研發取得突破性進展，多款新產品相繼推向市場，持續獲得行業大客戶采購訂單；精密電子元器件新產品競爭發力，市場占有率穩步提升。公司持續進行技術及產品創新，積極開拓市場，成效顯著，競爭優勢進一步增強，疊加國內晶圓、存儲廠密集擴產，公司全年業務發展良好。

    報告期內，公司實現營業收入40.58 億元，同比增長22.10%，實現歸母凈利潤3.09 億元，同比增長32.34%，19Q4 實現營業收入13.21 億元，同比/環比分別增長8.07%和22.09%，營收逐季提升，19Q4 實現歸母凈利潤0.90 億元，同比提升37.78%，環比略有下滑。公司成本費用得到有效控制，全年凈利率同比上提0.59pct 至7.62%。

    戰略項目前瞻性布局，股權激勵彰顯信心，公司發展動力十足。年內公司通過非公開發行融資20 億元，啟動高端集成電路裝備研發及產業化項目和高精密電子元器件產業化基地擴產項目，計劃在28nm 設備基礎上進一步實現14nm設備的產業化，投入刻蝕機、PVD、ALD、退火設備、立式爐及清洗機的產業化驗證，并針對刻蝕機、PVD、立式爐、清洗機進行關鍵技術研發投入，開展5/7nm 設備的關鍵技術研發。此外，今年初，公司股權激勵正式落地，核心員工利益與公司利益深度綁定，業績考核目標明確，彰顯對未來經營的強大信心，公司發展潛力有望進一步釋放。

    產業周期疊加競爭力持續增強，市占率有望進一步提升。2019 下半年以來，國內晶圓及存儲廠投產進度明顯加快，長鑫存儲、武漢新芯二期、粵芯半導體、燕東微電子、華虹無錫、時代芯存等一批產線正式投產，意味著本土廠商技術成熟度及量產穩定性逐步提升，有望進一步拉動設備國產化進程。公司刻蝕機、PVD、退火、氧化爐等半導體工藝設備陸續批量進入國內8 寸和12 寸集成電路存儲芯片、邏輯芯片及特色芯片生產線，部分產品進入國際一流芯片產線及先進封裝線。去年11 月，ICRD 采用公司NMC612D 電感耦合等離子體（ICP）刻蝕機等國產設備完成了14nmFinFETSADP 相關工藝的自主開發，各項工藝指標均達到量產要求。公司產品競爭力持續增強，有望受益半導體設備國產替代進程市占率穩步提升。