公司公告：擬通過向特定對象非公開發行股份方式購買中潤靖杰、欣威科技、拓佳科技各49%股權，交易完成后，將持有三標的100%股權，交易對價分別為1.25 億元、1.96 億元、2.14 億元，合計5.35 億元，發行股票價格以定價基準日前120 個交易日公司股票均價90%參考，定為30.87 元/股，發行股份數量合計為1731.7 萬股，本次交易不構成重大資產重組。發行對象為標的方49%股權股東，其中欣威科技及拓佳科技交易對方限售期36 個月，中潤靖杰交易對方限售期12 個月。
向三標的原股東發行股份收購，實為換股，標的方持續看好公司發展。公司擬向拓佳科技股東東周欣、林輔飛、橫琴拓享發行股份收購其分別持有拓佳科技的 49.00%股權；向欣威科技的股東趙志祥、袁大江、丁雪平和誠威立信發行股份收購其持有的欣威科技 49.00%股權；向中潤靖杰的股東彭可云、趙炯、中潤創達、王曉光、保安勇、趙志奮、濮瑜和王駿宇發行股份收購其持有的中潤靖杰 49.00%股權。
三標的的主營業務均為通用耗材的研發、生產、銷售，并且境外銷售占比均較高。拓佳科技主要銷往美國、西班牙、意大利等國家，2019 年收入及凈利潤分別為5.12 億（yoy+13%）、4683 萬元（yoy-18%）；欣威科技的境外市場主要為德國、巴西、俄羅斯等，2019 年收入及凈利潤分別為5.28 億（yoy+15%）、5061 萬元（yoy+23%）；中潤靖杰產品主要銷往英國、日本等，產品以通用墨盒為主，長期深耕墨盒領域，2019年收入及凈利潤分別為2.06 億（yoy+1%）、2236 萬元（yoy-30%）。交易完成后，有助于提升公司歸母凈利潤及凈資產規模，進一步鞏固在兼容耗材中的市場份額。
收購三標的剩余49%股權，有助于加強公司控制力，并且集中精力整合兼容硒鼓市場。中潤靖杰、欣威科技及拓佳科技主要產品為兼容耗材，以墨盒為主，公司于2017 年收購三標的51%股權，其業績承諾已陸續結束后，并且17 年約定在前次交易交割滿18 個月后，啟動收購剩余49%股權相關工作。全部收購后，有助于全面打通合作關系，進一步加強公司在兼容墨盒市場的份額及競爭力。并且2019 年兼容硒鼓產品價格競爭激烈，本次收購完成后，有助于公司集中精力進行兼容硒鼓行業的整合。
2019 年公司經營改善明顯，已逐步體現在季度財務報表中，非經常影響因素逐漸降低。
利盟經營的單季度拐點在2019Q3 實現，并且在上半年推出中端產品后，下半年產品銷售情況較好，預計2019 年打印機銷量穩步增長。2019 年前三季度單季度凈利潤分別為0.91、2.82、3.31 億元，同比增速分別為6.78%、23.94%、80.32%，環比改善確定。利盟與奔圖協同效果逐步體現，奔圖業務進展超預期，并且托管行為將在今年10 月結束。艾派克微電子計劃引入戰略投資者，預計今年完成，有助于通用MCU 產品市場開拓。我們認為，2019 年為公司經營性業績拐點確定年，2020 年為各項業務騰飛年。
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