摘要：錫礦是我國優勢礦產之一，儲量居世界之首。根據自然資源部發布的《中國礦產資源報告》，2021年我國錫礦儲量達113.07萬噸，2022年我國錫礦儲量有所下降，儲量為100.49萬噸。我國錫礦行業的競爭格局呈現出大型企業主導、小型企業補充的局面。未來，我國錫礦行業將朝著開采智能化、綠色環?；约盁o鉛錫焊料逐步推廣使得高純度錫市場需求上升的方向發展。

一、定義及分類

錫是人類最早發現和使用的金屬之一。早在商代，我們的祖先就能用錫、銅、鉛生產青銅器皿。由于錫質軟有延展性、化學性質穩定，抗腐蝕、易熔，摩擦系數小，錫鹽無毒，因此錫和錫合金在現代國防、現代工業、尖端科學技術和人類生活中得到了廣泛的應用。中國錫資源豐富，長期以來一直是錫的生產大國，儲量和產量均居于世界前列。目前世界上已開采的主要錫礦有兩類，即原生錫礦和砂錫礦。中國錫礦以原生錫礦為主，砂錫礦居次要地位。在全國總儲量中，原生錫礦占80%，砂錫礦僅占16%。

二、行業政策

1、主管部門及監管體制

錫礦行業主管部門主要為國家發展和改革委員會、工業和信息化部、自然資源部等。國家發改委主要負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，統籌協調經濟社會發展，研究分析國內外經濟形勢，提出國民經濟發展、價格總水平調控和優化重大經濟結構的目標、政策，提出綜合運用各種經濟手段和政策的建議。工信部主要負責組織研究及擬定工業、通信業和信息化發展戰略、規劃，提出產業結構調整、工業與相關產業融合發展及管理創新的政策建議，組織擬訂并實施高技術產業中涉及生物醫藥、新材料、航空航天、信息產業等的規劃、政策和標準，組織擬訂行業技術規范和標準，指導錫礦等礦產資源行業質量管理工作。自然資源部主要負責制定錫礦資源的規劃、管理和保護政策，確保資源的合理利用和可持續發展。負責錫礦資源的權屬登記和管理，維護資源的合法權益。對錫礦行業的開發活動進行監管和執法，確保錫礦行業合規運營。負責收集、整理和分析錫礦資源的相關信息，為政府決策和行業發展提供數據支持等。

錫礦行業自律組織主要包括中國有色金屬工業協會錫業分會等。中國有色金屬工業協會錫業分會主要負責錫業生產、科研、設計、應用、商貿及產業鏈前后端相關領域的組織、協調和管理。它堅持為政府和會員服務的宗旨，發揮在政府與企事業單位之間的橋梁和紐帶作用，促進會員之間的合作與交流，維護會員的合法權益。根據國家政策法規，制定并監督執行行規、行約，規范行業行為，協調同行價格爭議，維護公平競爭的市場環境。收集、整理、加工和分析錫礦行業的信息，包括國內外市場、經營、生產、科研、新產品開發等技術經濟信息，為政府決策和錫礦行業發展提供數據支持。

2、相關政策

近年來，我國政府推出許多相關政策促進錫礦行業的發展，如《有色金屬行業穩增長工作方案》，這一政策將從多個方面促進錫礦等有色金屬行業的發展，提升行業的供給能力、技術水平、產品質量和市場競爭力，為錫礦行業的可持續發展注入新的動力?！蛾P于推動內蒙古高質量發展奮力書寫中國式現代化新篇章的意見》，明確了錫礦作為戰略性礦產資源的地位，強調了對錫礦資源的保護性開發有利于推動錫礦行業向綠色、低碳、循環方向發展。提出了對錫礦資源的高質化利用要求，這將促使錫礦企業加強技術創新和工藝改進，提高資源利用率和產品附加值，提升行業整體競爭力。強調了對錫礦資源管理的規范化，這有助于建立健全錫礦資源管理體系，規范資源開發利用行為，保障資源安全和市場穩定。

三、行業壁壘

1、技術壁壘

錫礦的開采和加工技術要求較高，涉及到地質學、礦物學、冶金學等多個學科領域。新進入者需要具備專業的技術團隊和先進的技術支持，才能有效地進行錫礦的勘探、開采和加工。同時，隨著科技的不斷進步和環保要求的不斷提高，企業需要不斷引進和研發新的技術，以提高生產效率、降低成本并減少對環境的影響。此外，隨著錫礦行業的發展，對產品的品質、性能和安全性的要求也在不斷提高，這要求企業具備持續的技術創新和研發能力。新進入者往往難以在短時間內達到這些要求，導致在市場競爭中處于不利地位。

2、資金壁壘

錫礦行業是一個資金密集型的行業。錫礦開采和加工需要大量的資金投入，包括設備購置、礦山建設、生產線建設等方面。新進入者往往需要面臨巨大的資金壓力，而且還需要承擔較高的財務風險。此外，錫礦行業的回報周期較長，需要長期穩定的資金支持，這對于資金實力較弱的企業來說是一個巨大的挑戰。

3、資源壁壘

錫礦資源的分布具有一定的地域性和稀缺性，優質的錫礦資源更是稀少。優質的錫礦資源大多已被大型礦業公司所控制，掌握優質錫礦資源的企業在市場競爭中具有天然優勢，新進入者很難獲取到具有經濟價值的鋰礦資源。這使得新企業在資源獲取上面臨較大的困難，需要花費大量的時間和資金去尋找和開發新的鋰礦資源。此外，礦產資源往往受到國家政策的嚴格管控，獲取采礦權需要經過嚴格的審批程序，這無疑增加了新進入者的難度。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

錫礦產業鏈上游主要為錫礦的礦產勘探設備以及礦山開采設備等；產業鏈中游則為錫礦開采；產業鏈下游則主要為錫冶煉；終端則主要應用于焊料、錫化工、馬口鐵、鉛酸電池、錫合金等領域。中國錫礦行業產業鏈如下圖所示：

錫礦行業產業鏈

礦產勘探設備

河北永明地質工程機械有限公司

上海艾都慧測智能科技有限公司

山東中勘機械有限公司

無錫市通達探礦機械有限公司

礦山開采設備

中信重工機械股份有限公司

太原重型機械集團有限公司

北方重工集團有限公司

南昌礦機集團股份有限公司

中聯重科股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

上游

云南錫業股份有限公司

廣西華錫有色金屬股份有限公司

內蒙古興業銀錫礦業股份有限公司

紫金礦業集團股份有限公司

中游

錫冶煉

下游

焊料

錫化工

馬口鐵

鉛酸電池

終端

從上游來看：資源的供給狀況直接決定了錫礦行業的基礎。錫礦資源的分布、儲量大小以及開采難度都會影響到行業的供應能力和成本。此外，高質量的勘探設備和高效、環保的礦山開采設備對錫礦行業的發展至關重要，它們能夠幫助企業提升資源勘探成功率，降低開采成本，提高生產效率和產品質量。

從下游來看：市場需求是推動錫礦行業發展的核心動力。焊料、錫化工、馬口鐵、鉛酸電池、錫合金等行業的快速發展，對錫的需求量持續增加，推動了錫礦行業的快速發展。反之，如果下游應用領域需求減少，錫礦行業將面臨產能過剩、市場競爭加劇等挑戰。

2、行業領先企業分析

（1）云南錫業股份有限公司

錫業股份主要從事錫、鋅、銅、銦等金屬礦的勘探、開采、選礦和冶煉及錫的深加工業務，公司主要產品包括錫錠、錫材、錫化工、鋅錠、壓鑄鋅合金、陰極銅、銦錠等產品。公司是全球錫銦行業龍頭，資源儲量豐厚，均位居全球第一。2021年，錫業股份營業收入達538.44億元，到2022年下降至519.98億元，2023年1-9月，錫業股份營業收入為336.58億元，同比上年同期下降20.18%。

（2）廣西華錫有色金屬股份有限公司

2021年7月，南化股份向華錫集團以發行A股普通股3.57億股的方式購買其持有的華錫礦業100%股權，作價22.65億元；同時，向不超過35名特定投資者發行不超過0.71億股股份募集資金，用于補充流動資金和銅坑礦區錫鋅礦礦產資源開發。2023年2月1日，公司已經完成標的資產過戶，南化股份主營業務變更，轉型成為有色金屬資源型企業，華錫礦業為主要資產。華錫有色公司主營業務為有色金屬勘探、開采、選礦業務，主要產品為錫、鋅、鉛銻精礦，同時涉足工程監理業務。采礦業務是支撐公司穩定發展的核心業務。公司持有（含控股）并經營兩座礦山，分別為河池市南丹縣銅坑礦、河池市南丹縣高峰礦。2023年，華錫有色前三季度營業收入總額達19.67億元。

五、行業現狀

錫礦是我國優勢礦產之一，儲量居世界之首。在世界6大產錫國中，我國居首位。中國的錫礦資源主要分布在云南、廣西、湖南三省，而云南個舊和廣西南丹大廠兩個特大型錫礦區是中國最重要的錫礦資源集中地，中國最大的兩家錫生產企業錫業股份和華錫有色分別位于這兩個礦區。根據自然資源部發布的《中國礦產資源報告》，2021年我國錫礦儲量達113.07萬噸，2022年我國錫礦儲量有所下降，儲量為100.49萬噸。

六、發展因素

1、有利因素

（1）國家產業政策的支持

近年來，我國政府推出許多相關政策促進錫礦等礦產資源行業的發展，如《關于完善礦產資源規劃實施管理有關事項的通知》，從進一步落實規劃實施責任、開展規劃年度實施監測分析、強化規劃實施評估、健全規劃動態調整機制等十個方面對錫礦等礦產資源行業產生了積極的促進作用，為錫礦等礦產資源行業的發展提供了有力支持和保障，有助于錫礦等礦產資源行業的健康發展。

（2）資源儲備相對豐富

中國是世界上錫資源比較豐富的國家之一，這為錫礦行業的發展提供了得天獨厚的物質基礎。多年來，通過地質勘探和資源評估，中國已經發現并證實了大量的錫礦床和儲量。這些資源不僅數量龐大，而且品位較高，分布相對集中，為錫礦的大規模開采提供了可能。同時，中國政府也高度重視錫礦資源的保護和合理利用，制定了一系列政策和措施，確保錫礦資源的可持續開發。這些因素共同構成了中國錫礦行業發展的重要基礎，為行業的長期繁榮奠定了堅實的基礎。

（3）市場需求旺盛

錫及其合金在現代工業中具有廣泛的應用價值，尤其是在汽車制造、新能源電池、化工等領域，錫的需求量呈現出穩步增長的態勢。隨著這些行業的快速發展，對錫的需求持續增長，為錫礦行業的發展提供了強勁的動力。此外，隨著全球經濟的不斷復蘇和新興市場的崛起，國際錫市場需求也呈現出旺盛的態勢。中國作為全球最大的錫生產和消費國之一，其錫礦行業在國際市場上具有重要的地位和影響力。

2、不利因素

（1）環保壓力增大

隨著全球對環境保護的日益重視，各國政府都在加大環保力度，出臺了一系列嚴格的環保法規和政策。我國錫礦行業作為傳統的資源型產業，在開采、加工過程中往往伴隨著較大的環境污染和生態破壞。因此，面對日益增大的環保壓力，錫礦行業需要投入更多的資金和技術進行環保治理和生態修復，以滿足日益嚴格的環保要求。這無疑增加了企業的運營成本，降低了盈利能力，對錫礦行業的發展構成了一定的制約。

（2）資源開發難度加大

隨著國內易開采的錫礦資源逐漸減少，剩余的錫礦多分布在地質條件復雜、開采成本較高的區域。這意味著，為了獲取相同數量的錫礦資源，企業需要投入更多的人力、物力和財力。同時，復雜的地質條件也給開采工作帶來了更大的技術挑戰，需要采用更為先進的開采技術和設備。這些因素共同導致了錫礦資源開發的難度和成本不斷加大，對企業的盈利能力和持續發展能力構成了嚴峻考驗。

（3）產業結構調整壓力

隨著市場競爭的加劇和環保要求的提高，錫礦行業面臨著產業結構調整的壓力。一方面，企業需要通過技術創新和產業升級來提高自身的競爭力；另一方面，還需要推動行業整合，形成規模效應，降低生產成本。然而，這一過程中必然會遇到諸多困難和挑戰，如資金短缺、技術瓶頸、市場阻力等，給錫礦行業的發展帶來了不小的壓力。

七、競爭格局

我國錫礦行業的競爭格局呈現出大型企業主導、小型企業補充的局面。中國作為世界上最大的錫消費國和生產國，擁有眾多的錫礦企業，其中不乏一些具有較強競爭力的大型企業集團。此外，部分小型采礦企業依靠靈活的經營方式和地域優勢，也在市場中占有一席之地。目前，我國錫礦行業領先企業有錫業股份、華錫有色、興業銀錫、紫金礦業、郴州朝陽礦業、以及江西會昌金龍錫業等企業。

八、發展趨勢

智能化開采是指通過開采環境的智能感知、回采設備的智能調控與自主導航，實現回采作業的過程。智能化開采能夠大幅降低工人勞動強度，提高工作效率。隨著技術的不斷進步和應用的深入，開采智能化將成為我國錫礦行業乃至整個礦業領域的重要發展方向。同時，隨著環境保護法律法規的日益嚴格和公眾環保意識的提升，中國政府和企業都在積極推動礦業的綠色轉型。在錫礦行業中，將采用更為環保的采礦技術，減少對生態環境的破壞。并且，推動廢舊錫產品的回收再利用，形成閉環生產體系。此外，隨著全球環保意識的增強和各國環保法規的實施，電子制造業正逐步淘汰傳統的含鉛焊料，轉而采用無鉛焊料。中國作為全球最大的電子產品制造基地，對無鉛焊料的需求日益增長，這直接推動了錫礦行業的轉型升級。無鉛焊料的主要成分通常包括錫、銀、銅等金屬，其中錫是最主要的成分。因此，無鉛錫焊料的推廣增加了對高純度錫的需求。未來，我國錫礦行業將朝著開采智能化、綠色環?；约盁o鉛錫焊料逐步推廣使得高純度錫市場需求上升的方向發展。