摘要：銫作為一種關鍵的化學元素，在社會各領域的應用主要以化合物的形式存在，尤其在電子、光電、航空航天以及石油化工等行業中發揮著重要作用。隨著這些高科技行業的迅猛發展，對銫化合物的需求量持續攀升。然而，中國的銫礦資源正面臨日益嚴峻的挑戰：資源總量不斷縮減，接近枯竭的邊緣。與此同時，國際市場上的技術落后也限制了銫礦的有效供給。盡管政府已經增加了對采礦活動的投入，但在技術革新和資金支持方面仍存在不足，這限制了銫礦開采量的顯著增加。供需矛盾的加劇直接反映在價格上，銫化合物的市場價格因此不斷上漲。

一、定義及分類

銫（sè）是一種金屬元素，其化學符號為Cs，原子序數為55。在元素周期表中，銫屬于第六周期、ⅠA族，是一種堿金屬元素。銫的密度為1879.8785kg/m3，硬度為0.2，是一種淡金黃色的金屬，具有質軟、熔點低、化學性質極活潑等特點。銫的應用非常廣泛，包括原子鐘、離子火箭、醫學影像、催化劑和光學器件等。

二、行業政策

為促進銫產業的可持續發展，政府近年來密集出臺了一系列針對性強、覆蓋面廣的政策措施，為銫行業的健康發展提供了有力保障。2024年2月，工信部等七部門印發《關于加快推動制造業綠色化發展的指導意見》，提出開展共伴生礦與尾礦集約化利用、工業固廢規?；?、再生資源高值化利用等技術研發和應用，提升稀土、稀有金屬等戰略性礦產資源保障能力。該政策可以有效提升銫資源利用效率，有效增強戰略資源保障能力，確保銫產業鏈和供應鏈的穩定性和安全性。

三、發展歷程

中國銫行業發展主要經歷了三個階段。20世紀至21世紀初的探索階段，在這一階段，中國開始初步探索銫資源的開發和利用。由于銫是一種稀有金屬，且其化合物在許多領域具有不可替代性，因此中國逐漸認識到銫資源的重要性，并開始進行相關的研究和開發工作。然而，在這一階段，中國的銫行業規模相對較小，技術水平也相對較低，主要處于學習和摸索的階段。

21世紀初至2010年代末的快速發展階段，進入21世紀后，隨著全球科技和工業的快速發展，對銫及其化合物的需求不斷增加。中國抓住這一機遇，加大了對銫行業的投入和研發力度，推動了銫行業的快速發展。在這一階段，中國的銫礦產量和需求量都呈現出快速增長的態勢，市場規模也逐漸擴大。同時，中國的銫行業技術水平也得到了顯著提升，涌現出了一批具有競爭力的銫產品生產企業。這些企業在技術創新、產品質量提升以及市場拓展等方面都取得了顯著成果。

2020年至今的產業升級階段，近年來，隨著全球經濟的持續發展和科技的不斷進步，對銫及其化合物的需求繼續保持穩定增長。中國銫行業在這一階段也呈現出穩定增長的趨勢，市場規模不斷擴大，產業鏈不斷完善。同時，中國政府也加強了對銫行業的政策支持和引導，推動了銫行業的產業升級和高質量發展。在這一階段，中國的銫行業企業開始注重技術創新和產品研發，不斷提升產品質量和服務水平，以滿足市場需求。此外，隨著環保政策的加強，銫在催化劑中的應用也將受到重視，特別是在生產硫酸過程中，硫酸銫的使用能夠有效降低SO2排放，減少后續的尾氣處理費用。這些因素共同推動了銫化合物的市場需求。

四、行業壁壘

1、資源壁壘

全球銫資源稀缺，分布集中，主要分布在加拿大、津巴布韋、納米比亞和澳大利亞等國家。中國在銫資源上面臨一定的困難和挑戰，因為全球銫資源的分布不均和國際競爭的激烈。這導致中國企業在獲取銫資源方面存在較高的壁壘，尤其是在國際政治和軍事關系影響下，如加拿大和美國作為“五眼聯盟”成員國，可能通過其盟友控制或干預全球銫資源的供應。因此，中國企業在全球銫資源供應鏈中的地位受到影響，原材料供應和成本可能受到沖擊。

2、技術壁壘

銫的提取和加工技術復雜，需要先進的工藝和設備，這對新進入者構成了較高的技術壁壘。技術創新是推動中國銫行業發展的重要因素，隨著新材料科學的進步，銫的提取和加工技術將不斷提升。企業需要加大研發投入，采用更先進的工藝和設備，以提高生產效率和產品純度。這要求企業具備較強的技術創新能力和持續的研發投入，對于新進入者來說，缺乏技術積累和研發能力將成為其進入銫行業的障礙。

3、政策和市場監管壁壘

中國政府對銫行業的重視程度不斷提高，相關政策的支持將為行業發展提供良好的環境。國家在資源保障、技術研發和市場監管等方面的政策將促進銫行業的健康發展。同時，國際合作也將是未來銫行業發展的一個重要趨勢。企業需要靈活應對國際市場的變化，抓住機遇，降低風險。政策和市場監管的變化對企業運營產生重要影響，新進入者需要熟悉并適應這些政策和監管要求，這構成了一定的政策和市場監管壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

銫行業產業鏈上游為銫的勘探設備、開采設備和選礦設備等。產業鏈中游為銫的加工環節。中游企業通過對上游提取的銫元素進行進一步加工，生產出各種純度不同、形態各異的銫產品，如硝酸銫、碳酸銫、氯化銫等。這些銫化合物在能源、化工、醫療等領域發揮著重要作用。產業鏈下游為銫產品的應用領域，包括原子鐘、能源領域、化工領域、醫療領域等。

銫行業產業鏈

勘探設備

中國煤炭科工集團有限公司

中國有色礦業集團有限公司

四川宏華石油設備有限公司

煙臺杰瑞石油服務集團股份有限公司

開采設備

徐州工程機械集團有限公司

三一集團有限公司

中聯重科股份有限公司

廣西柳工機械股份有限公司

選礦設備

徐州工程機械集團有限公司

三一集團有限公司

中聯重科股份有限公司

中信重工機械股份有限公司

上游

中礦資源集團股份有限公司

江西東鵬新材料有限責任公司

西藏礦業發展股份有限公司

贛鋒鋰業集團股份有限公司

中游

原子鐘

能源領域

化工領域

醫療領域

下游

2、行業領先企業分析

（1）中礦資源集團股份有限公司

中礦資源集團股份有限公司是全球銫產業鏈最完善的制造商之一，具備銫榴石開采、加工、精細化工產品的生產和提供產品技術服務的能力。公司在全球范圍內從事銫銣礦開采，銫銣鹽和鋰鹽研發、生產和銷售，為海外礦業企業提供優質的地質勘查技術服務以及自身的礦權獲取、增值和價值轉化。中礦資源控制全球約80%銫榴石資源，在行業內占據主導地位，且公司是全球甲酸銫的唯一生產商和供應商，在高溫高壓油氣井的鉆井和完井作業中作為鉆井液、完井液使用具有較強的優勢。公司銫銣鹽板塊成為公司業績的“穩定器”，擁有加拿大Tanco礦山，控制全球約80%銫榴石資源。中礦資源的銫銣鹽與甲酸銫盈利能力較為穩定，毛利率維持在60%左右。2024年前三季度，中礦資源營業收入為35.69億元，同比下降28.69%；歸母凈利潤為5.46億元，同比下降73.64%。

（2）西藏礦業發展股份有限公司

西藏礦業發展股份有限公司是一家位于西藏的礦業企業，主要從事鉻鐵礦、鋰礦的開采及銷售業務。近年來，公司也積極拓展銫等稀有金屬業務。西藏礦業擁有獨家開采權的西藏扎布耶鹽湖是世界三大、亞洲第一大鋰礦鹽湖，也是國內品味最好的鹽湖。該鹽湖不僅富含鋰資源，還蘊含豐富的銣、銫等稀貴元素。西藏礦業的項目銣銫產品為氯化銣、氯化銫混鹽，作為進一步提取氯化銣、氯化銫的原料，具有較高的經濟價值。2024年前三季度，西藏礦業營業收入為5.87億元，同比增長5.06%；歸母凈利潤為1.52億元，同比增長34.62%。

六、行業現狀

銫作為一種關鍵的化學元素，在社會各領域的應用主要以化合物的形式存在，尤其在電子、光電、航空航天以及石油化工等行業中發揮著重要作用。隨著這些高科技行業的迅猛發展，對銫化合物的需求量持續攀升。然而，中國的銫礦資源正面臨日益嚴峻的挑戰：資源總量不斷縮減，接近枯竭的邊緣。與此同時，國際市場上的技術落后也限制了銫礦的有效供給。盡管政府已經增加了對采礦活動的投入，但在技術革新和資金支持方面仍存在不足，這限制了銫礦開采量的顯著增加。供需矛盾的加劇直接反映在價格上，銫化合物的市場價格因此不斷上漲。2023年，中國銫化合物市場均價為135萬元/噸，同比增長10.66%。

七、發展因素

1、機遇

（1）新能源領域需求增長

隨著全球對新能源需求的不斷增加，中國銫行業將迎來新的發展機遇。銫在新能源領域具有廣泛的應用前景，如太陽能電池、燃料電池等。隨著新能源技術的不斷突破和產業化進程的加速，對銫及其化合物的需求將持續增長。中國銫行業企業應抓住這一機遇，加大在新能源領域的研發投入和市場開拓力度，推動銫元素在新能源領域的應用和發展。

（2）新材料領域創新突破

新材料領域是中國銫行業發展的又一重要機遇。隨著科技的進步和產業的發展，新材料領域對銫及其化合物的需求不斷增加。如銫鈦酸鹽、銫鎢酸鹽等新型無機材料在光電、磁學、催化等領域展現出獨特的性能和應用前景。中國銫行業企業應關注新材料領域的發展趨勢和技術動態，加強與新材料企業的合作與交流，共同推動銫元素在新材料領域的應用和創新。

（3）環保政策推動產業升級

環保政策的加強為中國銫行業提供了產業升級的機遇。隨著國家對環保要求的不斷提高，傳統的高污染、高能耗生產方式將逐漸被淘汰。中國銫行業企業應積極響應國家環保政策，加強環保設施建設和技術改造，提高生產過程中的環保水平。同時，企業還應致力于開發環保型銫化合物產品，滿足市場對環保產品的需求。通過環保政策的推動，中國銫行業將實現更加綠色、環保和可持續的發展。

2、挑戰

（1）資源稀缺與供應安全

銫是一種稀有金屬，全球保有礦石量稀少，且分布不均。中國雖然擁有一定的銫資源，但相對于龐大的市場需求來說，資源量仍然有限。此外，國際政治經濟形勢的變化也可能對銫資源的供應安全構成威脅。例如，一些國家可能通過政治手段干預銫資源的出口，導致中國難以獲得穩定的銫資源供應。這種資源稀缺與供應安全的問題，是中國銫行業發展面臨的重要挑戰之一。

（2）技術創新挑戰

中國銫行業在技術創新方面存在挑戰。雖然中國銫行業在傳統領域有一定的應用，但在高端應用領域與美國和日本等發達國家差距較大。銫的提取和加工技術復雜，需要持續的研發投入和技術創新。中國在開采、冶煉和深加工環節的技術水平相對落后，應用領域主要集中在低端傳統領域，新興領域（高端科技領域）制造能力嚴重不足。因此，中國銫行業需要加強技術研發，提升產品質量和服務水平，以滿足市場需求。

（3）政策和市場監管壁壘

中國銫行業在政策和市場監管方面也面臨挑戰。全球銫資源的分布不均和國際競爭的激烈，使得中國在獲取銫資源方面存在一定的困難和挑戰。此外，中國銫行業在資源保障、技術研發和市場監管等方面的政策支持需要進一步加強，以促進行業的健康發展。國際合作也將是未來銫行業發展的一個重要趨勢，中國企業需要靈活應對國際市場的變化，抓住機遇，降低風險。

八、競爭格局

中國銫行業企業競爭梯隊如下：第一梯隊主要以中礦資源為主；第二梯隊主要包括西藏礦業、東鵬新材料、新疆有色金屬、江鋰新材料等企業；第三梯隊主要包括贛鋒鋰業、鑲黃旗蒙金礦業等企業。中礦資源在全球銫產業鏈中占據主導地位，而其他企業則在國內或區域性市場中發揮重要作用。這些企業的發展和競爭力，對中國銫行業的未來趨勢和市場變化具有重要影響。

九、發展趨勢

1、產業升級與技術突破

中國銫行業正面臨著產業升級的關鍵時刻，技術突破成為推動行業發展的核心動力。隨著全球科技競爭的加劇，中國企業需要加大研發投入，掌握更多核心技術，提升銫化合物的提煉和應用技術水平。特別是在高端應用領域，如精密儀器、航空航天和新能源技術等方面，技術進步將直接決定中國銫行業的國際競爭力。預計未來，中國將在銫的高純度提煉、新型化合物開發等方面取得更多突破，推動產業向高附加值方向轉型。

2、綠色發展與環保政策驅動

環保政策的日益嚴格將對中國銫行業的綠色發展提出更高要求。銫行業在生產過程中必須更加注重環保和資源的可持續利用。隨著國家對清潔能源和環保技術的重視，銫行業將迎來新的增長點，特別是在催化劑、環保材料等領域的應用將進一步擴大。企業需要積極響應國家政策，通過技術創新和工藝改進，減少生產過程中的環境污染，實現綠色生產，這不僅是企業社會責任的體現，也是提升企業競爭力的關鍵。

3、國際合作與市場多元化

面對全球銫資源分布不均和國內市場供應緊張的局面，中國銫行業需要加強國際合作，多元化原料供應渠道。通過與資源國家的合作開發、技術交流和市場共享，中國企業可以獲取更多的銫資源，降低對單一市場的依賴，增強供應鏈的穩定性。同時，國際合作也有助于中國企業學習國際先進的管理經驗和技術，提升產品質量，拓展國際市場，實現全球布局。