摘要：中國高鐵剎車片市場規模在過去幾年呈現穩步增長的趨勢。隨著中國高鐵網絡的快速發展，高鐵車輛的數量逐年增加，從而推動了高鐵剎車片的需求。同時，中國高鐵出口市場也在不斷拓展，為剎車片制造商提供了更多的商機，2022年中國高鐵剎車片行業市場規模約為74.57億元。

一、定義及分類

高鐵剎車片是指固定在與車輪旋轉的制動鼓或制動盤上的摩擦材料，其中的摩擦襯片及摩擦襯塊承受外來壓力，產生摩擦作用從而達到車輛減速的目的。根據列車的運行速度和設計要求，目前在應用的閘片材料主要有鑄鐵閘片、樹脂基材料閘片和粉末冶金閘片三大類。

高鐵剎車片一般由鋼板、粘接隔熱層和摩擦塊構成。鋼板要經過涂裝來防銹，涂裝過程用SMT-4爐溫跟蹤儀來檢測涂裝過程的溫度分布來保證質量。隔熱層是由不傳熱的材料組成，目的是隔熱。摩擦塊由摩擦材料、粘合劑組成，剎車時被擠壓在剎車盤或剎車鼓上產生摩擦，從而達到車輛減速和制動的目的。由于摩擦作用，摩擦塊會逐漸被磨損，一般來講成本越低的剎車片磨損得越快。摩擦材料使用完后要及時更換剎車片，否則鋼板與剎車盤就會直接接觸，最終會喪失剎車效果并損壞剎車盤。

二、商業模式

1、采購模式

主要原材料包括電解銅粉、鋼背、三角托、卡簧等。采購負責供應商選擇、價格談判和合同簽訂等事宜。在供應商管理方面，每年需對合格供應商進行不少于一次評審，并出具供方評審記錄，對供方進行有效控制與監控以保證貨物質量，對于評審不合格的供方不得再列位合格供方，不再采購其產品

2、生產模式

粉末冶金閘片及合成閘片/閘瓦作為軌道交通制動系統的核心關鍵零部件，其狀態直接關系到制動系統的正常運轉和軌道交通車輛的安全運營。采取以銷定產的計劃管理模式，即生產根據銷售提供的銷售訂單以及以往銷售情況安排生產，并按照產品生產周期準備一定數量安全庫存，以保證及時供貨。產品各個生產環節依照公司現有生產標準嚴格執行。同時，通過采用自動化、智能化制造技術及先進裝備，基本實現了產品生產全過程的自動化控制，并為打造無人智能化工廠奠定良好基礎。

3、銷售模式

主要通過參與鐵路總公司聯合采購、參與檢修基地檢修、參與系統集成商系統集等方式獲取業務，主要客戶為鐵路總公司下屬的 18 家地方鐵路局及其附屬企業、鐵路總公司下屬的制動系統集成商以及中國中車下屬車輛制造企業等。主要通過參與客戶的招投標、競爭性談判、單一來源采購或詢價等方式獲取訂單，并根據客戶需求進行設計生產，銷售主要通過直銷模式實現。在銷售區域分布上，產品內銷的同時也對外出口。

三、行業政策

1、行業監管機構

高鐵剎車片行業產品采用許可證制度，動車組閘片需要取得CRCC核發的《鐵路產品認證證書》后方有資格向整車制造企業、系統集成商和各鐵路局供貨。認證通過后，供應商獲證后，在證書有效期內每年至少進行一次監督檢查，并根據產品特性增加監督檢查頻次。

高鐵剎車片行業的自律機構為中國摩擦與密封材料協會。協會主要職能為：制定并監督執行行業的規范，為政府制定行業的發展規劃、產業政策，開展行業統計調查，參與質量管理和監督等。

2、行業相關政策

近些年來，為了促進高鐵行業的發展，我國陸續發布了許多政策，如2022年國務院辦公廳發布的《關于推動外貿保穩提質的意見》加強與國際貨運班列沿線國家溝通協調，同步提高鐵路口岸通關及作業效率，進一步提升深港陸路運輸效率和通行能力。

四、行業風險

1、市場競爭風險

隨著我國軌道交通裝備行業的不斷發展，高鐵剎車片行業可能會吸引更多的潛在競爭對手參與競爭，市場競爭程度可能面臨加劇的情況。若企業不能根據市場發展趨勢、技術發展水平及競爭情況適時進行業務模式和技術水平的創新調整，可能面臨客戶流失、盈利水平下降的風險。

2、技術風險

（1）技術、產品更新不及時的風險

高鐵行駛速度的提高，要求高鐵剎車片能夠在不同的速度等級，不同的制動壓力及較高的溫度條件下具有穩定的摩擦系數，對高鐵剎車片的性能提出了更高的要求。在行業產品更新換代，行業技術工藝升級優化的情況下，如果企業不能保持研發創新優勢并及時把握行業的技術發展趨勢，可能對企業的技術及產品領先性及未來的生產經營產生不利影響。如果競爭對手率先使用先進技術推出更新換代產品將對企業產品的競爭力提出新的挑戰。

（2）核心技術人才流失的風險

擁有穩定、高素質的科技人才隊伍對企業的發展壯大至關重要。雖然企業一直注重人力資源的科學管理，按照價值規律，參照本地區、同類企業人力資源價值水平，制定了較為合理的員工薪酬方案，建立了公正、合理的績效評估體系，對管理人員實現目標管理，提高科技人才尤其是技術骨干的薪酬、福利待遇水平，科研人員的利益直接與年度技術創新目標掛鉤。但目前，企業間科技人才爭奪十分激烈，可能會造成科技人才隊伍的不穩定，從而企業經營帶來一定的風險。

3、其他風險

由于高鐵剎車片企業的主要經營成果依賴于下游行業的需求，因此高鐵行業的產業政策對于企業的經營狀況影響較大。如果未來國家產業政策由于宏觀經濟形勢、重大鐵路交通安全事故等因素發生重大不利變化，則企業的市場空間及發展前景將受到影響，可能會對企業的經營狀況和盈利能力帶來風險。

五、產業鏈

高鐵剎車片產業鏈上游為金屬/非金屬礦物制品、金屬加工等行業，主要為剎車片制造行業提供原材料和零部件，如電解銅粉、鋼背、三角托和卡簧等，目前我國金屬/非金屬礦物制品、金屬加工行業成熟，競爭激烈，采購選擇性較大。產業鏈下游為鐵路局和動車組整車生產企業，由于我國動車組整車生產行業高度集中，高鐵剎車片的需求受下游整車制造企業影響非常大，剎車片企業在議價能力也處于劣勢，但是由于高鐵剎車片屬于核心零部件，且隨著我國高鐵標動的有序推動以及大范圍提速的到來，對于高鐵剎車片的要求越來越高，擁有核心工藝的剎車片制造企業并能享受到比較高的毛利率水平。

高鐵剎車片行業產業鏈

電解銅粉

中金黃金股份有限公司

赤峰吉隆黃金礦業股份有限公司

西部礦業股份有限公司

紫金礦業集團股份有限公司

鋼背

三角托

卡簧

上游

北京天宜上佳高新材料股份有限公司

北京浦然軌道交通科技股份有限公司

中車戚墅堰機車車輛工藝研究所有限公司

博深股份有限公司

中游

高鐵領域

下游

六、行業現狀

1、全球高鐵剎車片行業現狀

高鐵剎車片市場的規模受多個因素影響，包括全球高鐵運營規模、新建高鐵線路數量、高鐵車輛的更新和維護需求等。高鐵在全球范圍內持續擴張，許多國家在發展高鐵交通，從而推動了剎車片市場的需求增長。受市場價格下降的影響，2014-2020年高鐵剎車片市場規模呈現下降態勢，2022年全球高鐵剎車片市場規模約為19.8億美元。

2、中國高鐵剎車片行業現狀

隨著中國高鐵網絡的快速發展，高鐵車輛的數量逐年增加，從而推動了高鐵剎車片的需求。同時，中國高鐵出口市場也在不斷拓展，為剎車片制造商提供了更多的商機。中國高鐵剎車片市場規模在過去幾年呈現增長的趨勢，2022年中國高鐵剎車片行業市場規模約為74.57億元。

七、發展因素

1、有利因素

（1）國家鐵路規劃展望我國高鐵快速發展

軌道交通網是國民經濟大動脈、關鍵基礎設施和重大民生工程，是綜合交通運輸體系的骨干和主要運輸方式之一，在我國經濟社會發展中的地位和作用至關重要。全國鐵路將繼續高質量推進國家重點工程建設，預計將有3300公里新線建成投產，其中普速鐵路1900公里左右。聚焦服務國家重大戰略，緊盯國家“十四五”規劃綱要確定的102項工程中涉鐵項目，扎實推進沿江高鐵、西部陸海新通道等重大工程。推動成都至蘭州、大理至瑞麗、麗江至香格里拉鐵路等難點工程取得新突破。

（2）中國標準動車組成為我國高端裝備輸出的重要內容

目前，我國正在構建以“一帶一路”建設為重點的全面開放新格局，高速鐵路作為國際合作的重要領域和優先方向。軌道交通裝備制造業屬于高端裝備制造業范疇，通過拓展全球視野，統籌國際國內兩個市場，強化與周邊國家互聯互通，加快高鐵“走出去”，打造中國高速鐵路技術、裝備、標準、運輸等品牌，以提升國際影響力和競爭力，為中國軌道交通裝備配套產品制造業帶來了前所未有的機遇。

2、不利因素

（1）受政策影響較大

我國軌道交通產業的投資建設主要由政府進行主導，如果未來宏觀經濟形勢發生變化或者鐵路建設、運營過程中出現重大交通事故等意外因素，可能會導致國家對軌道交通產業的政策作出重大調整或出現未來鐵路投資建設進度放緩，甚至鐵路投資規模出現大幅縮減的情形，從而對軌道交通裝備行業發展產生不利影響。

（2）技術水平有待進一步提高

高鐵剎車片作為動車組關鍵核心零部件，除應具有耐磨、耐熱及摩擦系數穩定等性能外，還應具有振動小、噪聲低、落灰少等環保人性化的性能特點；另外，閘片還要面臨各種用戶錯綜復雜的介質、溫度、壓力相互交織的苛刻工況條件。這些都為摩擦材料配方技術、原材料處理技術、混料制備技術、熱壓成型技術、熱處理技術及后續處理技術等提出了更高的要求，高鐵剎車片相關技術水平還有待進一步提高。

八、競爭格局

中國高鐵剎車片市場涉及多個制造商和供應商。在市場競爭中，一些大型的跨國公司和國內企業占據主導地位，這些公司擁有較強的技術實力、生產能力和市場份額。在過去，中國高鐵剎車片市場存在一定程度的進口依賴，尤其是對于高端技術和材料。然而，隨著國內制造商技術水平的不斷提升，國產化率在逐漸增加，國內企業逐步替代進口產品。

天宜上佳作為國內領先的高鐵動車組用粉末冶金閘片供應商，在持續專注摩擦制動材料主營業務的同時，持續拓展在碳基復合材料、樹脂基碳纖維復合材料等領域研發應用，旨在將產品體系從軌道交通單一產品領域擴大至大交通、新能源領域多品類產品，目前已形成粉末冶金閘片、碳基復合材料制品、樹脂基碳纖維復合材料制品、航空大型結構件精密制造等四大業務板塊，致力于發展成為綠能新材料創新產業化應用平臺型公司。根據公司年報顯示，2022年閘片業務收入為2.25億元。

九、發展趨勢

近年來，中國經濟的持續發展和國家政策的支持推動了高鐵產業的迅速發展。中國已成為全球高鐵里程最長、運輸密度最高、網絡化運營最復雜的國家。隨著動車組閘片作為磨耗件在列車運行過程中的磨損，我國高鐵剎車片的需求也將持續增長。然而，我國動車組用粉末冶金閘片的發展起步較晚，之前基本被國外產品壟斷。然而，在國家建設“創新型國家”戰略的推動下，中國鐵路總公司主導，中國鐵道科學研究院技術牽頭，集合中國中車及相關企業的力量，開展了中國標準動車組設計研制工作，這一努力加速了動車組相關核心零部件的國產化進程。隨著具有完全自主知識產權的中國標準動車組“復興號”的成功研制生產及運行，我國動車組牽引、制動、網絡控制系統實現全面自主化，動車組零部件國產化程度大幅提高，開啟了動車組零部件的國產替代新時代。