神州數碼：投資服務器產線前景可期 穩居國內第一梯隊

    華為深度合作伙伴，投資服務器產線前景可期。神州數碼是華為的全面戰略合作伙伴，18年3月，公司正式啟動“大華為"戰略，成立華為事業群，形成內部協同。神州數碼與華為的業務合作從增值分銷到共建云生態等多個領域，公司擁有多項華為業務資質。近日，公司公告與廈門市政府合作，欲投資華為鯤鵬服務器PC產線及參與廈門市鯤鵬超算中心建設，鯤鵬服務器未來有望打破X86服務器一家獨大的局面，且國產服務器產線利潤率有望大幅提高，投資鼠鵬服務器產線前景可期。

    堅定轉型云服務，穩居國內第一梯隊。公司17年開始全面轉型MSP云管理服務業務，目標是希望依托公有云MSP業務打通從上游海量云資源聚合到云增值服務的完整云服務價值鏈，公司云業務近年來連續翻倍高速增長，根據IDC報告，公司云服務業務在國內排名第二，與數夢工廠等明星企業同屬第一梯隊。

    Saas hosting、超算中心等新業務持續推進?；诠粳F有業務能力及布局，公司Saas Hosting海外云托管、超算中心建設等新業務亦穩步推進，新業務除了給公司帶來新的收入來源外，亦能給公司商業模式帶來升級。

    公司當前價值低估。分別從保守、中性、樂觀三個維度測算公司合理價值，僅考慮IT分銷和云服務兩塊傳統業務，得出公司保守價值為136.3億元。