光伏行業：政策助力光伏建設 數省發布“十四五”新能源規劃

本周行情

整體:本周,滬深300 漲跌幅-5.00%,申萬一級31 個行業中的5 個上漲,電力設備行業漲跌幅-8.40%,在申萬一級行業中排名第31,Wind 光伏指數漲跌幅-3.72%。

個股:光伏行業(Wind 光伏指數成分股)中11 只個股實現正收益,其中,山煤國際以16.53%的漲幅領漲,金博股份以-23.40%的跌幅領跌。

估值:截至2022 年3 月7 日,光伏行業(Wind 光伏指數)的PE(TTM)為45.11,電氣設備行業(申萬一級)的市盈率為46.46。

價格跟蹤

本周產業鏈價格總體持穩:

單晶硅料價格持穩;

單晶硅片價格小幅上漲,多晶硅片價格小幅上漲;

單晶電池片價格持穩,多晶電池片價格小幅上漲;

組件價格小幅下跌。

行業動態

南方能監局:加強南方區域新型儲能發展應用監管工作

內蒙古:“十四五”可再生能源新增裝機80GW 以上

四川“十四五”能源規劃:光伏新增10GW、風電6GW

投資建議

根據硅業分會統計,2 月份國內多晶硅產量約5.23 萬噸,增幅低于預期,另外根據3 月份國內外硅料及硅片企業排產計劃,硅料新產能釋放仍低于預期,加上海外產能檢修尚未結束,同時硅片企業維持高開工率,預計3 月份硅料價格仍將維持微漲。2022 年政府工作報告指出,要有序推動碳達峰碳中和工作,推動能源低碳轉型,推進大型風光電基地及其配套調節性電源規劃建設,提升電網對可再生能源發電的消納能力,推動能耗“雙控”向碳排放總量和強度“雙控”轉變,從政策層面對2022 年光伏建設提供支持,有望加速供需緊張環節產能釋放,緩解下游成本壓力。長期看好垂直一體化組件龍頭及在儲能領域有領先布局的逆變器龍頭企業:隆基股份、晶澳科技、陽光電源、錦浪科技。

風險提示

新能源消納不及預期;新增裝機量不及預期;產業鏈價格波動風險;十四五新能源規劃落地不及預期。

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