2020年中國資產管理業務規模、疫情下不良資產管理行業面臨的機遇與挑戰分析[圖]

    一、資產管理業務種類及發展階段

    1、資產管理業務種類

    資產管理業務是指資產管理人根據資產管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產進行經營運作，為客戶提供證券、基金及其他金融產品，并收取費用的行為。

資產管理業務種類

資料來源：智研咨詢整理

    2、資產管理行業發展階段

    我國資產管理行業經歷了四大發展階段，分別為2007年前的公募基金主導階段、2008-2012年的“銀行－信托”主導階段、2012-2016年的多元化發展階段以及2017年至今的規范發展階段。

我國資產管理行業經歷了四大發展階段

資料來源：智研咨詢整理

    二、資產管理業務發展規模

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國資產管理行業市場發展前景及競爭格局預測報告》顯示：2015-2018年中國資產管理業務總規模呈上直升趨勢，2019年中國資產管理業務總規模206.49萬億元，比上年減少3.3萬億元；2020年前三季度中國資產管理業務總規模164.67萬億元。

2015-2020年前三季度中國資產管理業務總規模及增長

資料來源：證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    從公募基金資產管理業務規模來看，2015-2019年中國基金管理公司公募基金資產管理業務總規模一直呈上升趨勢，2019年中國基金管理公司公募基金資產管理業務總規模55.96萬億元，比上年增加4.5萬億元；2020年前三季度中國基金管理公司公募基金資產管理業務總規模51.34萬億元。

2015-2020年前三季度中國基金管理公司公募基金資產管理業務總規模及增長

資料來源：證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    2016年，中國基金管理公司及其子公司專戶業務資產管理業務總規模達到65.09萬億元，之后逐年下降，2019年中國基金管理公司及其子公司專戶業務資產管理業務總規模下降到37.22萬億元；2020年前三季度中國基金管理公司及其子公司專戶業務資產管理業務總規模25.75萬億元。

2015-2020年前三季度中國基金管理公司及其子公司專戶業務資產管理業務總規模及增長

資料來源：證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    證券資產管理既是大資產管理行業的重要組成部分，也是證券公司的核心業務之一。2015-2017年中國證券公司資產管理業務總規模呈上升趨勢，2018、2019年逐年下降，2019年中國證券公司資產管理業務總規模下降到48.14萬億元；2020年前三季度中國證券公司資產管理業務總規模28.86萬億元。

2015-2020年前三季度中國證券公司資產管理業務總規模及增長

資料來源：證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    2018年中國期貨公司資產管理業務總規模下降明顯，期貨公司資產管理業務總規模6481億元，比上年減少3731億元；2019年中國期貨公司資產管理業務總規模5226億元，比上年減少1255億元；2020年前三季度中國期貨公司資產管理業務總規模5634億元。

2015-2020年前三季度中國期貨公司資產管理業務總規模及增長

資料來源：證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    2015年來，中國私募基金管理機構資產管理業務總規模逐年穩定增長，2019年中國私募基金管理機構資產管理業務總規模54.28萬億元，比上年增加4.13萬億元；2020年前三季度中國私募基金管理機構資產管理業務總規模45.03萬億元。

2015-2020年前三季度中國私募基金管理機構資產管理業務總規模及增長

資料來源：證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    三、疫情下不良資產管理行業面臨的機遇與挑戰

    1、面臨的機遇

    近年來，隨著國人收入水平的不斷提高，怎樣配置資產、管理財富的問題迎面而來。未來5年我國資產管理機構的競爭態勢將有所改變，銀行仍為中堅力量。得益于直接融資的提速，公募基金和私募基金將較快增長。

    從資管類別上來看，被動管理型和除非標固收外的另類投資整體發展較快，如指數型基金、私募證券基金、私募股權基金。而在主動管理型中，股票類產品發展仍然較快，跨境類產品也有較大潛力。

    疫情暴發期間，中美簽署第一階段《經濟貿易協議》，允許美國金融服務供應商申請省級資產管理公司許可證，承諾如新增全國牌照則對美國申請者一視同仁。這就意味著，取得牌照的外資機構將可以直接從銀行等金融機構批量受讓不良資產。

疫情下資產管理行業面臨的機遇

資料來源：智研咨詢整理

2、疫情下面臨的挑戰

    當前新冠肺炎疫情陸續在世界多個國家快速蔓延，呈現多點多發快發的態勢，對國際及國內宏觀經濟、金融行業形成巨大沖擊。不良資產管理行業受疫情影響明顯，地方資產管理公司經營發展迎來挑戰。

疫情下資產管理行業面臨的挑戰

資料來源：智研咨詢整理