摘要：中國作為全球主要的酵母生產國之一，酵母生產能力強，國內供應充足。近年來，我國酵母產量呈現穩步上升態勢，2024年中國酵母行業產量增長到50萬噸，同比上漲4.60%。這主要得益于我國在酵母菌種選育、生產加工等方面取得了顯著進展。通過篩選和優化菌種，提高了酵母的發酵效率和產品質量。同時，生產設備和技術水平也在不斷提升，使得酵母的產量和質量穩步提高。

一、定義及分類

酵母即酵母菌，泛指能發酵糖類的各種單細胞真菌，并非系統演化分類的單元。是一種肉眼看不見的單細胞微生物，能將糖發酵成酒精和二氧化碳，是一種典型的異養兼性厭氧微生物，在有氧和無氧條件下都能夠存活，是一種天然發酵劑。酵母主要可分為商業酵母和天然酵母，其中商業酵母也叫做人工酵母，包括鮮酵母、活性干酵母、即發干酵母、半干酵母。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

酵母行業主管部門為工業和信息化部、國家市場監督局等。其中，工業和信息化部主要職責為：擬訂實施行業規劃、產業政策和標準；監測工業行業日常運行；推動重大技術裝備發展和自主創新；管理通信業；指導推進信息化建設；協調維護國家信息安全等。國家市場監督管理總局主要職責是，負責市場綜合監督管理，統一登記市場主體并建立信息公示和共享機制，組織市場監管綜合執法工作，承擔反壟斷統一執法，規范和維護市場秩序，組織實施質量強國戰略，負責工業產品質量安全、食品安全、特種設備安全監管，統一管理計量標準、檢驗檢測、認證認可工作等。

行業自律性組織是指中國生物發酵產業協會，該協會是應用生物技術的發酵工業生產企業、科研院校、設計安裝、設備制造及與發酵行業相關的企業、事業單位自愿參加共同組成并為其服務的社會團體；是跨地區、跨部門、不分所有制形式的全行業組織；是會員利益的共同代表；是具有獨立法人資格的社會團體。該協會在政府主管部門和會員之間發揮橋梁和紐帶作用，接受政府委托，反映行業的愿望與要求，搞好行業管理，推動全行業的發展。

2、行業相關政策

近年來，國家在生物技術方面推出一系列政策，這些政策將積極推動酵母行業發展。如2023年12月發布的《關于加快傳統制造業轉型升級的指導意見》，其中提出大力發展生物制造，增強核心菌種、高性能酶制劑等底層技術創新能力，提升分離純化等先進技術裝備水平，推動生物技術在食品、醫藥、化工等領域加快融合應用。2024年2月發布《關于推動雄安新區建設綠色發展城市典范的意見》，其中提出重點發展新一代信息技術產業、現代生命科學和生物技術產業、新材料產業、現代服務業、節能環保產業、綠色生態農業，打造具有全國競爭力的高端綠色低碳產業集群。

三、行業壁壘

1、資金壁壘

酵母行業是重資產行業，酵母生產線的建設需要大量的資本支出。例如，安琪酵母的國內生產線投入約6億元，國外生產線投入約7億元，且這還不包括每年的生產線維護費用和其他固定資產投資。此外，酵母行業的環保要求也越來越高，企業需要對廢水進行再次處理，以達到環保生產目標，這也增加了企業的資金壓力。因此，高昂的建設成本和環保費用構成了酵母行業的重要資金壁壘。

2、技術壁壘

酵母的生產過程涉及菌種的選擇、代謝路徑研究、培育繁殖等多個環節，工藝流程精細復雜，技術水平高低對產品性能、穩定性影響較大。高品質菌種培育工藝繁雜，存在較高的技術壁壘。此外，酵母類產品活性受溫度、水質等多方面因素影響，企業需要具備豐富的生產經驗和先進的技術手段來確保產品質量和穩定性。安琪酵母作為國內酵母行業的先行者，建立了高層次的產品技術研發平臺，構建了創新技術團隊，并持續進行研發投入，形成了較強的技術壁壘。

3、渠道壁壘

酵母行業的客戶主要以B端客戶為主，如食品廠、大型面包房、饅頭店等。這些客戶在選擇酵母產品時，通常注重產品的品質、供應穩定性和配套技術服務。一旦選擇了合適的酵母配方，食品工廠往往會固定使用且不易更換配方，因此客戶的產品使用黏性較強。這使得新進入者難以在短時間內建立穩定的銷售渠道和客戶群體，構成了酵母行業的渠道壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

從產業鏈來看，酵母行業上游原材料主要是糖蜜，糖蜜一般是由甜菜或甘蔗制成，此外以玉米制作的水解糖可部分替代糖蜜生產酵母。下游是指酵母的主要應用領域，包括面食發酵、烘焙、釀酒、醫藥、營養保健、食品調味、工業、商品生產、環保以及科學研究領域等。

酵母行業產業鏈

甜菜

中糧糖業(天津)有限公司

包頭華資實業股份公司

新疆冠農股份有限公司

內蒙古騎士乳業集團股份有限公司

甘蔗

廣西甘蔗生產服務有限公司

珠海市粵僑實業股份有限公司

廣西農墾昌菱農場有限公司

海南省國營八一總場

玉米

袁隆平農業高科技股份有限公司

山東登海種業股份有限公司

北大荒墾豐種業股份有限公司

萬向德農股份有限公司

河南秋樂種業科技股份有限公司

四川雨田農林生態科技有限公司

中農發種業集團股份有限公司

合肥豐樂種業股份有限公司

上游

安琪酵母股份有限公司

大連興和酵母有限公司

山東圣琪生物有限公司

東莞市東糖集團有限公司

中游

面食發酵

烘焙

釀酒

醫藥

營養保健

食品調味

下游

2、行業領先企業分析

（1）安琪酵母股份有限公司

安琪酵母股份有限公司成立于1998年3月，主要從事酵母、酵母衍生物及相關生物制品的開發、生產和經營，依托酵母技術與產品優勢，建立了上下游密切關聯的產業鏈，打造了以酵母為核心的多個業務領域，產品豐富、結構完善。公司主營面包酵母、酵母抽提物、釀酒酵母、生物飼料添加劑、營養保健產品、食品原料等產品的生產和銷售，產品廣泛應用于烘焙與發酵面食、食品調味、微生物營養、動物營養、水產營養、植物營養等領域。2024年公司實現營業收入151.97億元，同比增長11.86%；歸母凈利潤13.25億元，同比增長4.07%。

（2）東莞市東糖集團有限公司

東莞市東糖集團有限公司一貫堅持一業為主、多元開拓的發展戰略，已發展成為一個以產權為紐帶，以原糖加工和食糖生產貿易、熱電能源、生物工程與造紙等四大系列產品為支柱，其它產業共同發展的跨地區、跨行業、既多元化又專業化的產業型企業集團。集團屬下廣東丹寶利酵母有限公司和廣東一品鮮生物科技公司是省級高新技術企業。以糖蜜為原料的“丹寶利”牌高活性干酵母填補了國內空白，年產量達1萬噸以上，是中國名牌產品，遠銷海外20多個國家和地區。一品鮮公司目前是國內最大的酵母抽提物生產基地，主要生產營養型天然調味料——酵母抽提物和肉味香精，年產量達7000噸。

五、行業現狀

中國作為全球主要的酵母生產國之一，酵母生產能力強，國內供應充足。近年來，我國酵母產量呈現穩步上升態勢，2024年中國酵母行業產量增長到50萬噸，同比上漲4.60%。這主要得益于我國在酵母菌種選育、生產加工等方面取得了顯著進展。通過篩選和優化菌種，提高了酵母的發酵效率和產品質量。同時，生產設備和技術水平也在不斷提升，使得酵母的產量和質量穩步提高。

六、發展因素

1、有利因素

（1）食品工業的發展

酵母在食品工業中扮演著至關重要的角色。它是面包、糕點、餅干等烘焙食品的重要發酵劑，能夠使食品質地松軟，口感細膩。此外，酵母還廣泛應用于釀酒、調味品生產以及保健品等領域。近年來，隨著城市化進程的加速和消費者生活水平的提高，食品工業保持了增長的態勢，這直接帶動了酵母產品需求的提升。

（2）生物技術的進步

生物技術的進步使得酵母的選育、發酵、提取等生產工藝得到了顯著優化。通過基因工程、細胞工程等現代生物技術手段，可以篩選出高產、優質、抗逆性強的酵母菌株，從而提高酵母的生產效率和產品質量。此外，生物技術的應用還可以實現酵母發酵過程的精確控制，進一步確保產品的穩定性和一致性。

（3）國家政策的大力支持

近年來，為推動酵母行業發展，國家政府出臺了一系列政策和措施。例如2023年1月，工信部等六部門發布《加快非糧生物基材料創新發展三年行動方案》，其中提出基于非糧生物質糖原料和適應性誘變功能菌株，優化發酵工藝，提高目標產品產率和分離濃縮效率，增強產品質量性能穩定性，并強化與傳統化工耦合，提高生物基材料生產效率，并降低對糧食的消耗。該政策的出臺將為酵母行業提供了更加有利的政策環境。

2、不利因素

（1）原材料價格波動

酵母行業上游原材料包括糖蜜，其價格波動直接影響到酵母的生產成本。當原材料價格上升時，酵母企業需要支付更高的采購費用，從而增加生產成本。這可能導致酵母產品的售價上漲，進而影響產品的市場競爭力。特別是在原材料價格持續上漲的情況下，企業的盈利空間會受到嚴重限制，甚至可能出現虧損。

（2）環保要求提高

隨著環保要求的提高，酵母企業需要加大環保投入，以滿足廢水處理、廢氣排放等環保標準。這包括引進先進的環保設備和技術、改進生產工藝以減少污染物的排放等。這些措施都會增加企業的運營成本，對酵母行業的盈利能力構成一定壓力。如果企業不能有效應對環保要求提高帶來的挑戰，可能會面臨被市場淘汰的風險。

（3）食品安全問題

酵母作為食品添加劑，其質量和安全性直接關系到最終產品的質量。如果酵母存在質量問題如含有雜質、有害微生物或過量添加劑等，就可能對消費者的健康造成潛在威脅。此外，酵母的質量問題還可能損害品牌形象和市場信任?，進而對企業造成直接的經濟損失。因此，企業應加強生產控制、提高檢測能力、加強供應鏈管理和提高消費者意識等措施，以確保酵母產品的質量和安全性，維護品牌形象和市場信任。

七、競爭格局

目前酵母市場處于寡頭壟斷狀態，競爭格局較為穩定。安琪酵母憑借差異化的產品及渠道策略，在中國市場實現突圍，2023年市場占比高達55%；同期外資品牌樂斯福、英聯馬利僅為14%、11%。由于酵母行業具備較高的技術壁壘和資金壁壘，短期內很難有新的進入者，長期來看，寡頭壟斷的格局不會有大的改變。

八、發展趨勢

1、積極推動水解糖代替糖蜜，進一步縮減企業成本

糖蜜在酵母生產成本中占比高達60%，其價格變動對酵母廠商的盈利空間有著決定性影響。由于糖蜜屬于季節性生產的商品，生產時間短且產量有限，但市場需求穩定，這導致了價格的周期性波動。對此，酵母廠商正通過增加水解糖的使用比例來降低對糖蜜原料的依賴，從而減小糖蜜價格波動帶來的影響。預計未來水解糖將得到快速發展。

2、積極拓展海外市場，尋求新的增長點

隨著經濟形勢和消費者收入預期的變化，消費市場逐漸步入韌性期，面食和烘焙市場的終端滲透率也已接近飽和點。在缺乏革命性創新的情況下，酵母行業的發展受到嚴峻挑戰。在此背景下，行內企業將積極尋找新的增長動力，如拓展海外市場，以尋求更多的增長機會。例如，安琪酵母作為全球領先的酵母供應商，已經在全球13個城市建立了生產基地，并在海外市場上取得了顯著的業績。