摘要：商品固化片是多層板生產中的主要材料之一。近年來，隨著國內居民收入的不斷提高，電子產品的日益普及化，消費類電子產品需求始終保持著高速增長及電子信息終端產品的快速升級，終端產品向多層化發展，多層板用預浸型基板材料--商品半固化片行業同步高速發展。據統計，2024年我國商品半固化片市場需求量增長至93498萬米，市場規模增長至192.13億元，產量增長至90943萬米。在政府政策支持和市場需求拉動下，我國商品半固化片行業技術水平逐步提升，市場規模不斷擴大，行業具有廣闊的發展前景。未來，隨著技術持續創新和產業不斷升級，我國商品半固化片行業有望在全球市場中占據更加重要的地位。

一、定義及分類

商品固化片（也稱為預浸料或預浸漬材料）是一種由增強材料（如玻璃纖維、碳纖維、芳綸纖維等）和樹脂基體（如環氧樹脂、酚醛樹脂、聚酯樹脂等）通過預浸漬工藝制成的復合材料半成品。這些材料在制造過程中經過部分固化，便于后續加工和成型，廣泛應用于航空航天、汽車、電子、建筑等領域。商品固化片是一種重要的復合材料半成品，其分類方式多樣。

二、行業政策

1、主管部門及監管體制

商品固化片屬于電子元件及電子專用材料制造行業，中華人民共和國工業和信息化部是電子信息行業的主管部門，其主要職責包括提出新型工業化發展戰略和政策，協調解決新型工業化進程中的重大問題，擬訂并組織實施工業、通信業、信息化的發展規劃，推進產業結構戰略性調整和優化升級等。中國電子電路行業協會、電子材料行業協會覆銅板材料分會是行業自律組織，主要負責產業與市場研究，對會員企業的公共服務，行業自律管理以及代表會員企業向政府提出產業發展建議和意見等。

2、相關政策

商品固化片產品及其應用領域均系國家戰略支持的發展方向，行業的監管體制、法律法規以及相關政策均有利于企業的經營發展。行業受到國家政策的大力支持，行業主要法律法規及產業政策如下：

三、行業壁壘

商品固化片屬于相對資本技術密集型的行業。除資本壁壘外，技術壁壘也較高，需要企業在技術和生產工藝方面的多年積累。此外，由于下游企業對產品質量的穩定性和先進性的要求日益提高，要想使產品成功地進入市場，需要經過下游企業的長期認證，品牌、口碑亦會成為進入行業的障礙。

1、市場準入壁壘

商品固化片在航空航天、汽車、電子等領域的應用需要通過嚴格的行業認證（如航空領域的AS9100、汽車領域的IATF16949等）。這些應用領域客戶對供應商的資質、技術能力和產品質量要求極高，行業內領先企業已經建立了強大的品牌影響力和市場地位，新進入者難以在短期內獲得客戶信任。

2、技術壁壘

商品固化片行業屬于技術密集型行業。商品固化片品種較多，每類產品的產品特性、技術設計及市場競爭情況都存在顯著區別。不同的商品半固化片雖有一些共同的基本工藝，但更重要的是根據原材料材質、精度、結構、客戶指定的其他專門要求，確定不同的生產工藝。尤其是高性能固化片（如航空航天、電子領域用）對材料的一致性、穩定性和可靠性要求極高，技術難度大。這些因素均導致進入商品固化片行業的技術壁壘較高。

3、資金壁壘

商品固化片初始生產線建設需要大量資金投入，包括設備采購、廠房建設和技術研發。新材料的開發和性能優化需要長期的研發投入，資金需求大。尤其是高端商品固化片的生產，其技術含量高，對生產工藝與設備的要求嚴格，同時需具備高度潔凈的生產環境，上述高標準的生產體系的建立及營運需要投入大量的資金。同時，隨著商品固化片產品更新換代速度加快、質量標準提高以及安全及環保標準提高，企業在生產工藝設備、安全及環保設備、研發設施以及人員儲備方面投資增加，項目的投資成本和運營成本不斷上升，提高了行業資金門檻。因此，商品固化片生產企業的發展壯大需要龐大的資金支持。

4、人才壁壘

商品固化片是一門多學科交叉的綜合性技術，生產、研發的過程中集合了電工電子、材料、機械等方面相關技術，優良的產品質量保障要求企業擁有一支涵蓋電子、材料、機械等多領域專家在內的研發團隊以及穩定的技術生產隊伍。企業培育符合上述技術要求的專業型人才，需要大量的時間積累和卓越的體系支持，因此，專業技術人才也是進入商品固化片行業的重要壁壘。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

商品固化片行業產業鏈上游主要包括增強材料（如玻璃纖維、碳纖維、芳綸纖維等）、樹脂（如環氧樹脂、酚醛樹脂、聚酯樹脂等）等原材料，以及固化劑、溶劑等輔料；行業中游為商品固化片生產，近年來，越來越多的中國企業注重自主研發，我國企業在商品半固化片制造技術方面取得了顯著進步；行業下游應用于航空航天、汽車、電子、建筑等領域。

商品固化片行業產業鏈

玻璃纖維

泰山玻璃纖維有限公司

山東玻纖集團股份有限公司

臺嘉玻璃纖維有限公司

常熟江南玻璃纖維有限公司

安徽丹鳳集團桐城玻璃纖維有限公司

碳纖維

中復神鷹碳纖維股份有限公司

威海光威復合材料股份有限公司

中簡科技股份有限公司

吉林碳谷碳纖維股份有限公司

寶武碳業科技股份有限公司

樹脂

陶氏化學(中國)投資有限公司

巴斯夫(中國)有限公司

科思創聚合物(中國)有限公司

亨斯邁聚氨醋(中國)有限公司

萬華化學集團股份有限公司

南亞新材料科技股份有限公司

同宇新材料（廣東）股份有限公司

四川東材科技集團股份有限公司

固化劑

東莞市嘉鴻固化劑地坪有限公司

濟南圣泉集團股份有限公司

煙臺東化新材料有限公司

無錫錢廣化工原料有限公司

上游

廣東生益科技股份有限公司

南亞新材料股份有限公司

聯茂電子科技（無錫）有限公司

臺光電子材料（昆山）有限公司

中游

航空航天

汽車

電子

建筑

下游

2、行業領先企業分析

（1）廣東生益科技股份有限公司

生益科技立足于終端功能需求的解決者，始終堅持高標準、高品質、高性能，高可靠性，自主生產覆銅板、商品半固化片、絕緣層壓板、金屬基覆銅箔板、涂樹脂銅箔、覆蓋膜類等高端電子材料。產品主要供制作單、雙面線路板及高多層線路板，廣泛應用于高算力、AI服務器、5G天線、新一代通訊基站、大型計算機、高端服務器、航空航天工業、芯片封裝、汽車電子、智能家居、工控醫療設備、家電、消費類終端以及各種中高檔電子產品中。

據企業公告數據顯示，2023年，生益科技生產商品半固化片16835.77萬米，比2022年同期增長0.19%；銷售商品半固化片16879.72萬米，比2022年同期增長2.30%。2024年上半年，生益科技生產商品半固化片9037.39 萬米，比2023年同期增長15.55%；銷售商品半固化片 9062.04 萬米，比2023同期增長14.83%；

（2）南亞新材料科技股份有限公司

南亞新材專注于覆銅板行業20余年，在覆銅板及商品固化片的技術研發和產品線方面不斷創新和拓展。目前，南亞新材已經建立起完備、成熟的產品體系適應市場多元化需求，產品規格繁多。批量生產上市產品系列已從普通FR-4到適用于無鉛制程的普通Tg、中Tg、高Tg產品，無鹵素中Tg、高Tg產品，適用于5G時代的全面覆蓋各介質損耗等級的高速產品，以碳氫、PTFE為主體的各系列高頻產品、車載系列產品以及IC封裝載板材料等。

南亞新材公司的營業收入主要來自于覆銅板、商品固化片等產品的銷售。據企業公告數據顯示，2023年，南亞新材商品固化片產量4528.39萬米，銷量4455.95萬米，實現營業收入5.90億元；2024年前三季度南亞新材商品固化片實現營業收入3.28億元。

五、行業現狀

商品固化片是多層板生產中的主要材料之一。近年來，隨著國內居民收入的不斷提高，電子產品的日益普及化，消費類電子產品需求始終保持著高速增長及電子信息終端產品的快速升級，終端產品向多層化發展，多層板用預浸型基板材料--商品半固化片行業同步高速發展。據統計，2024年我國商品半固化片市場需求量增長至93498萬米，市場規模增長至192.13億元，產量增長至90943萬米。在政府政策支持和市場需求拉動下，我國商品半固化片行業技術水平逐步提升，市場規模不斷擴大，行業具有廣闊的發展前景。未來，隨著技術持續創新和產業不斷升級，我國商品半固化片行業有望在全球市場中占據更加重要的地位。

六、發展因素

1、機遇

（1）國家產業政策的支持

商品固化片主要用于多層印制電路板（PCB）的生產，電子信息產業是我國重點發展的戰略性、基礎性和先導性支柱產業，PCB行業則是電子信息產業中活躍且不可或缺的重要組成部分。其技術水平的高低決定了一個國家電子信息產業的配套水平。近年來，我國政府出臺了一系列鼓勵電子信息產業發展的政策，作為國家戰略性新興產業發展重點之一的電子信息產業，正迎來重大發展機遇，而商品固化片是我國PCB產業的上游的重要材料之一，也將得到國家政策的大力扶持。

（2）產品應用領域廣泛，市場空間廣闊

商品半固化片是制造多層PCB的關鍵原材料之一。從全球范圍來看，PCB下游主要應用行業包括通信、消費電子、汽車電子等。下游行業市場規模始終保持較為穩定的增長趨勢，據統計，2023年全球通信產業市場規模已達到約3.1萬億美元，主要應用行業存量市場規模的穩定增長為PCB行業發展提供了基礎，同時，行業的技術革新也為PCB行業帶來了增量應用市場的快速發展，包括智能家電、5G通信、無人駕駛等技術的變革都將成為PCB市場發展新的驅動力。此外，全球人工智能、工業4.0、物聯網等新興產業的興起為PCB產品提供了更加廣闊的應用平臺。PCB傳統應用行業的穩定增長和技術革新，以及新興產業發展帶來新機遇為PCB市場發展提供了重要保障。龐大的電子信息產業終端市場給商品固化片行業提供了廣闊的市場空間。

（3）中國電子行業產業鏈完整

?商品半固化片在電子行業產業鏈中扮演著至關重要的角色?。近年來，中國電子信息產業一直保持快速發展的勢頭，目前中國已成為世界最重要的電子制造基地。中國電子信息產業鏈已日趨完善，電子行業規模大、配套能力強，產業集聚效應明顯。國內印制電路板行業上游行業發展迅速，主要原材料如商品固化片等廠商具備充分生產供應能力，能快速響應下游客戶的需求。

（4）5G通信技術的推動

5G作為新一代信息通信技術發展的基礎工程，對于打造數字經濟時代經濟發展新動能、引導新一輪科技產業革命并構筑國際競爭優勢，具有重要的戰略意義。5G應用領域十分廣泛，除了通信的基本功能，還持續滲透物聯網及眾多行業領域，在通信、自動駕駛、工控醫療等垂直行業的多樣化業務需求。從5G產業鏈演化進程來看，5G對PCB產品的需求遍及了建設及應用場景，尤其以前期基礎設施建設為主，包括基站系統、傳輸、儲存設備帶來的需求。后期隨著5G的推廣還會產生下游各類終端設備及應用場景如智慧城市、智能家居、智能汽車等領域的需求。目前，6G移動通信技術的發展正受到經濟、社會、環境和技術創新四大驅動力的推動，新一輪科技革命和產業變革給電子信息及上下游行業帶來新的發展機遇。

2、挑戰

（1）市場競爭激烈，產品結構化矛盾突出

由于技術水平和研發能力等方面的限制，國內大部分商品固化片生產企業仍處在中低端產品市場，行業中存在部分技術水平較低、資金投入低的小型企業，以低質量、低環保投入帶來的低成本沖擊商品固化片市場，通過價格競爭擠壓其他商品固化片生產企業的生存空間，導致市場無序競爭。與此同時，日本等國家在高端商品固化片產品領域仍占據一定的優勢。高端商品固化片產品供應不足，對進口有所依賴，結構性矛盾較為突出，這種狀況不利于我國商品固化片行業有序健康發展。

（2）國內企業自主創新能力弱、研發投入不足

目前，我國已成為商品固化片制造大國，但是與歐美、日本等發達國家相比，我國產業技術水平仍存在較大差距。如日本在商品固化片的制造方面處于全球領先地位。我國商品固化片行業在高附加值產品上產能規模較小，產品制造技術和工藝有待進一步提高。另外，由于國內企業研發投入普遍占比較低，企業研發資金投入的不足導致國內商品固化片基礎技術研究與開發能力薄弱，科研人員缺乏，對相關技術人員和工人的基礎教育與培訓不足。專業技術人員及熟練工人的匱乏已經成為制約行業進一步發展壯大的重要因素。

七、競爭格局

商品固化片是PCB制造過程中的一種關鍵材料，近年來，國內印制電路板產業規模的持續擴大，商品固化片行業發展前景一片光明。受良好的市場前景吸引，越來越多企業布局商品半固化片市場，企業數量不斷增加，市場競爭也日漸加劇。國內部分行業龍頭不斷加強技術和研發的力度，行業領先競爭力不斷增強。

目前，我國商品固化片生產企業多集中在廣東、江蘇等地區，這些地區經濟相對發達，市場需求較大，主要企業包括廣東生益科技股份有限公司、聯茂電子科技（無錫）有限公司、臺光電子材料（昆山）有限公司、南亞電子材料（昆山）有限公司、蘇州生益科技有限公司、建滔積層板控股有限公司、南亞新材料股份有限公司等。

八、發展趨勢

商品固化片行業（也稱為預浸料行業）是復合材料領域的重要組成部分，市場前景廣闊。近年來，新技術的推廣和普及對整個社會的發展產生了深遠的影響，特別是新技術在電子產品的應用推動了電子產品向輕、薄、短、小、多功能、集成化方向發展，這必將帶動商品固化片產品的需求快速增長，同時推動商品固化片產品全面向著高性能化、輕量化、綠色環保、智能制造的方向發展。