摘要：隨著國內多晶硅企業技術水平的提升和產能的不斷擴張，中國多晶硅的年產量已經占據了全球總產量的重要比例。特別是在光伏行業迅猛發展的帶動下，中國多晶硅企業的產量規模得到了快速的增長。中國光伏行業協會的數據顯示，2023年，我國多晶硅產量過143萬噸，同比增長66.9%。未來，我國多晶硅行業產能將繼續擴張，多晶硅產品將從P型向N型多晶硅料轉變，且我國多晶硅行業國際化程度將不斷提高。

一、定義及分類

多晶硅，是單質硅的一種形態。熔融的單質硅在過冷條件下凝固時，硅原子以金剛石晶格形態排列成許多晶核，如這些晶核長成晶面取向不同的晶粒，則這些晶粒結合起來，就結晶成多晶硅。多晶硅是半導體工業、電子信息產業、太陽能光伏電池產業的最主要、最基礎的功能性材料。主要用作半導體的原料，是制作單晶硅的主要原料，可作各種晶體管、整流二極管、可控硅、太陽能電池、集成電路、電子計算機芯片以及紅外探測器等。多晶硅按純度分類可以分為冶金級（工業硅）、太陽能級和電子級。具體分類如下：

二、行業政策

1、主管部門及監管體制

多晶硅行業主管部門主要為國家發展和改革委員會、工業和信息化部。國家發改委主要負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，統籌協調經濟社會發展，指導推進和綜合協調經濟體制改革以及經濟結構戰略性調整等。在多晶硅行業中，發改委可能負責相關政策的制定和規劃，以及引導行業的健康發展。工信部則負責提出新型工業化發展戰略和政策，制定并組織實施工業的行業規劃、計劃和產業政策，包括光伏、多晶硅行業規范等。同時，工信部還負責監測分析工業運行態勢，統計并發布相關信息，以及擬訂并組織實施工業的能源節約和資源綜合利用、清潔生產促進政策等。在多晶硅行業中，工信部負責制定行業標準和規范，推動技術創新和產業升級，以及促進行業的可持續發展。

多晶硅行業自律組織主要為中國光伏行業協會、中國有色金屬工業協會硅業分會等。中國有色金屬工業協會硅業分會主要負責組織和協調多晶硅行業的生產、經營活動，推動行業技術進步，提高產品質量，促進國內外市場的交流與合作。同時，該分會還承擔著行業統計、信息發布、標準制定、行業自律、教育培訓等職能，為會員單位提供服務，維護行業利益，促進多晶硅行業的健康有序發展。中國光伏行業協會則側重于推動光伏產業的整體發展，包括多晶硅在內的光伏材料、設備制造、光伏系統應用等各個環節。協會的工作內容涵蓋政策研究、市場推廣、國際合作、行業自律、信息服務等方面，旨在為光伏企業提供政策指導、市場信息、技術交流等支持，推動光伏技術進步和應用普及，促進行業的可持續發展。

2、相關政策

近年來，隨著我國下游應用領域不斷發展，我國政府推出許多相關政策促進多晶硅行業的發展，如《關于促進光伏產業鏈健康發展有關事項的通知》，多措并舉保障多晶硅合理產量。保障多晶硅生產所需的原材料供應、用電用水用工等，合理安排檢修、技術改造等計劃，確保已有產能開工率。這有助于穩定和提升多晶硅的產能，滿足光伏產業鏈的需求。政策鼓勵多晶硅企業加強技術創新研發，提升生產線自動化、數字化、信息化、智能化水平，這將促進多晶硅行業的科技進步，降低能耗水平，提高生產效率和產品優良率，從而增強行業的競爭力。政策鼓勵上下游一體化、戰略合作、互相參股、簽訂長單，支持建設光伏產業園區，這將促進多晶硅產業鏈上下游企業的緊密合作，形成更加完善的產業鏈體系，提高整個產業鏈的效率和競爭力。

三、行業壁壘

1、資金壁壘

資金壁壘在多晶硅行業中尤為顯著。首先，多晶硅生產企業在建設生產基地、購買生產設備方面需要巨大的資金投入。多晶硅生產線的建設不僅需要大面積的廠房和土地，還需要引進先進的生產設備，這些設備的價格往往非常高昂。因此，新進入者需要擁有足夠的資金實力來支撐這些初始投資。其次，多晶硅生產過程中的研發投入也是一筆不小的開支。由于多晶硅生產工藝復雜，技術更新換代快，企業需要不斷投入研發資金，以保持技術的先進性和產品的競爭力。這對于新進入者來說，無疑增加了進入行業的難度。再者，多晶硅行業的資金壁壘還體現在運營過程中。多晶硅生產需要大量的原材料和能源，如硅礦石、電力等，這些都需要大量的資金來采購和支付。同時，生產過程中還需要支付員工工資、管理費用等，這些都需要企業有足夠的資金儲備來支撐。

2、技術壁壘

多晶硅生產是一個高度專業化和技術密集型的過程，涉及到復雜的化學和物理原理。新進入者需要掌握先進的生產工藝，包括西門子工藝、流化床法等，并確保產品質量穩定、性能優異。這些技術往往受到專利保護，新企業需要通過技術研發或與現有企業合作來獲取。此外，技術更新迅速，新進入者需要持續投入研發，以跟上行業發展的步伐。

3、規模壁壘

多晶硅行業的規模效應顯著，大型企業通常擁有更低的生產成本和更強的市場競爭力。新進入者需要達到一定的生產規模才能實現成本效益，但這需要時間和資金的積累。此外，大型企業還能通過規?；少徍弯N售網絡來降低成本和擴大市場份額，進一步增加新企業的競爭難度。

4、人才壁壘

多晶硅行業需要一支專業的技術團隊和管理團隊來保證生產和運營的順利進行。新進入者需要吸引和培養具備相關經驗和技能的人才，包括研發人員、工程師、銷售人員等。這些人才往往需要經過長時間的培養和實踐才能勝任崗位，因此人才的獲取和留存對新企業來說是一個重要挑戰。同時，隨著行業的發展和技術的進步，新企業還需要不斷更新人才隊伍的結構和能力。

四、產業鏈

1、行業產業鏈分析

多晶硅行業產業鏈上游主要為工業硅、氯氣以及氫氣等。產業鏈中游則主要為多晶硅的生產制造，通過物理法和化學法將硅料提純制備為多晶硅。產業鏈下游則主要應用于光伏和半導體行業。

從上游來看：工業硅是多晶硅生產的主要原材料，其質量、供應量和價格直接影響到多晶硅的成本和產量。工業硅的質量直接決定了多晶硅的純度，純度高的多晶硅具有更好的光電轉換效率和更長的使用壽命。因此，工業硅的穩定供應和優質質量是多晶硅行業持續健康發展的基礎。

從下游來看：光伏行業是多晶硅最大的需求領域。隨著全球對可再生能源的需求增長，光伏行業快速發展，對多晶硅的需求也持續上升。光伏行業的發展狀況直接決定了多晶硅行業的市場需求。同時，光伏行業的技術進步，如提高光伏電池的轉換效率，也會推動多晶硅行業向更高純度和更高質量的方向發展。半導體行業對多晶硅的需求雖然相對較小，但同樣具有重要影響。半導體行業對多晶硅的純度和質量要求極高，因此，半導體行業的發展也將推動多晶硅行業在提純技術和質量控制方面的進步。

多晶硅行業產業鏈

工業硅

合盛硅業股份有限公司

?？瞎璨牧希ㄌm州）有限公司

浙江開化元通硅業有限公司

寧夏潤陽硅材料科技有限公司

氯氣

金川集團化工新材料有限責任公司

濱化集團股份有限公司

華融化學股份有限公司

山東?；葔A樹脂有限公司

湖北葛化華祥化學有限公司

氫氣

國家能源投資集團有限責任公司

江蘇華昌化工股份有限公司

東華能源股份有限公司

山西美錦能源股份有限公司

上游

通威股份有限公司

協鑫科技控股有限公司

新疆大全新能源股份有限公司

新特能源股份有限公司

中游

光伏

半導體

下游

2、行業領先企業分析

（1）通威股份有限公司

通威股份是一家以農業、光伏為雙主業的大型跨國企業集團。通威股份在農牧板塊深耕多年，主要從事飼料、畜牧養殖及食品加工等業務，是中國領先的農牧企業之一。在光伏產業方面，通威股份是全球領先的太陽能光伏材料制造商，專注于高純晶硅和太陽能電池片的研發、生產和銷售。公司通過垂直整合戰略，掌握了從硅料生產到太陽能電池片制造的完整產業鏈，致力于提供高效率、低成本的太陽能光伏產品。通威股份已形成45萬噸高純晶硅產能，產品成本、質量、效率世界領先，是全球光伏行業的重要參與者與推動者。截至目前，通威股份高純晶硅產量連續多年位居全球第一，全球市占率超過25%。2022年通威股份高純晶硅、化工及相關業務營業收入達618.55億元，同比增長229.7%，2023年通威股份高純晶硅、化工及相關業務營業收入降低至447.99億元，同比減少27.57%。

（2）新疆大全新能源股份有限公司

新疆大全新能源股份有限公司成立于2011年2月，主營業務為高純多晶硅的研發、生產及銷售。大全能源核心產品為太陽能級高純多晶硅，處于光伏行業上游。大全能源目前多晶硅產能為20.5萬噸/年。2023年大全能源高純多晶硅營業收入為162.25億元，同比2022年減少47.25%。營業收入下降的主要原因是受光伏上下游供需關系影響，多晶硅價格大幅下降，雖隨著產能釋放，銷量上升，但營業收入仍出現較大下降。

五、行業現狀

近年來，隨著我國“雙碳目標”的提出，光伏產業得到快速發展，多晶硅作為光伏產業的重要原材料，市場需求持續增長。尤其是隨著光伏電站裝機容量的不斷增加，對多晶硅的需求也在不斷增加。截至目前，中國多晶硅產量規模已經達到了全球領先水平。隨著國內多晶硅企業技術水平的提升和產能的不斷擴張，中國多晶硅的年產量已經占據了全球總產量的重要比例。特別是在光伏行業迅猛發展的帶動下，中國多晶硅企業的產量規模得到了快速的增長。中國光伏行業協會的數據顯示，2023年我國多晶硅產量過143萬噸，同比增長66.9%。

六、發展因素

1、有利因素

（1）光伏市場的快速增長

隨著全球對環保和可持續發展的重視，光伏作為一種清潔、可再生的能源，得到了越來越多的關注和應用。各國政府都在積極推廣太陽能發電，并提供了各種政策支持和財政補貼，從而推動了光伏市場的快速增長。光伏技術的不斷進步和成本的不斷降低，使得太陽能發電更加經濟、實惠。這進一步激發了市場對光伏產品的需求，推動了光伏市場的持續擴張。尤其是近年來，隨著光伏技術的進步，光伏產品的效率不斷提高，壽命不斷延長，使得太陽能發電成為了一種具有競爭力的能源選擇。光伏作為清潔能源的代表，其市場規模不斷擴大。這種快速增長的市場需求為多晶硅行業提供了廣闊的發展空間。多晶硅作為光伏產業鏈中的重要環節，其需求也隨之增加，從而推動了多晶硅行業的快速發展。

（2）技術進步

多晶硅行業的技術進步是推動其發展的重要因素之一。近年來，多晶硅行業的生產技術不斷得到改進和優化，如改良西門子工藝、流化床反應器(FBR)技術等。這些技術的應用提高了多晶硅的生產效率，降低了能耗和成本，同時也提升了產品的質量和性能。技術進步不僅增強了多晶硅企業的市場競爭力，也為整個行業的可持續發展奠定了堅實基礎。

（3）成本下降

多晶硅行業的成本下降是另一個重要的發展有利因素。隨著生產規模的擴大和技術水平的提高，多晶硅的生產成本不斷降低。這主要得益于規?；a帶來的固定成本攤銷、原材料采購成本的降低以及生產過程中能耗的減少等。成本下降使得多晶硅產品的價格更加親民，進一步推動了其在光伏市場的應用和普及。同時，成本下降也提高了多晶硅企業的盈利能力，吸引了更多的投資者關注和投入，為行業的持續發展注入了新的活力。

2、不利因素

（1）技術更新換代快

多晶硅行業技術更新換代快是其發展面臨的重要不利因素之一。隨著科技的不斷進步，多晶硅的生產工藝和設備技術不斷革新，新技術的應用不僅提高了生產效率，還降低了生產成本。然而，這也使得行業內競爭加劇，企業需要不斷投入大量資金進行技術研發和設備更新，以保持技術領先地位。對于那些技術實力較弱、資金不足的企業來說，他們難以跟上技術更新的步伐，逐漸被市場淘汰。此外，快速的技術更新還可能帶來技術風險，如新技術的不成熟、不穩定等，這些都會對企業的生產和發展造成不利影響。

（2）政策變動

多晶硅產品主要應用于光伏行業。光伏行業屬于戰略性新興產業，受益于國家產業政策的推動，光伏產業在過去十多年中整體經歷了快速發展?，F階段，我國部分地區已實現或趨近平價上網，但政府的產業扶持政策調整對光伏行業仍具有較大影響。隨著光伏行業技術的逐步成熟、行業規模的迅速擴大以及成本的持續下降，國家對光伏行業的政策扶持力度總體呈現減弱趨勢。未來如果光伏產業政策發生重大變動，則可能會對多晶硅生產企業的的經營情況和盈利水平產生不利影響。

（3）產品同質化

隨著多晶硅生產技術的不斷發展和成熟，行業內形成了一套相對標準化的生產工藝和流程。這使得不同企業的產品在技術和工藝上難以形成顯著的差異，從而導致了產品的同質化。由于多晶硅產品的主要用途是制造太陽能電池，其性能和質量要求相對統一。因此，市場上的多晶硅產品在性能和品質上往往趨于一致，難以區分優劣。這使得消費者在選擇產品時更注重價格因素，導致價格競爭激烈。

七、競爭格局

中國多晶硅行業的產能在近年來快速增長，部分企業通過技術升級和規?；a占據了市場的較大份額。這些企業通常具備較強的資金實力和技術創新能力，形成了行業的第一梯隊。我國多晶硅行業市場上，處于第一梯隊的有通威股份、協鑫科技、大全能源、新特能源等，這些企業擁有強大的生產能力和銷售網絡，形成了較高的市場集中度。2023年我國多晶硅行業產量份額占比最大的是通威股份，占比達27.2%；其次則是協鑫科技、大全能源、新特能源等，市場份額占比分別為16.24%、13.83%、13.38%。

八、發展趨勢

隨著光伏市場的持續繁榮和半導體行業的穩步發展，多晶硅作為這兩大行業的核心原材料，其產能需求也在持續增長。中國多晶硅企業在過去幾年中已經實現了大規模的產能擴張，并且未來幾年仍將繼續保持這一趨勢。同時，隨著光伏技術的不斷進步和市場需求的多樣化，N型多晶硅料因其優異的性能和更高的光電轉換效率而逐漸受到市場的青睞。相比于傳統的P型多晶硅料，N型多晶硅料具有更低的缺陷密度和更高的載流子壽命，能夠提高光伏電池的效率和穩定性。因此，中國多晶硅企業正在積極轉向生產N型多晶硅料，以滿足市場的需求。此外，隨著全球光伏市場的不斷擴大和我國多晶硅行業技術水平的提高，我國多晶硅企業將更加積極地參與國際市場競爭，提高國際化程度。未來，我國多晶硅行業產能將繼續擴張，多晶硅產品將從P型向N型多晶硅料轉變，且我國多晶硅行業國際化程度將不斷提高。