摘要：撓性覆銅板是電子行業中不可或缺的關鍵材料之一。根據中國電子材料協會覆銅板材料分會（CCLA）提供的數據，2022年我國撓性覆銅板及其相關制品的產能達到13965萬平方米，同比2021年增長1%。2022年我國撓性覆銅板及其相關制品的產量6918萬平米，同比2021年減少1.5%。產能利用率為49.54%。產量下降主要原因系電子行業市場需求下降導致。中國撓性覆銅板行業市場集中度較高，少數大型企業占據了較大的市場份額。未來，我國撓性覆銅板行業技術將進一步提升，且將實現智能化生產，生產的產品應用范圍將更加廣泛。

一、定義及分類

撓性覆銅板是指以PI薄膜或聚酯薄膜等絕緣材料為基材，表面覆以滿足撓曲性能要求的薄銅箔導體而得到的單面撓性覆銅板或雙面撓性覆銅板。撓性覆銅板與剛性覆銅板相比，具有輕，薄和可撓性的特點,因此以撓性覆銅板為基板材料的FPC被廣泛應用于手機、數碼相機、汽車衛星方向定位裝置、液晶電視、筆記本電腦等電子產品中。撓性覆銅板按線路層數的不同可分為單面撓性覆銅板、雙面撓性覆銅板和多面撓性覆銅板；按線路密度的不同可分為常規型撓性覆銅板和高密度型撓性覆銅板；按所選基材的不同可分為聚酯型撓性覆銅板、PI型撓性覆銅板和聚四氟乙烯型撓性覆銅板；按產品結構的不同可分為3L-FCCL和2L-FCCL。

二、商業模式

1、采購模式

撓性覆銅板的主要原材料包括銅箔、玻璃纖維布、樹脂、木漿等。生產企業需要根據生產計劃和市場需求，向上游原材料供應商采購相應的原材料。撓性覆銅板生產企業采購模式主要為“以產定采”，即根據生產計劃和市場需求來確定采購的數量和種類。這種采購模式意味著企業會根據自身的生產能力和市場需求預測，制定生產計劃，并根據生產計劃來確定所需的原材料、設備等物資的數量和種類。然后，企業會向上游供應商發出采購訂單，按照約定的交貨期和質量要求接收物資。

2、生產模式

撓性覆銅板生產企業嚴格根據客戶訂單的需求量和交貨期進行生產安排，除保持安全庫存外，盡力降低產品庫存。產品生產的內部組織活動如下：銷售人員首先對客戶訂單進行統計整理，交生產部統一會審，然后由生產部編制生產計劃并下達到生產車間，同時采購、儲運、設備等部門進行準備工作。生產車間根據計劃安排生產，品保部負責成品質檢。由特定人員負責協調、管理整個生產進度，以保證按時保質完成生產計劃。

3、銷售模式

撓性覆銅板生產企業銷售模式主要為直接銷售，企業通過自己的銷售團隊或渠道，直接將產品銷售給最終客戶，而不通過中間商或經銷商。在撓性覆銅板行業中，由于產品具有較高的技術含量和定制化需求，直接銷售模式更為常見。通過直接銷售，企業可以更好地掌握市場動態和客戶需求，及時調整生產計劃和產品策略。同時，直接銷售也有助于企業建立與客戶的長期合作關系，提供及時的技術支持和售后服務，增強客戶黏性。

三、行業政策

1、主管部門及監管體制

撓性覆銅板行業主管部門主要為工業和信息化部。工業和信息化部負責制定撓性覆銅板行業的發展規劃和政策，以促進行業的健康、有序發展。監管撓性覆銅板行業的市場秩序，打擊不正當競爭、假冒偽劣等違法行為，維護公平競爭的市場環境。參與制定和執行撓性覆銅板行業的國家標準、行業標準和技術規范，推動行業標準化、規范化發展。

撓性覆銅板行業自律組織主要包括中國電子材料行業協會（CEMIA）、中國電子材料行業協會覆銅板材料分會（CCLA）。中國電子材料行業協會主要進行行業調查，掌握了解撓性覆銅板行業狀況，積極向政府提出制定撓性覆銅板行業發展規劃、經濟技術政策、經濟立法等方面的咨詢意見和建議，并參與有關活動；及時向有關部門和會員單位提供信息咨詢服務，包括撓性覆銅板行業情況、市場趨勢、經濟運行預測等信息，依照有關規定建立信息網絡，出版信息刊物。做好政策導向、信息導向、市場導向工作等。中國電子材料行業協會覆銅板材料分會（CCLA）致力于推動覆銅板行業的發展，促進行業內企業的交流與合作，提高行業整體水平。參與制定覆銅板行業的標準和規范，推動行業標準化、規范化發展，提高產品質量和技術水平。定期組織行業會議和展覽，為企業提供交流和展示的平臺，促進行業內信息的傳遞和共享等。

2、相關政策

近年來，我國政府推出許多相關政策促進覆銅板行業的發展，撓性覆銅板行業也隨之發展。如《數字經濟及其核心產業統計分類（2021）》將覆銅板及銅箔材料、印制電路板歸為數字經濟核心產業。作為數字經濟核心產業的一部分，覆銅板及銅箔材料、印制電路板制造業的發展，為撓性覆銅板行業帶來了新的發展機遇和挑戰，推動了撓性覆銅板行業的技術進步和市場擴展?！豆膭钔馍掏顿Y產業目錄（2022年版）》將覆銅板專用電子級玻璃纖維布開發、生產列入鼓勵外商投資產業目錄，能夠為撓性覆銅板行業帶來資本、技術、市場等多方面的正面影響，加速行業的發展和升級?！懂a業結構調整指導目錄（2024年本）》，將柔性電路板、高性能覆銅板以及覆銅板材料登電子元器件生產專用材料列入鼓勵類產業，為撓性覆銅板行業提供政策支持和市場激勵，促進技術進步、產業升級和市場拓展，從而推動行業整體向前發展。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

技術研發能力是新進入者必須具備的核心競爭力。撓性覆銅板行業的產品需要滿足不斷變化的市場需求和高標準的性能要求，這就要求新進入者不斷進行技術研發和創新，提升產品的技術含量和附加值。然而，技術研發需要大量的投入和長時間的積累，新進入者往往難以在短時間內達到行業領先水平。生產過程中的技術難題也是新進入者需要面對的挑戰。撓性覆銅板的制造過程涉及多個環節，包括原材料選擇、生產工藝控制、質量檢測等，每個環節都需要精確的技術支持和豐富的生產經驗。新進入者往往需要在實踐中不斷摸索和積累經驗，才能逐步掌握這些技術要點。技術壁壘是撓性覆銅板行業中一個不可忽視的進入障礙。

2、品牌壁壘

品牌代表了企業的形象、信譽和產品質量，是消費者選擇產品的重要依據。在撓性覆銅板行業，由于產品具有較高的技術含量和專業性，消費者對品牌的依賴度更高。對于新進入者來說，要在市場中建立起一個具有影響力的品牌并非易事。首先，新進入者需要投入大量的資金和資源進行品牌宣傳和推廣，提高品牌知名度和美譽度。其次，新進入者還需要通過優質的產品和服務來贏得消費者的信任和支持，這需要時間和持續的努力。此外，品牌壁壘還體現在消費者對現有品牌的忠誠度上。在撓性覆銅板行業中，一些知名品牌已經建立了穩定的客戶群體和良好的口碑，新進入者要打破這種品牌忠誠度并不容易。新進入者需要通過不斷創新和改進產品，提供更優質的服務和體驗，才能逐漸贏得消費者的青睞。

3、資金壁壘

由于該行業涉及高端技術、精密設備和復雜的生產流程，初始投資需求巨大。新進入者不僅需要購買先進的生產設備，還需要在研發、品質控制、市場營銷等多個環節進行投入。這些資金需求可能高達數千萬甚至數億元人民幣。此外，隨著生產規模的擴大和市場競爭的加劇，資金壓力會持續增加。因此，沒有足夠的資金儲備和穩定的資金來源，新進入者很難在撓性覆銅板行業中立足。

4、專利和知識產權壁壘

撓性覆銅板行業涉及大量的技術創新和研發投入，因此，專利和知識產權成為保護企業核心技術和商業機密的重要手段。對于新進入者來說，要想突破專利和知識產權壁壘，首先必須尊重并遵守行業內的專利法規和知識產權保護制度。這意味著新進入者不能隨意侵犯他人的專利權，也不能盜用其他公司的技術成果。新進入者需要擁有自己的核心技術和專利，以形成自己的競爭優勢。這需要進行大量的研發工作，包括材料研發、工藝研發、產品創新等，以確保自己在技術方面具備獨特的競爭力。這對行業新進入者形成一定的壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

撓性覆銅板產業鏈上游為原材料行業，主要原材料有銅箔、玻璃纖維布、樹脂以及木漿等原材料。產業鏈中游則為撓性覆銅板生產制造行業。下游則主要用于印制電路板生產制造。終端則應用于手機、電腦、數碼相機、無人機等行業。中國撓性覆銅板行業產業鏈如下圖所示：

撓性覆銅板行業產業鏈

銅箔

深圳龍電華鑫控股集團股份有限公司

安徽銅冠銅箔集團股份有限公司

諾德新材料股份有限公司

廣東嘉元科技股份有限公司

九江德?？萍脊煞萦邢薰?/span>

玻璃纖維布

廣東生益科技股份有限公司

江蘇正威新材料股份有限公司

金安國紀集團股份有限公司

中國巨石股份有限公司

樹脂

南亞新材料科技股份有限公司

同宇新材料（廣東）股份有限公司

四川東材科技集團股份有限公司

萬華化學集團股份有限公司

木漿

亞太森博（山東）漿紙有限公司

海南金海漿紙業有限公司

山東晨鳴紙業集團股份有限公司

山東太陽紙業股份有限公司

上游

廣東生益科技股份有限公司

金安國紀集團股份有限公司

宏昌電子材料股份有限公司

浙江華正新材料股份有限公司

中游

印制電路板

下游

手機

電腦

數碼相機

無人機

終端

從上游來看：產業鏈上游為原材料行業，主要為銅箔、玻璃纖維布、樹脂、木漿等原材料，這些原材料的質量和價格直接影響到撓性覆銅板的制造成本。如果上游原材料成本上升，撓性覆銅板生產企業的成本也會相應增加，可能會對其盈利能力和競爭力產生影響。且上游原材料的穩定供應對撓性覆銅板企業的生產計劃和產品質量也格外重要。如果上游供應商出現供應不足或質量問題，可能會導致企業的生產受到影響，甚至可能影響到下游客戶的產品質量和交貨期。

從下游來看：撓性覆銅板行業下游主要應用于印制電路板行業，終端則主要應用于手機、電腦、汽車等行業，手機、電腦、汽車等產業鏈終端對撓性覆銅板的需求量直接決定了撓性覆銅板行業的市場規模。

2、行業領先企業分析

（1）廣東生益科技股份有限公司

廣東生益科技股份有限公司創建于1985年，主要產品有阻燃型環氧玻璃布覆銅板（FR—4），（含UV板、高Tg板、高CTI板、低CTE板、Anti-CAF/Q1000板、高頻板、環保板、高密度互聯用板等）、涂樹脂銅箔（RCC）、撓性覆銅板（FCCL）、復合基材環氧覆銅板（CEM—3，CEM—1）及多層板用系列半固化片。產品主要供制作單、雙面線路板及高多層線路板，廣泛用于手機、電腦、航空航天工業、通訊設備以及各種高檔電子產品中。主導產品已獲得西門子、三星、摩托羅拉、索尼、諾基亞、華為等眾多國際知名企業的認證，形成了較大的競爭優勢。生益科技覆銅板產量呈波動態勢，2021年生益科技各類覆銅板產量達11543.37萬平方米，到2022年，生益科技各類覆銅板產量下降至11148.32萬平方米。2023年上半年，生益科技覆銅板銷量達5576.97萬平方米，比上年同期下降3.94%。

（2）金安國紀集團股份有限公司

金安國紀集團股份有限公司，坐落于上海松江區。金安國紀是國家級的高新技術企業，主要產品是印刷電路用覆銅箔層壓板及相關產品，覆銅板屬電子工業最基礎的原材料，相當于房地產業的地皮。金安國紀覆銅板系列產品以優良的品質、各種適合市場需求的品種和極高的性價比獲得了中國和世界PCB產業界的廣泛認可和贊譽，并成為戴爾、三星、LG、西門子、摩托羅拉、長虹、美的、海爾、聯想、富士通等中外國際知名企業和國內多數軍工企業的穩定供應商，產品行銷中國大陸及港臺地區，北美、歐洲、韓國及東南亞，產品市場占有率不斷的擴展。近年來，金安國紀覆銅板業務營業收入呈波動態勢，2021年金安國紀覆銅板業務營業收入54.08億元，到2022年，營業收入下降至32.21億元。2023年1-6月，金安國紀覆銅板業務營業收入為14.32億元，同比下降13.13%。營業收入下降的原因是電子行業市場需求下降，市場競爭激烈，覆銅板產品銷售價格下降幅度大，進一步壓縮了產品的盈利空間。

六、行業現狀

撓性覆銅板是電子行業中不可或缺的關鍵材料之一，它主要用于制造撓性電路板和柔性電子組件。撓性電路板因其優異的柔韌性和可彎曲性，被廣泛應用于各種便攜式電子設備中。根據中國電子材料協會覆銅板材料分會（CCLA）提供的數據，2022年我國撓性覆銅板及其相關制品的產能達到13965萬平方米，同比2021年增長1%。2022年我國撓性覆銅板及其相關制品的產量6918萬平米，同比2021年減少1.5%。產能利用率為49.54%。產量下降主要原因系電子行業市場需求下降導致。

七、發展因素

1、機遇

（1）國家產業政策的支持

我國撓性覆銅板行業是我國大力發展的重點行業，推出許多產業政策促進撓性覆銅板行業的發展，如《鼓勵外商投資產業目錄（2022年版）》將覆銅板專用電子級玻璃纖維布開發、生產列入鼓勵外商投資產業目錄，能夠為撓性覆銅板行業帶來資本、技術、市場等多方面的正面影響，加速行業的發展和升級?！懂a業結構調整指導目錄（2024年本）》，將柔性電路板、高性能覆銅板以及覆銅板材料等電子元器件生產專用材料列入鼓勵類產業，為撓性覆銅板行業提供政策支持和市場激勵，促進技術進步、產業升級和市場拓展，從而推動行業整體向前發展。在一系列政策的支持下，撓性覆銅板行業迎來許多機遇。

（2）消費電子產品的多樣化

隨著消費者對電子產品功能、性能和外觀的個性化需求日益增長，電子產品的種類和樣式也在不斷推陳出新。折疊屏手機、柔性顯示屏、可穿戴設備等新型消費電子產品的出現，都需要使用到具有高柔韌性、輕薄性和高導電性的撓性覆銅板。此外，消費電子產品的小型化和輕量化趨勢也對撓性覆銅板提出了更高的要求，促使企業不斷研發和生產更加高性能的撓性覆銅板產品。因此，消費電子產品的多樣化不僅推動了撓性覆銅板技術的不斷進步和產品升級，也為撓性覆銅板行業帶來了更多的市場機會和商業價值。

（3）柔性顯示技術的發展

柔性顯示技術，特別是以OLED（有機發光二極管）為代表的技術，正在逐步取代傳統的顯示技術。這種技術的主要優勢在于其可以彎曲、折疊甚至卷曲的特性，使得電子產品在設計和使用上有了更多的可能性。對于撓性覆銅板行業來說，柔性顯示技術的發展意味著對高性能、高靈活性、高可靠性的撓性覆銅板的需求將會大幅增加。這是因為撓性覆銅板是制造柔性顯示器的重要材料之一，其質量和性能直接影響到柔性顯示器的顯示效果和使用壽命。柔性顯示技術的發展為撓性覆銅板行業帶來了重大的機遇。

2、挑戰

（1）技術更新迅速

撓性覆銅板作為電子信息產業的基礎材料，其技術進步直接影響到下游產品如智能手機、平板電腦和可穿戴設備等的性能和成本。隨著電子產品特別是移動設備的快速迭代，對撓性覆銅板的性能、厚度、柔韌性以及耐熱性等方面提出了更高要求。為了滿足這些需求，撓性覆銅板生產企業必須加大研發投入，推動材料和工藝的創新。新材料和新工藝的出現可能顛覆傳統的撓性覆銅板制造流程，這要求企業具備快速適應新技術的能力，并能在短時間內實現技術轉移和生產轉型。

（2）原材料價格波動

原材料價格波動對撓性覆銅板行業的成本產生直接影響。撓性覆銅板的主要原材料包括銅箔、樹脂、玻璃纖維布、木漿等，這些原材料的價格受到市場供需關系、國際貿易環境、能源價格等多種因素的影響，具有較大的波動性。當原材料價格上漲時，企業的生產成本會相應增加，這可能會壓縮企業的利潤空間，甚至導致一些企業面臨經營困難。原材料價格波動會影響撓性覆銅板行業的供應鏈穩定性。由于原材料價格的不穩定，企業可能面臨供應鏈中斷的風險。

（3）替代材料的威脅

隨著科技的進步和環保意識的增強，替代材料的出現對傳統材料構成了嚴峻的挑戰。在許多行業中，新型材料的出現往往意味著成本降低、性能提升或環境影響減小。對于傳統材料制造商而言，這種變化可能意味著他們的產品將被更具競爭力的替代品所取代。在撓性覆銅板行業中，如果出現了成本更低、性能更優或環保性能更好的新型覆銅板材料，那么現有的撓性覆銅板產品可能會失去市場份額。為了應對這種威脅，傳統材料制造商需要不斷創新和改進。他們可以通過研發新技術、改進生產工藝、提高產品質量等方式來增強自身的競爭力。

八、競爭格局

中國撓性覆銅板行業市場集中度較高，少數大型企業占據了較大的市場份額。撓性覆銅板行業的競爭格局主要分為三個梯隊。第一梯隊的企業為覆銅板業務超過100億元的企業，主要包括建滔積層板和生益科技；第二梯隊為覆銅板業務收入在20-100億元左右的企業，包括金安國紀、南亞新材和華正新材；第三梯隊為覆銅板業務收入小于20億元的企業，主要包括超聲電子、宏昌電子、高斯貝爾等。

九、發展趨勢

隨著科技的飛速發展，撓性覆銅板行業在技術上不斷取得突破。新型高性能材料的研發，如更輕薄、更高熱穩定性和電絕緣性的材料，使得撓性覆銅板產品性能得到顯著提升。且隨著工業4.0概念的推進，撓性覆銅板行業將逐步實現智能化生產。通過引入自動化、信息化和智能化的設備和管理系統，撓性覆銅板企業能夠實現生產過程的自動化和智能化，提高生產效率和產品質量。此外，撓性覆銅板作為一種重要的電子基材，其應用范圍正在不斷擴大。除了傳統的消費電子領域外，撓性覆銅板在汽車電子、醫療電子、柔性顯示屏等新興領域的需求也在增長。隨著這些領域的快速發展，撓性覆銅板的應用前景將更加廣闊。應用的拓展不僅為撓性覆銅板行業帶來了更多的市場機會，也推動了相關產業的發展。未來，我國撓性覆銅板行業技術將進一步提升，且將實現智能化生產，生產的產品應用范圍將更加廣泛。