摘要：近年來，隨著居民收入水平不斷提升，我國中等收入群體不斷擴大，追求品質消費意識增強，帶動市場消費水平持續提升，為海參消費提供良好的經濟基礎。疊加疫情后居民身體保健意識上升，持續推動海參等保健產品消費增長，國內海參行業迎來更多發展機會，遼寧、山東、河北、福建等地海參養殖規模擴大。據統計，2023年，我國海參生產總量達25萬噸，與2022年生產規模保持相對持平，但較2019年增加了7.8萬噸。

一、定義及分類

海參是棘皮動物門海參綱動物的統稱，廣泛分布于全球各大海域。因其肉質軟嫩，營養豐富，食療、醫用價值均較高，往往同人參、燕窩、魚翅齊名，是世界八大珍品之一。海參品種豐富，全球范圍內大約有九百多種，我國海域大約擁有一百四十種。按市場習慣分類，一般將海參大致分為兩類：一類為體表有肉疣、管足者，多為黑色，統稱為刺參、黑參，如遼參、膠東參、關東參、關西參等；另一類體則是體表較為光滑，多為白色或灰色，統稱為白參、什色參或光參，如赤瓜參、石參、白石參等。

二、行業政策

近年來，《“十四五”推進農業農村現代化規劃》《關于做好2023年水產綠色健康養殖技術推廣“五大行動”工作的通知》等政策均重點指出，要以綠色高質量發展和漁業現代化建設為目標，結合重點推廣的水產養殖品種和技術，實施水產健康養殖提升行動，推進水產養殖產業轉型升級，加快推動水產養殖業綠色高質量發展。在此政策背景下，我國海參養殖產業綠色智能化轉型升級成為必然。同時，據《關于加強海參養殖用藥監管的緊急通知》《關于開展2023年水產養殖專項執法行動的通知》等政策明確指出，要加強對海參養殖行業的藥用監管力度，實施海參養殖用藥減量行動，構建更為優質的市場環境，推動海參行業健康高質量發展。

三、發展歷程

我國海參養殖業的發展可以追溯到20世紀50年代。1954年，我國開始進行海參育苗研究，到20世紀60年代，山東省海水養殖研究所培育出一定數量的稚幼參，標志著國內海參養殖業的初步探索成功。在20世紀90年代，我國開始以長島為核心對外逐步進行大規模海參養殖，國內海參養殖業正式進入起步發展階段。進入21世紀，隨著經濟的快速發展和消費需求的增加，我國開始在山東、大連地區大規模養殖，全國海參養殖業進入高速發展階段，產業鏈條不斷完善，養殖規模不斷擴大，海參養殖業逐漸發展成為新的熱點國民經濟產業之一。

四、行業壁壘

1、自然資源壁壘

生態環境的合格與否，將直接影響到海參能否生存，并將直接影響產品口感、規格、品質；合適的生存環境是否有足夠的容量，直接制約海參養殖的規模擴張。因此，獲取足夠空間的自然資源對于確保海參養殖品質及生產力都至關重要。由于國內適合海參養殖的自然資源相對較為集中、有限，對于行業新進者而言，獲得豐富而合適的養殖區困難較大，自然資源因此成為海參養殖業的準入門檻。

2、綠色壁壘

人們物質生活水平的提高，對海參產品的品質要求更高。綠色壁壘在海參產品出口貿易中體現得更為明顯，國外對我國出口海參的檢測，不僅局限于產品的本身，還進一步細化到跟蹤產品的生產過程，即派專人到境內來監測企業的生產環境、原料的產地環境。有機、綠色和無公害已逐步成為市場進入的通行證，在北京、大連等城市已經開始實施海參產品市場準入制度。綠色壁壘要求進入企業不僅要擁有適宜海參養殖的優質海域（水）資源，還要具備先進的養殖技術、合理的組織管理、科學的養殖模式和嚴密的作業規范等“軟件”支持。

3、資金壁壘

海參養殖需要較大的初期投資，包括建設海水養殖池、購買養殖設備、購買種苗等，此后還需要投入飼料、藥品、人工管理等持續性養殖費用。從生長周期看，海參養殖大概需要3年。這意味著，在整個養殖期間，海參養殖商家需要投入大量資金，且需要不斷投入資金升級養殖裝備，以提高海參養殖效益和產品質量，這要求新進入企業或個人擁有較強的資金實力。行業因此形成較高資金進入壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

海參產業鏈上游包括海參苗種繁育、飼料、養殖裝備等。其中，海參苗種繁育是海參養殖的起點，涉及到種質資源的保護和選育、苗種生產技術的研究和開發等方面；飼料和裝備也是支撐海參養殖發展的重要基礎產業。產業鏈中游主要是海參的養殖、捕撈和加工。其中，海參養殖指養殖戶購買海參苗投放至固定海域養殖場地，通過科學的管理和養殖技術的運用，使海參生長到適于銷售的規格；海參加工指捕撈上來的海參在經過清洗、去內臟等初步處理后，進行干制、鹽漬、罐頭等加工，進一步增值，同時延長保存時長。產業鏈下游主要是海參企業通過線下實體店、線上電商平臺等渠道，將海參銷售給終端消費者。海參產業鏈如下圖所示：

海參行業產業鏈

海參苗種繁育

江蘇榆城集團有限公司

山東海藍灣海洋科技有限公司

昌黎縣麗春海參養殖有限公司

江蘇榆潤海洋生物科技有限公司

江蘇眾利海洋科技有限公司

萊州市樂達水產育苗有限公司

水產飼料

廣東海大集團股份有限公司

廣東粵海飼料集團股份有限公司

通威股份有限公司

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寧波天邦飼料科技有限公司

養殖裝備

上游

獐子島集團股份有限公司

山東好當家海洋發展股份有限公司

山東東方海洋科技股份有限公司

大連棒棰島海產股份有限公司

中游

消費者

下游

2、行業領先企業分析

（1）獐子島集團股份有限公司

獐子島集團股份有限公司成立于1958年，2006年在深圳證券交易所掛牌上市，股票簡稱“獐子島”。獐子島是國家農業產業龍頭企業、國家高新技術企業，經過六十多年的發展，公司現已成為以海珍品種業、海水增養殖、海洋食品為主業，集冷鏈物流、漁業裝備等相關多元產業為一體的綜合型海洋企業，旗下海參產品市場知名度極高。2023年前三季度，獐子島業務經營總收入為12.81億元，同比下降15.51%。

（2）山東好當家海洋發展股份有限公司

山東好當家海洋發展股份有限公司成立于1993年，2004年在上海證券交易所掛牌上市，股票簡稱“好當家”。好當家是一家集水產養殖、食品加工、海洋捕撈于一體的綜合性企業，擁有數十項海參養殖、加工等方面發明專利，其中“一種即食海參加工方法”獲得國家科技進步二等獎，陸續開發了即食鮮海參、冷凍即食海參、速發海參等海參產品和上百款休閑即食海洋食品。2023年前三季度，好當家業務經營總收入達10.69億元，同比增長12.31%。

六、行業現狀

近年來，隨著居民收入水平不斷提升，我國中等收入群體不斷擴大，品質消費意識增強，帶動市場消費水平持續提升，為海參消費提供良好的經濟基礎。疊加疫情后居民保健意識上升，持續推動海參等保健產品消費增長，國內海參行業迎來更多發展機會。據統計，2023年我國海參生產總量達25萬噸，與2022年生產規?；境制?，但較2019年增加了7.8萬噸。

七、發展因素

1、有利因素

（1）市場容量增長潛力巨大

城鄉居民購買水平的提高和消費結構的變化為海參養殖行業提供了廣闊的發展空間。隨著人們生活水平由“溫飽”型向營養型、健康型的根本性轉變，高蛋白、低脂肪的海參等水產品日益成為廣大城鄉居民必不可少的副食品消費對象。同時，我國海參、鮑魚等海水或淡水養殖水產品的外貿出口呈穩步增長的勢頭，因此海參養殖業的市場容量將持續穩定增長，市場空間廣闊。

（2）養殖技術日趨成熟

近年來，在發展水產養殖產業過程中，各地都十分重視推進水產養殖技術的進步，健全科研機構，加強先進養殖技術的應用和推廣，加快科研成果轉化成生產力，迅速提高了我國水產養殖技術水平和資源的綜合開發能力，促使我國扇貝、鮑魚、海參、牙鲆魚、對蝦等品種的育苗和養殖技術不斷完善，國內海參養殖技術體系日益成熟，為海參行業可持續發展提供了更多機遇。

（3）國家產業政策支持

近年來，多地政府先后出臺了一系列政策措施，支持海參養殖業的發展，包括財政補貼、稅收優惠、貸款扶持等，在一定程度上緩解了海參企業的資金壓力，提高了企業風險抵御能力，為公司業務進一步拓展奠定了堅實基礎。另外，為維持生態環境平衡，我國政府加大了對海參、蝦、鮑魚、扇貝等海產品捕撈力度的限制，人工養殖成為海洋水產品生產的第一選擇，日益促進國內海參養殖產業發展。

2、不利因素

（1）海域環境質量下降

近年來，海洋污染愈發嚴重，國內許多養殖海域理化因子嚴重超標，濫用藥物和飼料添加劑的現象亟待解決。一方面，由于陸源污染物的排放，我國近岸部分海域受無機氮和活性磷酸鹽污染，水體呈一定程度的富營養化，赤潮頻繁發生；另一方面，由于養殖生產的高密度造成大量的氮流入水體中，養殖水域的二次污染亦十分嚴重。這一背景嚴重制約了我國海參養殖業的高質量發展。

（2）行業集中度不高

我國海參養殖行業多是個體經營，較為分散，集約化、規?；洜I較少，限制了行業養殖規模的擴大。同時，過度分散的經營模式也限制了養殖新品種的開發和高新養殖技術的導入，持續影響行業發展。在多重因素共同影響下，我國海參行業集中度偏低，市場整體呈現“多、小、散、弱”現狀。

（3）行業法律法規尚未健全

目前，由于我國海參養殖行業配套的法律法規仍尚未完善，導致行業內無序競爭、過度投喂、濫用藥物等亂象仍然存在。同時，由于法規不健全，市場對海參產品的質量標準和檢測方法也缺乏統一的規定，導致市場上的海參產品質量參差不齊，不少商家甚至會以次充好，這不僅給消費者商品選購帶來困擾，降低了消費者的消費體驗，更會影響行業整體發展的規范性和有序管理程度，十分不利于海參行業的健康發展。

八、競爭格局

海參養殖在我國已有較長時間的發展歷史，我國海參市場充斥了大量品牌，且這些品牌在質量、價格、銷售渠道等方面都存在較大差異，市場競爭極為激烈。疊加海參養殖集約化程度不高等因素影響，即使是好當家、獐子島、ST東洋、ST東洋等擁有較高知名度的海參企業，其所占市場份額仍舊較低。據統計，2023年前三季度，獐子島、好當家和ST東洋的營業收入分別為12.81億元、10.69億元、3.25億元，占海參行業市場份額分別為2.56%、2.14%、0.65%。國內海參行業集中度整體偏低。

九、發展趨勢

隨著人們生活水平的提高和消費觀念的轉變，海參作為高端海產品，市場需求將持續增長。特別是隨著中產階級的崛起，海參在禮品市場和高端餐飲市場中的需求量將進一步增加。同時，隨著消費者對海參的品質和品牌的關注度提升，市場對海參產品的安全、健康、營養等方面的要求也越來越高。因此，品質化、品牌化將成為海參行業發展的必然趨勢。另外，在經濟全球化發展趨勢推動下，國產海參產品走向國際市場已成為必然，海參企業將加速拓展海外市場，以提高品牌國際知名度，增強企業市場競爭力。