摘要：近年來，隨著國內經濟的穩步增長，工業化、城鎮化進程的不斷推進，“一帶一路”倡議的不斷落實，以及“補短板、強弱項、優布局、提品質”等宏觀政策保障城鎮基礎設施建設的持續投入，帶動電力、石油、化工、城市軌道交通、汽車、建筑、新能源、船舶等行業發展，尤其是智能輸配電網建設與特高壓網架建設投資不斷加大，促進我國電線電纜行業實現了高效發展。如今，電線電纜行業已經成為我國國民經濟中的第二大配套產業，規模更是達萬億以上。數據顯示，2022年我國電線電纜行業市場規模約為12166億元，同比增長9.1%。

一、定義及分類

電線電纜是指用以傳輸電（磁）能，信息和實現電磁能轉換的線材產品，是實現電磁能量轉換所不可缺少的基礎產品，廣泛應用于發電、輸配電及終端用電等電力生產、傳輸及應用的各個環節，與國民經濟的發展及人們日常生活密切相關，被喻為國民經濟的“血管”與“神經”。電線的主要結構為“導體”（導線）或“導體＋絕緣”（布電線），電纜的主要結構為“導體＋絕緣＋護套”。導體一般采用銅、鋁或鋁合金等金屬材料，絕緣和護套一般采用橡膠、聚乙烯、交聯聚乙烯和聚氯乙烯等材料。根據用途主要分為五大類：導線（裸電線）、電力電纜、電氣裝備用電線電纜、通信電纜、繞組線。

二、行業政策

電線電纜制造業作為國民經濟中最大的配套行業之一，是現代經濟和社會正常運轉的保障。為了規范、支持行業的發展，國家有關部門陸續出臺一系列相關政策，為行業提供了良好的政策環境，行業也隨著國家產業政策的不斷調整而逐步升級換代，從低端向中高端轉換。

三、行業壁壘

1、資質壁壘

首先，我國對電線電纜產品的生產實行嚴格的生產許可證制度，企業生產經營列入生產許可證管理的電線電纜產品，必須取得省級質量技術監督管理局頒發的《全國工業產品生產許可證》。其次，國家對部分電線電纜產品實施強制性產品認證，企業從事生產和銷售列入強制性產品認證的產品目錄中的電線電纜產品，必須獲得中國質量認證中心的CCC認證。在國際市場上，尤其是歐美發達國家對電線電纜產品也建立了嚴格的準入認證體系，如美國UL認證、歐盟CE認證、德國TüV認證等，認證標準高、審核嚴格且審核周期較長。因此，行業的新進入者難以在短期內滿足眾多規范性文件的要求并通過認證，將面臨一定的資質壁壘。

2、品牌和客戶壁壘

隨著電線電纜行業的發展逐漸成熟，行業已經從原來的無序競爭逐步轉變為高端品質的競爭。電線電纜企業需憑借品牌知名度和產品美譽度，才能與優質客戶形成良好穩定的合作關系；其中電網類客戶等大型企業還會對供應商的歷史業績及信譽度、產品應用項目經驗、綜合服務水平等情況等多方面進行審核，只有具有相關生產檢測能力、良好的商業信用和財務狀況、良好的合同履約及售后服務能力等，才能取得投標資格。因此，品牌和穩定客戶的形成需要長期的投入和積累，行業的新進入者將面臨較高的品牌和客戶壁壘。

3、技術壁壘

電線電纜產品型號、種類眾多，產品生產需要經過拉絲、絞線、絕緣、成纜、鎧裝、外護套等工藝流程；對于部分特殊或高端的電線電纜產品，還需要有耐高溫、耐輻照、耐腐蝕及安全、環保等復合型要求；客戶在產品結構設計、原材料選擇及加工技術等方面也存在一定的定制化需求。產品的多樣性和特殊性、生產工藝的復雜性、客戶定制化的需求對企業的研發、生產方面形成了較高的技術壁壘。

4、資金壁壘

電線電纜行業屬于資金密集型行業，從生產線投入、原材料采購、技術與工藝研發、市場渠道布局及訂單執行都需要大量的資金支持。一方面，由于電線電纜行業的上游原材料銅、鋁的價值較高且價格波動頻繁，一般為現款現貨的交易方式或給予較短的信用期；另一方面，下游國有企業或大型優質企業客戶一般有一定賬期，部分客戶還有質保金要求。上下游賬期錯配，需要進入企業具備較高的資金規模和資金周轉效率，因此行業的新進入者將面臨較高的資金壁壘。

四、產業鏈

從產業鏈方面來看，電線電纜主要分為上、中、下游三個環節，其中產業鏈上游為原材料供應環節，主要包括銅、鋁等原材料。而電線電纜產業屬于典型的“料重工輕”行業，銅、鋁等主要原材料在產品成本中占比較大。近年來，銅、鋁等大宗商品受宏觀經濟形勢、產業政策、主要生產國的生產情況等因素影響，市場價格出現大幅波動，對行業內企業的生產經營狀況造成了一定程度的影響；行業下游為應用環節，主要應用于電力、通信、軌道交通、建筑工程、工程機械、新能源等領域。隨著近年來我國工業化、城鎮化進程的穩步推進以及智能輸配電網建設與特高壓網架建設投資不斷加大，行業整體需求形勢向好。

電線電纜行業產業鏈

銅

云南銅業股份有限公司

江西銅業股份有限公司

銅陵有色金屬集團股份有限公司

紫金礦業集團股份有限公司

鋁

中國鋁業集團有限公司

云南鋁業股份有限公司

中國宏橋集團有限公司

信發集團有限公司

國家電力投資集團有限公司

橡膠

塑料

上游

寶勝科技創新股份有限公司

遠東智慧能源股份有限公司

江蘇亨通光電股份有限公司

銅陵精達特種電磁線股份有限公司

中游

電力

通信

軌道交通

建筑工程

工程機械

新能源

下游

五、行業現狀

近年來，隨著國內經濟的穩步增長，工業化、城鎮化進程的不斷推進，“一帶一路”倡議的不斷落實，以及“補短板、強弱項、優布局、提品質”等宏觀政策保障城鎮基礎設施建設的持續投入，帶動電力、石油、化工、城市軌道交通、汽車、建筑、新能源、船舶等行業發展，尤其是智能輸配電網建設與特高壓網架建設投資不斷加大，促進我國電線電纜行業實現了高效發展。如今，電線電纜行業已經成為我國國民經濟中的第二大配套產業，規模更是達萬億以上。數據顯示，2022年我國電線電纜行業市場規模約為12166億元，同比增長9.1%。

六、發展因素

1、有利因素

（1）國內經濟持續發展為行業創造良好的發展環境

電線電纜行業作為國民經濟建設中必需的配套發展產業，其發展受國內經濟景氣度影響較大。雖然目前世界政治經濟格局復雜多變，經濟發展出現波動，但我國經濟總量已居世界第二，且在較高的基數水平上仍然保持一定的增長速度。國家“十四五”時期經濟社會發展目標提出，發展是解決我國一切問題的基礎和關鍵，在質量效益明顯提升的基礎上實現經濟持續健康發展，增長潛力充分發揮，國內市場更加強大，經濟結構更加優化，創新能力顯著提升，到2035年基本實現新型工業化、信息化、城鎮化、農業現代化。未來幾年，我國電力、鐵路、軌道交通、通信、建筑、新能源等產業將依然保持較大的投資規模，這些都將給電線電纜行業提供許多難得的機遇和良好的市場環境。

（2）行業監管政策促進行業持續健康發展

在陜西西安地鐵工程采購使用奧凱問題電纜事件后，國家相關部委開展了一系列加強電線電纜產品質量整治的工作。國家主管部門不斷加強對電線電纜產品的質量安全監管和專項整治，并推動“優質優價”的招標和采購管理模式改革，促使一批規模小、缺乏核心競爭力、打價格戰的電線電纜企業退出市場，推動整個行業由產品質量參次不齊、產品價格無序競爭的粗放式環境向高質量、高服務的公平有序競爭環境轉變，有利于整個行業的進步和可持續發展。

2、不利因素

（1）原材料價格波動風險較大

由于電線電纜產業屬于典型的“料重工輕”行業，銅、鋁等主要原材料在產品成本中占比較大。銅、鋁等大宗商品受宏觀經濟形勢、產業政策、主要生產國的生產情況等因素影響，近年來市場價格出現大幅波動，進而對企業的生產經營狀況造成不利影響。

（2）資金壓力顯著

作為資金密集型產業，資金壓力是電線電纜行業的核心問題。銅、鋁等原材料供應商通常給予電線電纜企業的賬期很短或無賬期，而電線電纜企業對下游電網公司及重大工程客戶的應收賬款賬期又相對較長，因此行業內企業對流動資金的需求比較高，導致企業資金周轉存在壓力。

七、競爭格局

從行業競爭格局方面來看，按銷售收入劃分，我國電線電纜行業的競爭局面大致呈現出三個競爭梯隊。第一梯隊主要為國內大型企業、知名跨國公司以及在我國的合資、獨資企業，年銷售收入在100億元以上，其主要憑借規模、研發、品牌等方面的優勢，在國內高端電線電纜市場占據重要地位，且經營規模較大，產品種類豐富；第二梯隊主要為區域內知名度較高的企業，年銷售收入在10億元以上，這些企業主要通過不斷地累積客戶口碑、招投標經驗及加大研發投入，形成一定規模，在區域市場、細分領域占有一定的市場份額；第三梯隊為其余數量眾多的中小企業，規模相對較小，整體競爭力相對較弱，多以價格競爭為主。

八、發展趨勢

電線電纜作為關鍵電工產品，對國民經濟發展至關重要。隨著經濟穩步增長和政策支持，其需求持續增長，尤其在智能輸配電網等領域。盡管我國電線電纜行業規模大，但產品同質化嚴重，競爭激烈，行業集中度低。然而，部分頭部企業已達到世界先進水平，未來行業結構調整將加速，頭部企業的優勢將更加明顯。