2021年中國飼料行業發展現狀及重點企業對比分析：新希望VS海大集團VS唐人神VS傲農生物VS天康生物[圖]

    一、發展現狀

    飼料產業是影響我國國民經濟的重點基礎產業之一，受國內非洲豬瘟疫情的影響，2019年中國飼料行業總產值較2018年有所下滑，2019年中國飼料行業產值為7097.7億元，較2018年減少了771.30億元，同比減少9.8%，2020年開始恢復增長，2020年中國飼料行業產值達8445.9億元，較2019年增加了1348.20億元，同比增長19.0%。

2018-2020年中國飼料行業產值統計

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國飼料行業市場經營管理及投資前景預測報告》數據顯示：2019年受國內非洲豬瘟疫情的影響，中國飼料行業營業收入較2018年有所下滑，2019年中國飼料行業營業收入為6858.5億元，較2018年減少了894.50億元，同比減少11.5%，2020年開始恢復增長，2020年中國飼料行業營業收入達135.1億元，較2019年增加了1276.60億元，同比增長18.6%。

2018-2020年中國飼料行業營業收入統計

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

    我國飼料行業起步較早，在20世紀60、70年代開始發展,并逐漸開始走向成熟，隨著我國農業、畜牧業、糧食業的不斷發展，技術水平不斷提升，我國飼料行業已走上實現現代化、規?；l展之路，2020年中國飼料總產量達25276.1萬噸，較2019年增加了2390.70萬噸，同比增長10.45%，2021年上半年中國飼料總產量已完成13933萬噸。

2014-2021年上半年中國飼料總產量統計

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

    從細分品種來看，2021年上半年中國豬飼料產量已完成6246萬噸；蛋禽飼料產量已完成1571萬噸；肉禽飼料產量已完成4332萬噸；反芻動物飼料產量已完成690萬噸；水產飼料產量已完成924萬噸；其他飼料產量已完成170萬噸。

2014-2021年上半年中國各品種飼料產量統計（萬噸）

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

    從2014-2021年上半年中國各品種飼料產量占比圖可以看出，2014-2018年豬飼料產量占比明顯高于其他品種，但2019年受非洲豬瘟影響，肉禽飼料產量占比首次超過豬飼料，成為占比最大的飼料品種，隨著非洲豬瘟影響的好轉，豬飼料產量增長明顯，2021年上半年中國豬飼料產量占比增長明顯，且明顯高于其他品種飼料產量的占比，2021年上半年中國豬飼料產量占全國飼料總產量的44.8%，占比最大；蛋禽飼料產量占全國飼料總產量的11.3%；肉禽飼料產量占全國飼料總產量的31.1%；反芻動物飼料產量占全國飼料總產量的5.0%；水產飼料產量占全國飼料總產量的6.6%；其他飼料產量占全國飼料總產量的1.2%。

2014-2021年上半年中國各品種飼料產量占比（%）

資料來源：中國飼料工業協會、智研咨詢整理

    二、重點企業對比分析：新希望VS海大集團VS唐人神VS傲農生物VS天康生物

    經過多年的發展，中國飼料生產企業遍地開花，一大批優秀的飼料企業迅速崛起，逐漸成為飼料行業中的翹楚，如新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物等，從成立時間來看，唐人神成立時間要早于新希望、海大集團、傲農生物和天康生物，但新希望的上市時間要早于海大集團、唐人神、傲農生物和天康生物，新希望總部在四川，海大集團總部在廣東，唐人神總部在湖南，傲農生物總部在福建，天康生物總部在新疆。

新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物基本情況對比

資料來源：企業官網、智研咨詢整理

    從總資產來看，2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物總資產均出現不同程度的增長，其中新希望增幅最為明顯，2020年新希望總資產明顯高于海大集團、唐人神、傲農生物和天康生物。2020年新希望總資產達1094億元，較2019年增加了451.8億元；海大集團總資產達275.3億元，較2019年增加了86.8億元；唐人神總資產達102.8億元，較2019年增加了29.99億元；傲農生物總資產達120.2億元，較2019年增加了70.98億元；天康生物總資產達157.3億元，較2019年增加了45.8億元。

2014-2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物總資產對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收情況來看，2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物營業總收入均出現不同程度增長，其中新希望增幅最為明顯，2020年新希望營業總收入明顯高于海大集團、唐人神、傲農生物和天康生物。2020年新希望營業總收入達1098億元，較2019年增加了277.5億元；海大集團營業總收入達603.2億元，較2019年增加了127.1億元；唐人神營業總收入達185.3億元，較2019年增加了31.7億元；傲農生物營業總收入達115.2億元，較2019年增加了57.32億元；天康生物營業總收入達119.9億元，較2019年增加了45.14億元。

2014-2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物營業總收入對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    2020年除新希望外，海大集團、唐人神、傲農生物和天康生物歸屬凈利潤均保持增長。雖然2020年新希望營業總收入增幅明顯，但歸屬凈利潤卻在下滑，2020年新希望歸屬凈利潤為49.44億元，較2019年減少了0.98億元；海大集團歸屬凈利潤為25.23億元，較2019年增加了8.74億元；唐人神歸屬凈利潤為9.50億元，較2019年增加了7.48億元；傲農生物歸屬凈利潤為5.73億元，較2019年增加了5.44億元；天康生物歸屬凈利潤為17.20億元，較2019年增加了10.76億元。

2014-2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物歸屬凈利潤對比（億元）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從毛利率來看，2020年除新希望外，海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物毛利率均保持增長，2020年天康生物毛利率高于傲農生物、唐人神、海大集團和新希望。2020年新希望毛利率為10.61%，較2019年減少了1.46%；海大集團毛利率為11.66%，較2019年增長了0.34%；唐人神毛利率為13.33%，較2019年增長了3.77%；傲農生物毛利率為17.26%，較2019年增長了4.52%；天康生物毛利率為30.99%，較2019年增長了5.9%。

2014-2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物毛利率對比(%)

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收結構來看，2020年新希望、海大集團、唐人神、天康生物營業收入主要來源于飼料業務，而傲農生物營業收入主要來源于飼料及動保業務。2020年新希望飼料業務收入為516.5億元，占營業總收入的47.0%，占比最大。海大集團飼料業務收入為539.6億元，占營業總收入的89.4%，占比最大。唐人神飼料業務收入為153.50億元，占營業總收入的82.9%，占比最大。傲農生物飼料及動保業務收入為65.43億元，占營業總收入的56.8%，占比最大；其次是飼養業務。天康生物飼料業務收入為42.15億元，占營業總收入的35.2%，占比最大。

2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物營收結構對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收區域分布來看，2020年新希望營業收入主要來源于國內，海大集團營業收入主要來源于華南地區，唐人神營業收入主要來源于山東，傲農生物營業收入主要來源于華東，天康生物營業收入主要來源于新疆區內。2020年新希望國內營業收入為986.4億元，占營業總收入的89.8%。海大集團華南地區營業收入為340.9億元，占營業總收入的56.5%。唐人神山東營業收入為71.34億元，占營業總收入的38.5%。傲農生物華東地區營業收入為46.4億元，占營業總收入的40.3%。天康生物新疆區內營業收入為72.58億元，占營業總收入的60.6%。

2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物營收區域分布對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從飼料產量來看，2020年新希望飼料生產量明顯高于海大集團、唐人神、傲農生物和天康生物。2020年新希望生產量為2390.11萬噸；海大集團生產量為1469.58萬噸；唐人神生產量為491.14萬噸；傲農生物生產量為209.96萬噸；天康生物生產量為192.89萬噸。

2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物飼料生產量對比（萬噸）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從飼料銷售量來看，2020年新希望飼料銷售量明顯高于海大集團、唐人神、傲農生物和天康生物。2020年新希望飼料銷售量為2391.9萬噸；海大集團飼料銷售量為1466.07萬噸；唐人神飼料銷售量為490.50萬噸；傲農生物飼料銷售量為208.15萬噸；天康生物飼料銷售量為190.99萬噸。

2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物飼料銷售量對比（萬噸）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從飼料庫存量來看，2020年海大集團飼料庫存量高于新希望、唐人神、傲農生物和天康生物。2020年末海大集團飼料庫存量為18.64萬噸；新希望飼料庫存量為14.3萬噸；唐人神飼料庫存量為4.89萬噸；傲農生物飼料庫存量為3.68萬噸；天康生物飼料庫存量為3.45萬噸。

2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物飼料庫存量對比（萬噸）

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    2020年海大集團研發投入金額明顯高于新希望、唐人神、傲農生物和天康生物，但唐人神研發投入金額占營業收入的比例要高于天康生物、海大集團、傲農生物和新希望。2020年海大集團研發投入金額為4.91億元，占營業收入的0.81%；新希望研發投入金額為2.67億元，占營業收入的0.24%；唐人神研發投入金額為2.06億元，占營業收入的1.11%；天康生物研發投入金額為1.04億元，占營業收入的0.87%；傲農生物研發投入金額為0.65億元，占營業收入的0.57%。

2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物研發投入對比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    2020年新希望飼料市場占有率明顯高于海大集團、唐人神、傲農生物和天康生物，2020年新希望飼料產量占全國飼料總產量的9.46%；海大集團飼料產量占全國飼料總產量的5.81%；唐人神飼料產量占全國飼料總產量的1.94%；傲農生物飼料產量占全國飼料總產量的0.83%；天康生物飼料產量占全國飼料總產量的0.76%。

2020年新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物飼料市場占有率對比（按飼料產量）

資料來源：智研咨詢整理

    三、總結

    2020年新希望在企業規模、營收情況、飼料生產情況、飼料銷售情況和飼料市場占有率方面均優于海大集團、唐人神、傲農生物和天康生物，唐人神在研發投入方面均優于新希望、海大集團、傲農生物和天康生物，天康生物在盈利能力方面均優于新希望、海大集團、唐人神和傲農生物。

新希望、海大集團、唐人神、傲農生物、天康生物主要指標對比

資料來源：智研咨詢整理