2021年中國碳碳熱場行業發展現狀及龍頭企業分析：金博股份營業收入主要來源于華北、西南和西北地區[圖]

    一、發展現狀

    1、產能

    熱場是用在硅片拉晶過程中的耗材，主要包括位于單晶爐內的坩堝、導流筒、保溫筒、加熱器等部件。其中坩堝的作用是承載內層的石英坩堝；導流筒的作用是阻止外部熱量傳導至內部，使硅棒生長的速率提升；保溫筒的作用是阻止內部熱量向外傳導，構建熱場空間；加熱器的作用是提供硅料熔化的熱源。為熔化硅料，需要周圍溫度達到1600℃以上，因此要求熱場材料要有較好的耐熱性能。同時，由于溫度較高，各材料的壽命均有限，使熱場產品需要定期更換。碳碳熱場是一種硅片拉棒耗材，其周圍溫度在1600℃以上，在使用一段時間后就需要更換，行業趨勢是逐步替代傳統石墨熱場。根據金博21H1產量數據，上半年產能350t左右，產出高達600t，剔除產能設計時按半年150工作日計算而實際為180日的影響后，設計產能與實際產出之比約1:1.4，因此我們對金博的產能做了相應的調整?？梢钥闯鼋鼉赡觌S著參與者以及行業內企業擴產步伐加快，供給端過剩的壓力越來越大，預計到2022年末五家公司產能就將達到近5000t。

2019-2022年中國主要碳碳熱場企業產能統計及預測（t）

資料來源：智研咨詢整理

    2、市場需求

    近年來隨硅片加速擴產+N型化、大尺寸化，熱場需求超預期，2020年中國碳碳熱場市場總需求達1869t，由于2021-2022年為硅片擴產高峰期，預計未來五年中國碳碳熱場市場需求將保持高速發展趨勢，預計到2025年中國碳碳熱場市場總需求將達到t。

2020-2025年中國碳碳熱場市場總需求統計及預測

資料來源：智研咨詢整理

    按新增+改造+替換三部分計算，2020年中國碳碳熱場新增需求551t，預計新增需求將大幅增長而2023年則進入擴產的低谷期，新增需求下滑;2024年后，隨下游裝機增長，新增硅片產能又將恢復高增長從而使市場規?；謴透咴鲩L;此外N型硅片也會增加熱場的改造需求，預計23年前后將出現改造需求的高增。2020年中國碳碳熱場改造需求163t，預計2025年將達到916 t。2020年中國碳碳熱場替換需求1154t，未來五年替換需求將保持高增長趨勢，預計2025年將達到7038 t。

2020-2025年中國碳碳熱場市場各類需求情況統計及預測（t）

資料來源：智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國碳碳熱場行業發展戰略規劃及投資方向研究報告》數據顯示：從新增、改造、替換三部分來看，2020年中國碳碳熱場替換需求占61.78%，占比非常大；新增需求占29.50%；改造需求占8.73%。

2020-2025年中國碳碳熱場市場需求結構

資料來源：智研咨詢整理

    從每爐每年碳碳熱場需求量來看，2019-2022年中國每爐每年碳碳熱場需求量將保持平穩增長，2020年中國每爐每年碳碳熱場需求量達194KG，較2019年增加了15KG，同比增長8.38%，預計2022年中國每爐每年碳碳熱場需求量將達到220 KG，2023年后將區域平穩。

2019-2025年中國每爐每年碳碳熱場需求量統計及預測

資料來源：智研咨詢整理

    從單套碳碳熱場重量來看，2020年中國單套碳碳熱場重量達161 KG，較2019年增加了13KG，同比增長8.78%，預計2022年中國單套碳碳熱場重量將達到181 KG，2023年后開始區域平穩。

2019-2025年中國單套碳碳熱場重量統計及預測

資料來源：智研咨詢整理

    3、市場規模

    價格方面，2020年中國碳碳熱場產品單價為93.5萬元/t，預計2021年其中國碳碳熱場產品單價將開始下滑，主要受兩方面因素影響，首先是隨產能釋放、熱場產品結構變化以及替代石墨的需要，單噸售價有持續下降趨勢;其次是2023年起，預計N型電池將大規模放量，帶動N型硅片需求增長，而N型硅片所用熱場的灰分要求更高，需要增加純化成本，這將抬升熱場單價，兩方面綜合影響下預計23-25年熱場單價將大致持穩。

2020-2025年中國碳碳熱場產品單價統計及預測（萬元/t）

資料來源：智研咨詢整理

    隨著中國碳碳熱場市場需求及盈利水平的不斷增長，市場規模也隨之增長，2020年中國碳碳熱場行業市場規模為17.5億元，預計2025年中國碳碳熱場行業市場規模將達到73.9億元，未來將繼續保持增長。

2020-2025年中國碳碳熱場行業市場規模統計及預測

資料來源：智研咨詢整理

    二、龍頭企業分析：金博股份

    中國碳碳熱場重點企業主要金博、超碼等。湖南金博碳素股份有限公司主要從事先進碳基復合材料及產品的研發、生產和銷售,是一家具有自主研發能力和持續創新能力的高新技術企業。公司致力于為客戶提供性能卓越、性價比高的先進碳基復合材料產品和全套解決方案,是唯一一家入選工信部第一批專精特新“小巨人”企業名單的先進碳基復合材料制造企業,同時是國家知識產權優勢企業,湖南省發展非公有制經濟和中小企業先進單位,湖南省綠色工廠。2020年金博股份總資產大幅增長，2020年金博股份總資產達14.85億元，較2019年增加了11.48億元，同比增長 340.78%，其中流動資產為10.95億元。

2016-2020年金博股份總資產統計

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收情況來看，2020年金博股份營業總收入增幅明顯，2020年金博股份營業總收入達4.27億元，較2019年增加了1.87億元，同比增長78.08%。

2016-2020年金博股份營業總收入統計

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    隨著金博股份營業總收入的增加，歸屬凈利潤也隨之增長，2020年金博股份歸屬凈利潤達1.69億元，較2019年增加了0.91億元，同比增長117.07%。

2016-2020年金博股份歸屬凈利潤統計

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    2020年金博股份毛利率及凈利率均出現不同程度的增長，其中凈利率增幅最為明顯，2020年金博股份毛利率達62.59%，較2019年增長了0.91%；凈利率達39.53%，較2019年增長了7.10%。

2016-2020年金博股份毛利率及凈利率統計

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收結構來看，2020年金博股份熱場系統系列產品業務收入為4.19億元，占營業總收入的98.38%，是金博股份營業收入的主要來源；其他業務收入為0.08億元，占營業總收入的1.88%。

2020年金博股份營收結構

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從細分產品來看，2020年金博股份真空熱處理領域產品業務收入為0.02億元，占營業總收入的0.53%；多晶鑄錠爐熱場系統產品業務收入為0.05億元，占營業總收入的1.06%；單晶拉制爐熱場系統產品業務收入為4.12億元，占營業總收入的96.78%；其他業務收入為0.08億元，占營業總收入的1.88%。

2020年金博股份各產品營業收入占比

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    從營收區域分布來看，2020年金博股份營業收入主要來源于華北、西南和西北地區，占比達83.65%，其中華北地區營業收入為1.69億元，占營業總收入的39.72%，占比最大；西北地區營業收入為0.93億元，占營業總收入的21.88%；西南地區營業收入為0.94億元，占營業總收入的22.06%；華中地區營業收入為0.31億元，占營業總收入的7.18%；華東地區營業收入為0.30億元，占營業總收入的6.99%；境外地區營業收入為0.06億元，占營業總收入的1.44%；其他地區營業收入為0.03億元，占營業總收入的0.71%。

2020年金博股份營收區域分布

資料來源：企業年報、智研咨詢整理

    2020年金博股份熱場系統系列產品業務收入占全國碳碳熱場行業市場規模的24%，2021年上半年金博股份熱場系統系列產品業務收入占全國碳碳熱場行業市場規模的34%，市場占有率提升明顯。

2020-2021年上半年金博股份市場占有率（按市場規模）

資料來源：智研咨詢整理