2020年中國私募基金市場分析概括：私募證券管理人普遍增加股票資產配比，減少債券等穩健性資產配比 [圖]

    受國際國內復雜經濟形勢、疊加疫情等因素影響，2020年當年新備案私募股權投資基金數量及規模較2019年繼續下降，行業募資環境進一步趨冷。2020年當年新備案私募股權投資基金3860只，較2019年同比下降4.3%;新備案規模4705.37億元,較2019年減少1340.37億元,同比下降22.2%。

2018-2020年新增備案私募股權投資基金數量及規模

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理

    截至2020年末,私募股權投資基金在投案例55383個，在投本金6.26萬億元,較2019年末分別增長7.7%和8.7%。當年新增投資案例金額結束兩年下降趨勢，2020年新增投資案例11362個，同比增長10.0%;投資金額1.18萬億元，同比增長4.4%。

2017-2020年私募股權基金新增投資案例數量及投資金額

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理

    2020年企業投資者仍是自主發行類私募基金最主要的出資者。企業投資者出資金額達7.07萬億元,占比 44.8%，較2019年末降低3.5個百分點，出資金額較2019年末增加8177.52億元，居民持有私募證券投資基金規模大幅增長。

2020年自主發行類私募基金資金來源分布

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國私募基金行業競爭格局分析及市場前景趨勢報告》數據顯示：私募基金成長為資本市場重要機構投資者。2020年股票市場整體上揚，市場情緒積極，私募基金持有股票(含定增)規模大幅增加，年末存量達3.06萬億元，占比達到50.9%;私募基金持有境內債券規模小幅增加，年末規模達3909.16億元，占比為7.8%。

2020年私募基金投向資產分布

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理

    截至2020年末，自主發行且正在運作的私募證券投資基金51363只(含FOF)，較2019年末增加12692只，同比增長 32.8%。

2019-2020年私募證券投資基金數量變化

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理

    截至2020年末，自主發行且正在運作的私募證券投資基金規模合計為 3.70 萬億元，較2019年末增加16435.25 億元，同比增長79.8%;平均單只基金規模為7207.70 萬元，較2019年末增加1884.42萬元,同比增長35.4%。

2019-2020年私募證券投資基金規模變化

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理

    2020年量化基金規模大幅增長。截至2020年末，共有量化/對沖策略基金13465只（含FOF)，規模合計6999.87億元，分別占自主發行類私募證券投資基金總只數和總規模的26.2%和18.9%，較2019年分別增長26.2%和66.5%。

2020年私募證券投資基金量化對沖情況

資料來源：智研咨詢整理

    截至2020年末，正在運作的顧問管理類產品共有2961只，規模合計5958.36億元，較2019年增長18.6%，增幅主要由信托計劃、期貨資管、保險資管貢獻。2020年新備案顧問管理類產品 896 只，規模1224.48億元，同比增長100.8%。

2020年顧問管理類產品規模變化

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理

    截至2020年末，私募證券基金凈資產中，居民持有1.71萬億元，較2019年末增長89.8%，在私募證券基金凈資產中占比46.0%，同比增加2.56個百分點;各類資管計劃在私募證券基金凈資產中占比37.4%;企業投資者在私募證券基金凈資產中出資額6100.89億元，較2019年末增長23.7%，相關資金占比達16.4%，占比減少7.38個百分點。

2020年私募證券投資基金各類投資者投資規模比例分布

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理

    2020年，私募證券管理人普遍增加股票資產配比，減少債券等穩健性資產配比。截至2020年末私募證券投資基金持有股票規模 1.74萬億元，較2019末增長113.7%;持有債券規模2366.83億元,較2019年末增長24.3%。

2020年私募證券投資基金境內證券投資分布情況

資料來源：中國基金業協會、智研咨詢整理