2021年中國鋁塑膜行業應用領域、市場規模及未來發展分析[圖]

    一、行業發展現狀

    1、應用領域及技術壁壘

    塑復合膜(簡稱“鋁塑膜”)是由外層尼龍層(ON層)、中間鋁箔層(AL層)、內層熱封層(CPP或PP)構成的復合材料，層與層之間通過膠黏劑進行壓合粘結。鋁塑膜是軟包裝鋰電池電芯封裝的關鍵材料，單片電池組裝后用鋁塑膜密封形成電池，鋁塑膜起到保護內容物的作用;相較于鋼殼、鋁殼或塑料殼等包裝材料，鋁塑膜具備質量輕、厚度薄、外形設計靈活等優勢，鋁塑膜廣泛應用于各領域的鋰電池中。其主要下游行業為消費電子與新能源汽車，此外也應用于軍事、醫療、電動工具等相關產品中。

鋁塑膜的應用領域

資料來源：智研咨詢整理

    但現階段，在儲能領域及新能源汽車領域，鋁塑膜技術和產品依舊處于被日本企業壟斷的狀態，其核心技術依舊掌握在日本企業手中，同時，全球約90%的市場份額被大日本印刷株式會社、日本昭和電工、日本凸版因數株式會社和韓國栗村化學占據，其中，前兩者占據了全球市場的70%。目前，從日本進口的鋁塑膜在國內的市場份額超過90%，自主研發生產的鋁塑膜市場競爭力較弱。

軟包裝膜的生產存在較高技術壁壘

資料來源：智研咨詢整理

    2、市場規模

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國鋁塑膜行業市場研究分析及投資戰略規劃報告》顯示：鋰離子電池用鋁塑膜的市場供求狀況與鋰離子電池行業的發展情況緊密相關。近年來，隨著鋰離子電池廣泛應用于3C智能數碼產品、新能源電動汽車、儲能設備中，鋰離子電池行業的快速發展帶動了鋰離子電池用鋁塑膜產品市場需求的快速增長。鋰離子電池從外形分類來看，方形、圓柱和軟包并存。
軟包鋰電池只是液態鋰離子電池套上一層聚合物外殼。在結構上采用鋁塑膜包裝，在發生安全隱患的情況下軟包電池最多只會鼓氣裂開。

軟包鋰電池有兩大技術方向

資料來源：智研咨詢整理

    新能源電動汽車行業的快速發展將帶動鋰離子電池需求的增長，隨著國家對新能源汽車補貼新政策的出臺，鋰離子電池開始向著質量更輕、續航里程更高的軟包電池轉變。鋁塑膜是軟包電池五大材料之一，占比達到17%，僅次于正極材料、與隔膜。

軟包電池成本拆分

資料來源：智研咨詢整理

    鋁塑膜是軟包電池核心材料，對于電池輕量化起著關鍵作用。相較于鋼殼、鋁殼或塑料殼等包裝材料，鋁塑膜具有質量輕、厚度薄、外形設計靈活等優勢，正在逐漸成為市場主流。

    軟包電池的需求正隨著新能源汽車產銷量的持續高增長而增長，也帶動了鋁塑膜市場的強勢增長，2020年中國鋁塑膜市場規模41億元，同比下降6.82%；預計2021年中國鋁塑膜市場規模49億元，同比增長19.51%；預計2025年中國鋁塑膜市場規模將達89億元。

2016-2025年中國鋁塑膜市場規模及增長走勢預測

資料來源：SPIR、智研咨詢整理

    3、上市企業

    目前，我國市場上動力類鋁塑膜上市企業有新綸科技、道明光學和璞泰來等。

    1）、道明光學

    道明光學的新能源材料目前主要產品為鋁塑膜，是軟包鋰離子電池的四大核心原材料，主要應用于消費電子產品、儲能、新能源汽車及車載驅動用的高能量密度、高安全性軟包鋰離子電池的封裝。

    2017-2019年道明光學營業總收入及利潤總額均呈增長趨勢，2020年由于疫情的影響，道明光學營業總收入及利潤總額較2019年有所下降，道明光學營業總收入及利潤總額分別為12.66億元、1.99億元。

2017-2020年道明光學營業總收入及利潤總額

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    2019年道明光學鋁塑膜行業營業收入5108.93萬元，同比增長19.65%，毛利率為12.44%；2020年道明光學鋁塑膜行業營業收入4453.11萬元，同比下降12.84%，毛利率為26.84%。

2017-2020年道明光學鋁塑膜行業營業收入及毛利率

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    2）、新綸科技

    新綸科技新能源材料業務主要產品為軟包鋰電池用鋁塑膜，是軟包鋰電池的主要材料之一。新綸科技是國內規模最大的動力類鋁塑膜供應商。2020年國內動力類鋁塑膜市場占有率已經達到了87%，填補了國家產業鏈空白。

    2019年新綸科技營業總收入33.22億元，同比增長3.36%，虧損0.07億元；2020年新綸科技營業總收入22.47億元，同比下降32.36%，虧損13.34億元。

2015-2020年新綸科技營業總收入及利潤總額

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    3）、璞泰來

    璞泰來是鋰離子電池關鍵材料和自動化工藝設備供應商，鋁塑包裝膜方面，動力類鋁塑膜新產品已獲得客戶認可，并實現輕型電動車市場導入，有望于2021年形成批量訂單。

    2015-2020年璞泰來營業總收入及利潤總額均呈增長態勢，2020年璞泰來營業總收52.81億元，同比增長10.04%；利潤總額8.15億元，同比增長5.98%。

2015-2020年璞泰來營業總收入及利潤總額

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    從璞泰來鋁塑膜行業營業收入來看，2016-2020年鋁塑膜行業營業收入呈逐年增長趨勢，但增速放緩，2020年璞泰來鋁塑膜行業營業收入9387.03萬元，同比增長22.54%。行業毛利率也呈增長態勢，2020年璞泰來鋁塑膜行業毛利率為24.12%，較2019年增長1.46個百分點。

2016-2020年璞泰來鋁塑膜行業營業收入及毛利率

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    二、鋁塑膜未來發展分析

    近年來隨著新能源汽車市場的迅速發展，軟包電池市場也迎來需求大爆發。鋁塑膜是軟包電池封裝用的核心材料，用量也在與日俱增，市場廣闊，競爭也愈發激烈了。

    國內處于第一梯隊的鋁塑膜企業，其產品性能和國外已經沒有太大的差距；在離子剝離等各項數據指標上，以及安全測試、可靠性測試等方面，已經能夠媲美國外品牌。

    由于國外鋁塑膜品牌具有先發優勢，憑借多年的生產經驗，在穩定性方面要優于國內產品。同時，由于目前對鋁塑膜的性能評價還主要依據國外標準，所以對鋁塑膜的國產化進程帶來一定阻礙。目前整個中國國內市場，國產鋁塑膜的占比可能只有20%左右。近年來，雖然國產鋁塑膜的市場份額在不斷提升。其實，國產鋁塑膜不僅在技術上沒問題，在成本上也有優勢。

    增強可折疊性和耐腐蝕性是鋁塑膜未來的技術發展的重要方向。未來，可彎曲折疊的固態電池將會被用于可穿戴智能設備，而目前傳統的鋁塑膜反折特性達不到固態電池的折疊需求。