趨勢研判！2025年中國商業保理行業產業鏈圖譜、業務量、企業競爭格局及未來前景分析：商業保理業務量持續上漲，數字化、智能化引領行業發展新方向[圖]

內容概要：近年來，盡管面臨經濟增速下行、監管趨嚴、風險加大和競爭加劇的外部環境，但在巨大的市場需求和保理業務逆周期規律的推動下，商業保理行業仍將繼續保持增長，并在服務實體經濟，做好金融五篇大文章方面發揮重要作用。2023年，我國商業保理行業逆周期效應顯現，業務量達到2.7萬億元人民幣，較2022年增長20.5%。

上市企業：盛業（06069）、法爾勝（000890）、道氏技術（300409）、力帆科技（601777）、金浦鈦業（000545）

相關企業：亞洲保理（深圳）有限公司、盈信保理（上海）有限公司、鑫銀科技集團股份有限公司、中信商業保理有限公司、渤海國際商業保理有限責任公司、招商商業保理（天津）商業保理公司、安嘉商業保理有限公司、高銀保理（中國）發展有限公司、天逸財金科技服務（武漢）有限公司

關鍵詞：商業保理產業鏈、商業保理發展現狀、商業保理競爭格局、商業保理發展趨勢。

一、商業保理行業概述

保理（Factoring），全稱保付代理，又稱托收保付，是一個金融術語，指賣方將其現在或將來的基于其與買方訂立的貨物銷售/服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商（提供保理服務的金融機構），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風險擔保、賬款催收等一系列服務的綜合金融服務方式。商業保理（commercial factoring）指由非銀行保理商開展的保理業務，是一整套基于保理商和供應商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風險管理、應收賬款管理和催收服務。在國內，提供保理業務服務的主體有商業銀行以及商業保理公司。我們把由商業保險公司提供的保理業務稱為商業保理，由銀行提供的稱為銀行保理。

商業保理，這一由非銀行金融機構提供的服務，核心在于銷售商將其因貨物銷售或服務合同而產生的應收賬款轉讓給專業的保理公司。保理公司進而為銷售商提供一系列綜合性的商業服務，諸如貿易融資、應收賬款的專業管理和高效催收等，旨在助力銷售商優化現金流并強化信用管理。商業保理的業務模式多種多樣，有傳統模式的商業保理及創新模式的商業保理，主要包括以下十種：賒銷信用風險管理業務、應收賬款管理業務、反向保理業務、雙保理業務、信用保險業務、應收賬款過程監控業務、應收賬款催收業務、壞賬擔保業務、行業專業業務、銀行代理業務。

保理業務是專門以賒銷為主的企業設計，整個流程圍繞保理商、賣方和買方進行。賣方不承擔因賒銷帶來的賬期；賣方向保理商出售應收賬款，取得現金，提高資金的使用效率；保理商負責應收賬款管理和催收服務，承擔買方到期不能足額支付應收賬款的信用風險。商業保理業務服務主要包括業務申請、業務審核及調查、簽訂商業保理合同、業務后期檢查、業務終止五大流程。

相關報告：智研咨詢發布的《中國商業保理行業發展模式分析及市場需求預測報告》

二、商業保理產業鏈

商業保理產業鏈主要由供應商、保理商、買方以及支持服務機構組成。產業鏈上游為資金提供方，資金提供方是商業保理業務得以開展的基礎，主要包括銀行、信托、基金等金融機構以及一些大型企業。這些機構和企業為商業保理企業提供資金支持，使得商業保理企業能夠為客戶提供融資服務。同時，信用評估機構、法律服務機構等服務商為保理業務提供輔助支持。中游為商業保理服務提供商。產業鏈下游為商業保理業務的主要服務對象，包括各行業大、中、小企業、廠商等，這些單位通過將應收賬款轉讓給商業保理企業，獲得流動性支持，優化供應鏈管理。

三、商業保理行業發展現狀

保理起源于14世紀英國的紡織工業，19世紀下半葉逐漸興盛的國際貿易推動保理業務出現快速發展，并在美國首次出現了現代意義的保理。伴隨現代國際貿易和市場經濟的蓬勃發展，信用交易（賒銷賒購）在全球范圍內迅速普及，應收賬款成為傳統產業部門的重要資產，也成為其現金周轉的重要障礙之一，如何加速應收賬款周轉從而加速現金周轉成為全球企業管理的重要課題。在此背景下，專門針對應收賬款提供一系列金融服務的保理業務取得了長足的發展。近年來，盡管面臨經濟增速下行、監管趨嚴、風險加大和競爭加劇的外部環境，但在巨大的市場需求和保理業務逆周期規律的推動下，商業保理行業仍將繼續保持增長，并在服務實體經濟，做好金融五篇大文章方面發揮重要作用。2023年，我國商業保理行業逆周期效應顯現，業務量達到2.7萬億元人民幣，較2022年增長20.5%。

四、中國商業保理企業競爭格局

中國商業保理行業已初步形成了由專業保理公司、集團內保理等多種模式并存的格局。專業保理公司以其靈活性和專業性在細分市場中尋求發展。大型企業集團內設保理部門則主要服務于集團內部企業，實現供應鏈金融的優化。在競爭格局中，各家保理公司正積極探索新的服務模式，以滿足客戶日益多樣化的需求。隨著市場競爭的加劇，專業化、差異化發展將成為重要趨勢。在商業保理行業中，一些重點企業憑借其資金實力、專業能力和技術創新，在市場中占據重要地位，如盛業保理、亞洲保理、法爾勝、道氏技術等。

1、盛業商業保理有限公司

盛業集團是首家在香港主板上市的供應鏈科技平臺公司，目前已服務基建工程、醫藥醫療和大宗商品等國家支柱行業，也在積極布局更多戰略性新興產業，比如新能源和跨境電商。集團通過科技融合產業供應鏈，幫助鏈上的中小微企業獲得更便捷的普惠金融服務。盛業商業保理有限公司，2013年12月26日于天津東疆保稅港區成立，是國內注冊資本、投資總額最大的外資商業保理公司之一。盛業保理隸屬盛業集團，是集團公司旗下重要金融板塊之一。自成立以來，盛業保理不斷成長，立足能源化工、基建工程和醫藥醫療三大行業全產業鏈，為大型國有企業、上市公司等核心廠家所在產業鏈條中的供應商或經銷商提供供應鏈金融服務。

2、亞洲保理（深圳）有限公司

亞洲保理（深圳）有限公司于2012年在深圳前海成立，是一家供應鏈金融及商業信用數字化解決方案提供商。按產品性質，主要業務分為產業金融云和信用管理云。產業金融云專注于商業信用資產的生產。主要包括通過商業保理或金融服務的方式，將普遍存在于企業的應收賬款資產加工成可轉讓的金融資產，并促進該等應收賬款資產的流動，改善客戶流動性和現金流。信用管理云專注于商業信用風險管理。主要包括向客戶提供一攬子商業信用風險評估，應收賬款管理，動態應收賬款監控，及賬款回收風險管理等服務，以優化客戶的商業信用全周期管理。

五、中國商業保理行業發展趨勢研判

1、供應鏈金融與保理業務的深度融合

隨著中國經濟結構的轉型，供應鏈金融與保理業務將迎來前所未有的發展機遇。供應鏈金融不僅限于傳統的存貨、應收賬款、應付賬款和訂單管理，而是將進一步滲透到企業的各個環節，實現全鏈條的精細化管理。特別是在消費驅動型經濟模式下，企業對資金流轉效率的要求將更高，保理業務將成為解決供應鏈上下游企業融資難題的關鍵工具。此外，隨著動產在企業管理中的重要性日益凸顯，保理業務將更多地圍繞動產展開，創新動產融資模式，為供應鏈上的中小企業提供更多元化的金融服務。這不僅有助于提升整個供應鏈的競爭力，也將進一步推動商業保理行業的專業化發展。

2、數字化、智能化引領產業金融新方向

在數字化轉型的浪潮下，商業保理行業將加速擁抱大數據、云計算和人工智能等前沿技術，不僅將提升保理業務的處理效率和風險管理水平，還將推動保理業務的創新。如通過大數據分析，保理公司可以更準確地評估企業的信用狀況，降低壞賬風險；通過云計算，保理業務可以實現線上化、自動化，提高服務效率。此外，隨著消費領域的日益重要，電商保理等新興業態也將迎來快速發展，成為商業保理行業的新增長點。

3、國際化合作推動出口保理業務突破

在全球貿易持續發展的背景下，中國商業保理行業將加強與國際同行的合作與交流，共同推動行業的全球化發展。特別是在當前國際形勢復雜多變的背景下，企業走出去成為大勢所趨。然而，金融服務的滯后成為制約企業海外拓展的一大瓶頸。因此，商業保理公司將積極探索出口保理業務，為企業提供跨境融資支持。這不僅可以滿足企業的海外融資需求，還可以推動中國商業保理行業的國際化進程。同時，通過與國際同行的合作，商業保理公司可以借鑒先進經驗和技術，提升自身競爭力，為行業的可持續發展奠定堅實基礎。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國商業保理行業發展模式分析及市場需求預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。