2023年中國氫燃料電池行業競爭格局及重點企業分析：行業市場集中度較高，企業加大研發投入促進產品更新迭代[圖]

內容概要：據工信部統計，2022年上半年，我國氫燃料電池系統裝機量市場占比前五的企業分別為國鴻氫能、億華通、重塑科技、國電投和東方電氣。其中，國鴻氫能以30%的市場占比遙遙領先，緊隨其后的億華通市場占比為24%，兩家企業占比超過一半。同時，國內氫燃料電池領域的頭部企業，如億華通、國鴻氫能等正在不斷加大研發投入，促進產品進行更新迭代。

關鍵詞：氫燃料電池、億華通、國鴻氫能

一、競爭格局：行業市場集中度較高，企業競爭格局尚未明確

氫燃料電池是將氫氣和氧氣的化學能直接轉換成電能的發電裝置。其基本原理是電解水的逆反應，把氫和氧分別供給陽極和陰極，氫通過陽極向外擴散和電解質發生反應后，放出電子通過外部的負載到達陰極。由于燃料電池是利用氫及氧的化學反應，產生電流及水，不但完全無污染，也避免了傳統電池充電耗時的問題，是目前極具發展前景的新能源方式之一。

在國家政策及市場的共同推動下，氫燃料電池行業近年來快速發展，燃料電池領域的新進入不斷增加，各方力量紛紛在氫燃料電池產業鏈內加快布局，并加大產品研發投入和市場推廣力度。例如，頭部整車企業不斷加快在氫燃料電池汽車產業的研發投入和市場推廣，部分傳統發動機或電機生產企業通過技術授權、合資及戰略合作、股權投資等方式不斷推進和國際領先燃料電池企業的合作，一些新興氫燃料電池系統及電堆廠商也不斷在研發、市場和產業鏈合作等方面發力，行業市場競爭日趨激烈。

據GGII統計，2019-2021年，我國燃料電池系統市場集中度呈先下降后上升的態勢，2021年，我國燃料電池系統CR3為63%，較上年度上升18個百分點；CR5為74%，較上年度上升6個百分點，集中度回升至2019年水平。2021 年，我國燃料電池系統銷量前五名企業為億華通、海卓動力、國鴻氫能、上燃動力以及濰柴動力，綜合近幾年的市占率來看，除億華通長期處于領先地位以外，其他企業的市占率變化較大，行業的競爭格局尚未明確。

據工信部統計，2022年上半年，我國氫燃料電池系統裝機量市場占比前五的企業分別為國鴻氫能、億華通、重塑科技、國電投和東方電氣。其中，國鴻氫能以30%的市場占比遙遙領先，緊隨其后的億華通市場占比為24%，兩家企業占比超過一半，氫燃料電池系統裝機量市場高度集中，CR5為72%。

重點企業：頭部企業持續加大研發投力度，促進產品性能優化升級

1.億華通：公司營業收入連年增長，持續探索氫燃料電池領域前沿技術

億華通成立于2012年，2020年8月，在上交所科創板上市成功，被譽為“中國氫能第一股”；2023年1月，正式在港交所主板上市。公司在2016年實現了燃料電池量產，是我國最早實現具有自主知識產權燃料電池系統及電堆的批量化制造的企業之一，作為國內領先的燃料電池系統制造商，公司擁有設計、研發、制造燃料電池系統包括核心零部件燃料電池電堆的能力，曾參與多項國家級燃料電池研發項目，被評為國家級專精特新“小巨人”企業。

目前，公司的氫燃料電池發動機產品主要分為G系列和 T系列兩類。其中，G系列氫燃料電池發動機有YHTG80pro、YHTG120、YHTG20+三種型號，YHTG80pro的適用車型為大巴、貨車、高鐵及乘用車 ，YHTG120的適用車型為大巴和貨車，YHTG20+的適用車型為貨車；T系列氫燃料電池發動機的產品型號為YHTG80pro，適用車型為大巴。公司與國內主流的商用車企業宇通客車、北汽福田以及吉利商用車等建立了深入的合作關系，搭載公司氫燃料電池系統的燃料電池車輛已經在北京、張家口、上海、成都、鄭州等地上線運營。

據企業年報，2019-2022年上半年，公司氫燃料電池業務的營業收入連年增長，2022年上半年，公司氫燃料電池業務的營業收入為2.69億元，同比增長128.53%。2022年上半年，公司緊抓燃料電池汽車示范應用城市群政策釋放的有利機遇，不斷擴拓展公司產品的應用場景和市場規模，其氫燃料電池系統在北京、唐山地區實現了31噸自卸車、49噸牽引車的批量示范應用。

2021年，公司燃料電池系統的生產量為789臺，同比增長42.93%；銷售量為543臺，同比增長9.92%，燃料電池的產銷率為68.82%，較上年度下降20.67個百分點。此外，2021年，公司燃料電池系統庫存量為395臺，同比增長115.85%，庫存量的大幅度增長主要系為下一年度銷售訂單交付及市場需求提前備貨，同時也為提升售后服務質量而保留部分售后服務備機。

2019-2022年上半年，公司的研發投入整體呈現上升趨勢，2022年上半年，公司的研發投入為0.79億元，占營業收入比為29.20%。2022年上半年，公司繼續加大研發投入進行產品技術更新及迭代，引進各專業人才以期提高公司科研隊伍大的技術水平，積極將研發成果向產業化轉化。上半年，公司完成了燃料電池系統高效設計與控制技術及超低溫冷啟動設計與控制技術的優化開發，使燃料電池系統產品性能更加穩定。2021年，公司專利申請數為377個，獲得數為163個；專利累計申請數為1044個，累計獲得數為558個。

公司始終堅持自主研發，不斷探索研究氫燃料電池系統領域的前沿技術，優化產品性能。2022年上半年，公司在研項目高達17個，包括燃料電池電堆測試設備開發、氫能研究及示范應用、國產系列燃料電池發動機系統研發、冬奧服務場景下高性能氫燃料客車研發、70MPa 高壓車載儲氫系統關鍵技術研究與產業化示范等等。其中，冬奧服務場景下高性能氫燃料客車研發項目預投資規模為1079.50萬元，截至2022年上半年累計投入771.15萬元，已經完成了燃料電池系統的開發及樣車裝配調試，預計2023年將投入城際公路客車使用。

2.國鴻氫能：燃料電池電堆與燃料電池系統協同發展，加速在全國范圍內的產能布局

國鴻氫能成立于2015年，是一家以氫燃料電池為核心產品的高科技企業，致力于為社會提供優質的氫燃料電池產品和完善的系統解決方案。2017年，公司位于云浮的生產線正式投產，也是當時全球最大的氫燃料電池電堆生產線。隨后，公司堅持自主創新，憑借自身雄厚的科研技術水平研發出了鴻芯G系列電堆與鴻途G系列大功率燃料電池系統，并于2020年發布。2022年，公司重磅發布了全球最大功率石墨板燃料電池電堆及系統——鴻芯GⅢ燃料電池電堆和鴻途H系列燃料電池系統，并在同年11月向港交所提交IPO申請。

國鴻氫能在全國率先實現研發創新的自主化、核心材料與生產裝備的國產化、生產智造的高品質規?；?。當前，公司的產品系列包括柔性石墨雙極板、燃料電池電堆及燃料電池系統等燃料電池核心零部件。其中，燃料電池電堆有鴻芯GⅢ、鴻芯GⅠ、9SSL電堆、鴻楓G電堆四種型號；燃料電池系統有鴻途H240、鴻途H120、鴻途G110、鴻途G80、鴻途B60五種型號，不同型號的燃料電池電堆以及電池系統所適用的場景也各不相同。公司通過持續的技術創新和高品質規?；a，不斷推進燃料電池技術在道路交通、軌道交通、船舶、分布式發電等領域的商業化應用，降低各行業的碳排放量，共同創造清潔可持續發展的美好未來。

據企業年報，2019-2022年上半年，公司的營業收入整體長期向好，調整后的歸母凈利潤仍處于虧損狀態，但虧損幅度正在逐步下滑。其中，2020年，公司的營業收入下滑主要系主營產品由燃料電池電堆向燃料電池系統轉型，而當年的電池系統銷售價格大幅度下降所致。 2022年上半年，公司的營業收入為1.9億元，調整后的歸母凈利潤為-0.98億元，在公司和行業高速發展的背景下，營業收入增速加快，調整后的歸母凈利潤虧損幅度下降，預計2023年公司將扭虧為盈。

2019-2022年上半年，公司不斷增加研發投入，其研發投入占營業收入比重持續上升，2022年上半年，公司研發投入0.49億元，占營業收入比25.90%。公司持續加大研發投入力度，促進產品技術持續更新迭代，以期緊跟行業快速發展趨勢。

氫燃料電池行業當前處于示范城市群的政策驅動階段，因而現階段大多數產能集中分布于特定城市群，然而，隨著著行業商業化進程的加速，將邁入完全市場化競爭階段。因此，公司在全國范圍內擴大業務版圖，在當前廣東云浮可大規模生產系統、電堆和膜電極的生產基地上，計劃在廣東廣州、浙江嘉興、重慶、內蒙古鄂爾多斯、河南濮陽、上海臨港新區建設生產基地并配套銷售、研發等，進一步擴大企業的氫燃料電池核心產品的產能，助力公司在行業高速的情況下搶占市場份額。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國氫燃料電池行業市場經營管理及未來前景展望報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。