2022年中國假牙（義齒）行業發展格局及重點企業分析：生產企業數量多，行業集中度低[圖]

內容概況：全球義齒市場集中度較分散，多數國家與地區義齒市場都是有大量的小型技工廠主導。中國市場企業數量也較多，目前國內市場義齒技工所數量超4000家，由于行業進入門檻低，資金投入少，屬于勞動密集型產業，因此市場上存在大量的中小企業，僅服務于某一區域，行業集中度較低，尚未形成大型龍頭企業，但有部分企業在市場競爭中逐漸形成了優勢，領先其他企業，如現代牙科、佳兆業健康、家鴻口腔等為代表的覆蓋全國市場的義齒企業，企業規模相對較大，員工數量較多。

關鍵詞：義齒企業格局、現代牙科、佳兆業健康

一、企業格局：生產企業數量多，行業集中度較分散

假牙，又稱為義齒，指單頜、上下頜或全部牙列的自然牙齒拔除或脫落后，用以替代缺失自然牙齒的修復體總稱。從產業鏈來看，上游口腔修復材料具有較高的準入門檻，技術壁壘高，口腔科材料多數屬于Ⅱ類或者Ⅲ類醫療器械，國家藥監部門實行嚴格的醫療器械生產企業許可證和產品注冊制度。國際義齒材料市場已相對成熟，包括登士柏西諾德、英維斯塔等企業，國內市場隨著企業不斷加大研發力度，國產替代加速，也涌現了深圳愛爾創、滬鴿口腔、愛迪特等具有較大優勢的企業。在中游義齒加工領域，全球義齒市場集中度較分散，多數國家與地區義齒市場都是由大量的小型技工廠主導。中國市場企業數量也較多，目前國內市場義齒技工所數量超4000家，由于行業進入門檻低，資金投入少，屬于勞動密集型產業，因此市場上存在大量的中小企業，僅服務于某一區域，行業集中度較低，尚未形成大型龍頭企業，但有部分企業在市場競爭中逐漸形成了優勢，領先其他企業，如現代牙科、佳兆業健康、家鴻口腔等為代表的覆蓋全國市場的義齒企業，企業規模相對較大，員工數量較多。下游則為各口腔醫院、口腔連鎖機構等，隨著口腔醫療服務需求增長，口腔醫院與診所也隨之增多，但目前相比于發達國家，我國口腔衛生從業人員的數量遠遠未達到飽和狀態，未來口腔醫院與牙醫數量仍有巨大的提升空間。

未來我國義齒行業競爭格局將呈現兩極分化的態勢，規模較小的中小型企業受限于生產規模、資金、技術等因素，難以拓展服務范圍，隨著大型義齒企業憑借規模優勢、技術優勢、品牌優勢不斷拓展服務范圍，將進一步提升市場份額，中小型企業生產空間將逐步被壓縮，行業集中度有望提升。

我國已成為全球義齒加工大國，我國最早一批義齒生產企業出現在南方沿海地區，經過多年的發展，我國義齒生產企業數量不斷增加，分布在全國各個地區。目前我國義齒加工企業仍主要集中以深圳為中心的珠三角區域，以及以上海為中心的長三角區域，其中廣東義齒生產企業數量排名第一，其次華東沿海的浙江、上海、江蘇、山東，東北的遼寧、黑龍江，以及華中地區的河南義齒生產企業數量均較多。

相關報告：智研咨詢發布的《中國假牙（義齒）及護理行業市場分析預測及發展戰略研究報告》

二、重點企業：現代牙科業務毛利率始終維持高位，佳兆業健康承壓發展

 1、現代牙科：國內義齒生產龍頭企業，業務毛利率始終維持高位

現代牙科于1986年成立，總部位于中國香港，2015年成功在港交所上市，是國內最具規模的義齒及口腔器材生產商之一。公司產品包括固定義齒、活動義齒、正畸類器材、防鼾器等。公司通過一系列收購，不斷完善了銷售體系與經銷網絡，旗下品牌超20個，業務已遍及全球25個國家及地區，全球客戶超30000名。在中國市場，公司具有兩大生產加工基地，分別位于深圳市南山區、東莞市松山湖科技產業園區，兩大生產基地也為公司產品出口主力加工基地。此外為緩解中美貿易所帶來的影響，進一步降低生產成本，公司在越南建設了生產基地。

8成以上營收來源于義齒業務。2017-2021年期間，除2020年受疫情影響，整個口腔醫療服務行業遭遇到較為嚴重沖擊，公司義齒業務營收有所下滑外，其余年份均保持正增長，尤其是2021年隨著全球疫情得到有效控制，口腔醫療服務需求迅速回升，疫情期間積壓的口腔醫療服務需求在2021年集中爆發，公司義齒業務營收大幅增長，2021年公司義齒業務營收達24.73億港元，同比增長28.8%，占公司總營收的84%；其中固定義齒實現營收19.36億港元，活動義齒實現營收5.37億港元。2022年上半年公司固定義齒業務營收同比下滑5.9%至9.24億港元，活動義齒業務營收同比增長1.0%至2.62億港元，義齒業務合計達11.86億港元。未來隨著公司東莞松山湖二期項目及越南工廠投產，公司產品供給能力將有所增長，營收有望繼續擴張。

公司毛利率處于高位，盈利能力較強。隨著2019年10月公司東莞松山湖一期項目正式投產，公司產能進一步擴張，同時成本控制能力進一步增強，公司不斷上調產品售價，2018-2021年公司盈利能力持續走強，固定義齒毛利率由2018年的46.9%提升至2021年的54.4%，活動義齒毛利率則由46.6%提升至54.6%，2022年上半年公司固定義齒與活動義齒毛利率分別為51.1%、49.3%，較上年同期下滑2.9個百分點、3.8個百分點，主要由于位于中國內地兩大生產基地受疫情影響在2022年第一季度暫停生產，產能利用率下滑，雖2022年二季度恢復了生產，但供給仍受到一定影響，同時疊加歐元、澳元外幣兌港元貶值等因素。

2021年公司固定義齒與活動義齒銷量均創下新高。公司固定義齒包括牙冠與牙橋，在2017-2020年期間，公司固定義齒銷量不斷下滑，由106.94萬件下滑至92.51萬噸，2021年銷量上升至111.16萬件?；顒恿x齒銷量則不斷上漲，2021年達44.45萬件，2022年上半年公司固定義齒與活動義齒銷量分別為49.6萬件、22.36萬件，較上年同期減少了4.15萬件、0.52萬件。

從售價來看，公司固定義齒與活動義齒售價持續上漲，主要由于全球口腔醫療服務規模不斷擴張，義齒需求持續增長。2022年上半年公司固定義齒與活動義齒售價分別為1863港元/件、1173港元/件，受原材料影響，活動義齒價格更為便宜。

大量并購事件使公司的業務范圍在短時間內拓展到全球，公司產品質量獲得國際市場認可，銷售網絡不斷完善。公司營收主要來源于歐洲、北美及中國三大地區，其中歐洲地區在2022年上半年為公司貢獻了43.7%的營收，覆蓋了法國、德國、荷蘭、比利時、丹麥等國家，公司旗下品牌Permadental&Semperdent、Elysee、Labocast等品牌在歐洲占據了一定的市場。北美地區營收占比為25.7%，2016年10月公司完成收購Micro Dental后，在北美市場得到了進一步擴張，在美國市場主要有Modern Dental USA、Sundance Dental品牌，加拿大市場有Quantum Dental品牌。中國地區占比公司業績的22.6%，主要洋紫荊品牌，在中國香港市場則主要有現代牙科、Digitek Dental品牌。

2、佳兆業健康：義齒業務承壓發展，海外市場營收占比不斷下滑

佳兆業健康為佳兆業集團子公司，負責佳兆業集團旗下的健康板塊業務投資、融資、運營、管理，經營板塊包括健康板塊與義齒板塊，2015年5月通過收購深圳金悠然公司，正式布局義齒領域。佳兆業健康通過其全資子公司深圳金悠然科技有限公司以及其自主開發之品牌“美加”打造了數字美牙品牌，其義齒產品包括牙冠及牙橋、可拆式的部分及全部義齒、植體及金屬牙冠。2021年上半年公司收購了美國BasicDental100股權，擁有了必適佳種植體品牌，必適佳品牌于1996年在美國推出，2021年正式進入中國市場。目前公司擁有牙科領域三大高端產品線，分別為

必適佳TM種植體，美加TM超薄瓷貼面，美加易齊TM隱形矯正。公司義齒業務已覆蓋中國、美國等地區，已成功與中國2000多家口腔醫院、口腔連鎖機構、醫療美容等機構達成了合作關系。

公司義齒業務在2020年受疫情沖擊嚴重，營收大幅下滑，2020年公司義齒業務同比下滑28.4%至1.8億港元；2021年受疫情逐漸好轉，公司義齒業務營收也有所回升，回升至2.01億港元，仍未恢復到疫情前水平，2022年疫情反復出現，公司義齒業務承壓發展，1-6月公司義齒業務實現營收0.88億港元，較2021年上半年減少了0.13億港元。義齒業務營收占公司總營收比重不斷下滑，占比仍在90%以上，2022年上半年占比94%。

國內市場占公司義齒業務比重不斷上升，2018年海外市場為公司義齒主要營收來源，占比達52%，然而在中美貿易影響下，公司在海外地區業務大幅萎縮，2019年該比例下降至35%，隨后隨著疫情在全球多地爆發，公司不斷收緊海外市場，疊加海外市場供應商積極參與義齒競爭，公司海外營收額持續萎縮，2021年國外市場已占到公司業務營收的99%，海外僅占比1%。

根據公司年報：截至2022年上半年公司員工數量為800名，較2021年上年增加了100名，2022年上半年公司研發費用為1000萬港元，較2021年同期增加了110萬港元，主要用于義齒業務研發，2022年上半年公司持續擴大中美種植體研發中心團隊，新申請專利數達9項。

未來隨著老齡化的加劇及居民對牙齒健康關注度持續提升，義齒行業具有廣闊的發展前景，公司將繼續深耕義齒行業，不斷完善中國市場及海外市場的銷售網絡布局，擴大生產能力，加大具備美容功能的高端新型義齒產品的開發力度，加速整合齒科器械上下游業務，由低附加值向著高附加值轉型。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國假牙（義齒）及護理行業市場分析預測及發展戰略研究報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。