2022年中國水泥行業全景速覽：房地產投資增速下滑，水泥行業需求增長受限 [圖]

摘要：

一、產業鏈：基建產業發揮經濟托底作用，緩解水泥需求下滑壓力

房地產投資增速的放緩在一定程度上限制了水泥量的增長，但基礎設施建設投資的增多使得水泥需求量不會因房地產投資的減少而出現大幅的下滑。不過房地產作為國民經濟的重要支柱性產業，國家十分重視其發展。為保障我國經濟快速恢復，國家出臺一系列政策扶持房地產行業的發展，將推動房地產行業的復蘇，繼而也將拉動水泥在房地產領域的需求增長。

二、產業現狀：水泥均價趨穩，市場集中度較高

近幾年疫情的影響，社會經濟增速壓力大，國家陸續出臺政策扶持基建、房地產等國民經濟支柱性產業的發展。2022年下半年，我國水泥均價基本保持在每噸400元上下。水泥屬于高污染產業，對大氣環境質量的影響較大，在我國環保政策日漸趨嚴的背景下，許多產能小、環保措施不達標的企業被關?；蛱蕴?，推動水泥行業的市場集中度增強。

三、進出口貿易：我國水泥進出口需求雙減，越南是最大進口來源地

2018年至2022年，我國水泥出口數量逐年遞減。而我國的水泥進口數量在2018年至2020年保持連續大幅上漲后，在2021年下滑，尤其在2022年，我國水泥的進口數量和進口金額下滑幅度較大。2022年，越南是我國最大的水泥進口來源地，占我國2022年水泥進口金額的87.53%。

四、發展趨勢：環保政策促使市場集中度提升，房地產政策推動水泥需求增多

隨著我國“雙碳目標”的趨近，未來我國的環保政策還將進一步加嚴。碳稅和減排改造的雙重壓力將使得小企業的環保成本劇增，而實力強勁的企業或將通過兼并收購小企業，我國水泥行業的市場集中度將進一步提高。保交樓政策將保障逾期住宅項目開工。此外，我國部分省市逐步對購房限制政策進行松綁，房地產市場的回暖將拉動水泥行業需求增多，提振行業需求。

關鍵詞：水泥 產業鏈 產業現狀 進出口貿易 發展趨勢

一、產業鏈：基建產業發揮經濟托底作用，緩解水泥需求下滑壓力

水泥是加水拌和成塑性漿體，能膠結沙、石等材料，既能在空氣中硬化又能在水中硬化的粉末狀水硬性膠凝材料。

水泥的下游需求主要來自基礎設施建設、房地產開發等等，其是目前不可替代其不能重復利用的基礎建筑材料，水泥行業的發展在一定程度上反映著當前國民經濟發展的階段和特點。水泥制造的主要原材料包括石灰質、黏土質和校正原料，其中石灰質占到原材料成本構成的70%至75%，是最主要的原材料。幾類原料按照比例粉磨成一定細度的物料，這就是水泥生料；然后通過煤炭或電力等進行煅燒，制成水泥熟料；水泥熟料加入石膏和復合材等輔料后進一步粉磨就可得到水泥。根據水泥的用途及性能可分為通用水泥、專用水泥和特性水泥三類。通用水泥是一般土木建筑工程采用的水泥。特性水泥是具有特殊性能或用途的水泥，如道路硅酸鹽水泥、G級油井水泥等等。專用水泥則是以其專門用途命名，并可冠以不同型號。

2020年上半年，由于新冠疫情暴發，政府采取居家隔離政策，許多工程項目停工，我國基礎設施投資增速也受到影響，呈現出負增長。2020年1-2月，我國基礎設施投資增速下滑至-30.3%。但隨著疫情逐漸穩定，加快復工復產，我國基礎設施投資增速逐漸回升。隨后在近兩年，由于疫情長時間的影響，許多行業都受到一定的沖擊，國家積極發揮基建托底經濟的作用，鼓勵基礎設施建設投資，2022年我國基礎設施投資增速始終保持正增長。到2022年11月，我國基礎設施投資增速為9.4%?；A設施建設是水泥行業重要的下游需求產業之一，占水泥需求量的30%-40%。國家鼓勵基礎設施建設的發展，必將拉動水泥需求量的增長。2022年4月至11月，我國基礎設施投資增速都呈現出穩健增長的態勢，這將為水泥的需求量帶來穩定的增長。

一方面，疫情的影響導致居民收入增長受到影響，消費者的儲蓄意愿增強；另一方面，時代的發展使得年輕人的房屋消費觀念發生了改變，許多年輕人不愿意背負房貸壓力，更愿意享受當下的生活。我國房地產行業熱度有所下降。2020年1-2月我國房地產投資增速降至-16.3%后逐漸回升，但在2021年1-2月升至38.3%后持續下滑，到2022年4月下滑至負增長的狀態。房地產行業的水泥需求量約占水泥下游需求量的30%左右，房地產投資增速的放緩在一定程度上限制了水泥量的增長，但基礎設施建設投資的增多使得水泥需求量不會因房地產投資的減少而出現大幅的下滑。不過房地產作為國民經濟的重要支柱性產業，國家十分重視其發展。為保障我國經濟快速恢復，國家出臺一系列政策扶持房地產行業的發展。如2022年中央政治局會議提出的“保交樓”政策，能確保停工樓盤快速復工，住宅建設項目盡早完工。這是穩民生、促發展的政策，將推動房地產行業的復蘇，繼而也將拉動水泥在房地產領域的需求增長。

相關報告：智研咨詢發布的《中國水泥行業市場運行格局及發展策略分析報告》

二、產業現狀：水泥均價趨穩，市場集中度較高

2016年至2021年，我國水泥產量在22億噸至25億噸之間上下波動。2017年和2018年，我國水泥產量連續兩年減少，主要是由于為緩解此前的產能過剩問題，水泥行業進行供給側結構性改革，全面貫徹實施“錯峰生產”、“停窯限產”等措施，產量有所減少。隨著產能過剩問題的逐漸解決，我國水泥產量逐漸回升。但2021年由于房地產行業發展欠佳，水泥需求量也受到一定的影響，水泥生產量減少。2021年我國水泥產量為23.77億噸，較上一年度減少了0.18億噸。到2022年1-11月，我國水泥產量19.5億噸，較上一年度同期減少了2.22億噸。近幾年疫情的影響，社會經濟增速壓力大，國家陸續出臺政策扶持基建、房地產等國民經濟支柱性產業的發展。同時，隨著疫情政策放開，社會經濟將加速發展，國民經濟活力恢復，屆時我國水泥的需求量和產量有望迎來回升。

2021年下半年，我國水泥均價迎來一波大幅上漲。2022年10月，我國水泥均價上漲至每噸將近700元。一方面，國家環保政策趨嚴，石灰石、煤炭、等上游原材料漲價，以及部分產量小、環保措施不達標的水泥廠被迫關停，導致水泥生產成本上漲的同時產量減少，推動水泥均價大幅上漲；另一方面，進入9月后，秋高氣爽，雨天少，是基礎設施建設和房屋建設的旺季，也拉動水泥需求量增長。但2021年年底到2022年上半年，受房地產行業的影響，我國水泥均價回落。2022年7-9月，我國水泥均價每噸不足400元。2022年下半年，我國水泥均價基本保持在每噸400元上下。

2015年至2021年，我國水泥行業的市場規模除2018年和2020年外，整體上呈增長態勢。2021年下半年，由于環保政策的影響，我國水泥均價大漲，市場規模增長較多。2021年我國水泥行業的市場規模為10846.08億元，較上一年增長了11.94%。2022年，在政策對基建行業和房地產行業的扶持下，我國水泥行業的市場規?；驅⑴c上一年度持平，預計2022年我國水泥行業的市場規模約11000億元左右。

從2021年中國部分水泥企業的產能看，中國建材的水泥產能遠超其他企業。2021年，中國建材的水泥產能達51800萬噸。其次是海螺水泥，產能達38400萬噸，而其他水泥企業的產能均不足20000萬噸。水泥屬于高污染產業，對大氣環境質量的影響較大，在我國環保政策日漸趨嚴的背景下，許多產能小、環保措施不達標的企業被關?；蛱蕴?，推動水泥行業的市場集中度增強。

三、進出口貿易：我國水泥進出口需求雙減，越南是最大進口來源地

2018年至2022年，我國水泥出口數量逐年遞減，到2022年，我國水泥出口數量為195.89萬噸，較上一年度減少了10.81%。雖然2022年我國水泥的出口金額較上一年度略有上漲，但我國水泥的出口情況整體上仍保持下滑趨勢。而我國的水泥進口數量在2018年至2020年保持連續大幅上漲后，在2021年下滑，尤其在2022年，我國水泥的進口數量和進口金額下滑幅度較大。2022年，我國水泥進口數量為1078.71萬噸，同比下滑65.54%，水泥進口金額為38.69億元，同比下滑63.04%。2022年，我國水泥進口需求大幅減少主要是由于需求端增勢弱，需求增長受限所致。

2022年，越南是我國最大的水泥進口來源地，水泥進口金額達33.86億元，占我國2022年水泥進口金額的87.53%。我國多從越南進口水泥的原因，一方面是由于國內環保政策限制了國內水泥企業產能的擴張，另一方面是由于越南水泥產能大，其國內消耗少，因此出口需求大。2022年，我國水泥進口金額最多的省份是山東省，達10.78億元，占全國水泥進口金額的27.85%，其次是上海市、廣東省、北京市和福建省，占比均超過了10%。

四、發展趨勢：環保政策促使市場集中度提升，房地產政策推動水泥需求增多

1、環保政策加速落后產能出清，行業集中度進一步提高

隨著我國“雙碳目標”的提出，我國陸續出臺了一系列的有關政策，對環保問題嚴加管控。水泥行業作為高污染企業，自然備受重視。2022年6月，我國工信部等六部門聯合發布的《工業能效提升行動計劃》中提出，堅決遏制高耗能、高排放、低水平項目盲目發展，嚴格落實水泥等行業新建、擴建項目產能等量或減量置換，大氣污染防治重點區域嚴禁新增水泥熟料產能。隨著我國“雙碳目標”的趨近，未來我國的環保政策還將進一步加嚴。未來我國水泥行業很有可能被納入碳交易。碳稅和減排改造的雙重壓力將使得小企業的環保成本劇增，甚至難以運營而被迫出局。而實力強勁的企業或將通過兼并收購小企業，增強自身的產能實力，占據市場份額，使其在行業內的話語權提升。屆時，我國水泥行業的市場集中度將進一步提高。

2、保交樓或將加快停工樓盤復工，水泥行業需求提振

近兩年，我國水泥行業需求增勢弱的主要原因是房地產行業下行所致，2021年以來，我國房地產投資增速持續下滑，2022年4月降至負增長狀態。房地產作為水泥行業重要的下游需求端，其市場趨冷導致水泥的需求增勢下滑。為拉動房地產行業回暖，穩定民生發展，2022年7月，我國中央政治局會議首次提出“保交樓、穩民生”工作任務。2022年11月中國人民銀行等部門聯合發布的《關于做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》中還提出支持開發性政策性銀行提供“保交樓”專項借款。保交樓政策將保障逾期住宅項目開工。此外，我國部分省市逐步對購房限制政策進行松綁，我國房地產需求或將迎來回升。未來，房地產市場的回暖將拉動水泥行業需求增多，提振行業需求。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國水泥行業市場運行格局及發展策略分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。