2022年中國啤酒行業重點企業對比分析：青島啤酒VS燕京啤酒VS重慶啤酒[圖]

一、基本情況

啤酒是一種以小麥芽和大麥芽為主要原料，并加啤酒花，經過液態糊化和糖化，再經過液態發酵釀制而成的酒精飲料。啤酒的酒精含量較低，含有二氧化碳、多種氨基酸、維生素、低分子糖、無機鹽和各種酶。中國啤酒市場作為全球最大的啤酒生產及消費市場，經過幾十年的持續發展啤酒行業總量已呈階段性企穩態勢，行業大型企業加快產能優化整合步伐，持續推進規?；a提高運營效率，外資啤酒和進口啤酒也在國內市場不斷加快布局，目前中國前五大啤酒企業已占市場近80%的份額，市場集中度不斷上升，形成了相對穩定的市場競爭格局。目前啤酒行業重點企業主要有青島啤酒、燕京啤酒和重慶啤酒，三家企業占據我國啤酒市場較大份額。

三家企業基本情況對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

二、營收規模

從2019年-2022年上半年青島啤酒、燕京啤酒和重慶啤酒的總營業收入來看。青島啤酒的總營業規模最大，燕京啤酒和重慶啤酒接近。青島啤酒每年的營業收入均超過燕京啤酒和重慶啤酒之和。除青島啤酒和燕京啤酒在2020年受到疫情影響收入出現小幅下降，三家企業的總營業收入總的來看呈現上升姿態。2022年上半年青島啤酒的總營業收入為197.73億元，燕京啤酒為79.36億元，重慶啤酒為69.08億元

2019-2022年上半年我國啤酒行業重點企業總營業收入對比(億元)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家重點啤酒企業的總營業成本來看，由于青島啤酒的規模最大，總營業成本也是最高的，而燕京啤酒和青島啤酒的總營業成本接近。三家企業中除燕京啤酒總營業成本從2019年到2021年都出現了增長，三者增長幅度較小。2022年上半年，青島啤酒、燕京啤酒和重慶啤酒的總營業成本分別為119.31億元、41.52億元和40.73億元。

2019-2022年三家企業總營業成本對比(億元)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家企業的盈利來看，青島啤酒的歸母凈利潤遙遙領先，且從2019年-2021年呈現爆發性增長的態勢，從2019年的18.52億元增長到2021年的31.55億元，2022年上半年也實現大幅增長實現凈利潤28.52億元。而燕京啤酒歸母凈利潤最低，在2019年-2021年都維持在2億元左右，燕京啤酒在2022年上半年實現歸母凈利潤3.51億元，僅僅半年就超過2021年整年凈利潤。重慶啤酒則較為穩定，三年均維持在11億的凈利潤水平，2022年上半年實現凈利潤7.28億元

2019-2022年上半年三家企業歸母凈利潤對比（萬元）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家企業的銷售毛利率來看，青島啤酒為三者最高，燕京啤酒和重慶啤酒接近。說明青島啤酒的盈利能力高于燕京啤酒和重慶啤酒，而燕京啤酒和重慶啤酒的盈利能力相差不大。

2019-2022年上半年兩家企業銷售毛利率對比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家企業的啤酒的產銷量來看，青島啤酒的生產和銷售規模遠大于燕京啤酒和重慶啤酒。其中青島啤酒和燕京啤酒在近年來的產銷量均保持穩定，而重慶啤酒在2020年實現了產量和銷量的迅速提升，產量從2019年的8.2億升上升到2020年的22.56億升，增長幅度達到175%；銷量從2019年的9.43億升上升到2020年的24.23億升，增長幅度為157%。

2019-2021年三家企業啤酒產量對比（億升）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019-2021年三家企業啤酒銷量對比（億升）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從三家企業的產銷率來看，三家企業在2019年和2020年均實現了滿產滿銷；2021年青島啤酒的產銷率最高，為104.62%，重慶啤酒其次為101.68%，且近三年下降幅度較大，燕京啤酒的產銷量則為99.94%。

2019-2021年三家企業啤酒產銷率對比（%）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

三、業務布局

啤酒業務為三家企業的主營業務，其主要收入均來自于啤酒業務。從2021年三家企業的啤酒業務經營情況來看，青島啤酒的啤酒業務依然是最大的，超過燕京啤酒和重慶啤酒之和。重慶啤酒的啤酒業務業績在2020年增長幅度較大，從35.09億元增長到106.3億元，增速為202%，與嘉士伯收購之后公司經營戰略改善有關。

2019-2021年三家企業啤酒業務業績(億元)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《中國啤酒行業競爭現狀及投資前景趨勢報告》

三家企業中，啤酒業務均占到了總業務的90%以上，其中青島啤酒的啤酒業務占比最大，但三家企業的主營業務占比均出現小幅度的下滑。2021年青島啤酒的啤酒業務占比98.36%，燕京啤酒為93.54%，重慶啤酒為97.84%

2019-2022年上半年三家企業啤酒業務毛利率(%)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

對比三家企業的啤酒業務毛利率，重慶啤酒最高，2020年和2021年均超過50%，這與重慶啤酒近年來公司經營戰略轉變有關，公司戰略重心轉向中高端啤酒，利潤較高。而青島啤酒和燕京啤酒的啤酒業務毛利率接近且保持穩定在40%左右。

2019-2022年上半年三家企業啤酒業務毛利率(%)

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

青島啤酒總部位于山東省，因此山東省為青島啤酒主要經營地，占青島啤酒營收的61%；燕京啤酒營收來源主要為華北及華南，合計占總營收的81%；重慶啤酒的啤酒業務營業收入主要來自中區和西北區，合計占比67%。

2021年三家啤酒企業的啤酒業務分布地區對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒公司主要銷售模式均為經銷模式，截止2021年青島啤酒經銷商數量為13265個，燕京啤酒經銷商數量為8737個，重慶啤酒經銷商數量為3512個。

2021年年底三家企業經銷商數量對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

在2019年9月19日舉行的2022第七屆中國酒業資本論壇暨中國酒業金樽獎頒獎禮發布了“2022中國酒業上市公司品牌價值榜”，其中青島啤酒的品牌價值為522.98億元，位列第七；重慶啤酒的品牌價值為195.31億元，位列第10；燕京啤酒品牌價值為136.83億元，位列第15.

2021年三家企業啤酒品牌價值對比（億元）

資料來源：中國酒業資本論壇、智研咨詢整理

四、結論

在啤酒行業中，營收情況、產能產量、銷售情況能一定程度反映公司的實力，從青島啤酒、燕京啤酒、重慶啤酒三大企業主要經營指標來看，青島啤酒在啤酒行業發展優于燕京啤酒及重慶啤酒，由于行業市場集中度較高，行業存在較高的品牌壁壘，因此新進入者威脅較小，市場格局已基本成形。

三家企業主要指標對比

資料來源：智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國啤酒行業競爭現狀及投資前景趨勢報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。