摘要：鉀肥供需現狀而言，我國鉀肥整體供需在2019年之前幾年較為穩定，價格波動幅度較小，雖整體進口依賴度較高，但整體宏觀經濟穩步上行，隨著非洲豬瘟、疫情開始、地緣沖突、糧食危機、人工和運輸成本上升等多因素導致，近幾年我國鉀肥整體供需波動較為劇烈，但在政府持續引導保供情況下，從年度波動來看幅度較小。2022年我國鉀肥（折純氯化鉀）產量和需求量皆較2021年小幅度提升，主要受上半年價格大增，企業開工率提升。2023年國內農業需求我國鉀肥需求量達近年來最高位的2104.3萬噸，產量小幅度下降至913.6萬噸。

一、定義及分類

化學肥料，簡稱化肥，是指用化學和（或）物理方法制成的含有一種或幾種農作物生長需要的營養元素的肥料。也稱無機肥料，包括氮肥、磷肥、鉀肥、微肥、復合肥料等。鉀肥是指包含主要以補充鉀元素為主的化學肥料，主要包括氯化鉀、硫酸鉀、硫酸鉀鎂、硝酸鉀和磷酸二氫鉀等，目前主要以氯化鉀為主。鉀肥資源來看，我國的主要鉀肥資源包含水溶性鉀、境外鉀及難溶性鉀，主要鉀鹽的資源所在地主要在青海、云南、四川、甘肅及山東等區域。

二、行業政策

鉀肥等化肥作為糧食生產的基本原料，其穩定供給直接影響糧食供給和安全，前幾年我國化肥政策多以補貼、去產能為主，近年來隨著全球糧食供給波動，宏觀經濟下行、地緣沖突加劇等因素導致，化肥供給穩定性開始出現偏差，對此國內持續出臺相關政策保證國內市場供給，避免供給對于行業的進一步壓力。如在國際化肥價格快速上漲的情況下，為了確保糧食生產所需化肥供應，國家各部委出臺了一系列針對化肥穩價保供的政策，優先保障重點化肥廠的用能指標。而《國務院關于印發扎實穩住經濟一攬子政策措施的通知》等補貼政策也主要用于保證鉀肥供給。近期2023年12月中共中央、國務院發布《關于全面推進美麗中國建設的意見》指出完善以農業綠色發展為導向的經濟激勵政策，支持化肥農藥減量增效和整縣推進畜禽糞污收集處理利用。

三、發展歷程

我國鉀肥行業的發展歷程可謂波瀾壯闊。自1949年至1970年代，鉀肥生產受限于資源和技術，起步艱難，主要依賴進口。進入1980至1990年代，隨著農業的發展和對鉀肥需求的增加，鉀肥產業逐步進入規?；l展期，鹽湖股份、國投羅鉀等大型企業嶄露頭角，產量穩步增長。2000至2010年，鉀肥行業進入成熟階段，市場競爭加劇，企業開始注重品牌建設、市場營銷和整合發展，行業兼并重組成為常態。至2010年至今，隨著農業現代化的推進，鉀肥需求持續增長，盡管資源相對匱乏，但行業在技術創新、產能提升等方面取得顯著進展，逐步緩解了供需矛盾。我國鉀肥行業經歷了從起步到發展壯大的歷程，展現出強大的生命力和廣闊的發展前景。

四、行業風險

1、政策風險

鉀肥行業受到國家政策的直接影響。政府對于農業的支持力度、資源保護政策以及進出口政策等都會對鉀肥行業產生深遠影響。一旦政策發生變動，如關稅調整、資源稅提高等，都可能給鉀肥企業帶來經營壓力和市場波動。因此鉀肥企業需要密切關注政策動態，加強政策研究，以便及時調整經營策略，降低政策風險。

2、經營風險

鉀肥行業市場競爭激烈，價格波動大，企業面臨著市場需求變化、原材料價格波動、銷售策略調整等多重挑戰。鉀肥企業需要不斷提高自身競爭力，優化產品結構，拓展銷售渠道，以應對市場變化。企業還需要加強內部管理，提高經營效率，降低經營風險。

3、成本風險

鉀肥生產需要大量的原材料和能源，且受國際市場價格波動影響較大。如原材料供應不足或價格上漲，將直接導致生產成本增加，進而影響企業的盈利能力。因此，鉀肥企業需要加強供應鏈管理，優化采購策略，降低采購成本。企業還需要加強節能減排，提高資源利用效率，降低生產成本。

4、技術風險

鉀肥行業需要不斷引進新技術、新工藝以提高生產效率和產品質量。然而，新技術的研發和應用存在不確定性，如技術失敗或技術更新迭代快等，都可能給企業帶來損失。因此鉀肥企業需要加強技術研發和創新能力建設，提高技術水平和核心競爭力。企業還需要關注行業動態和技術發展趨勢，及時調整技術策略，降低技術風險。

五、產業鏈

鉀肥產業鏈情況而言，其上游原材料主要有鉀石鹽、光鹵石等礦石鉀和鹽湖鉀等，可生產出的鉀肥種類繁多，主要包括氯化鉀、硫酸鉀、硝酸鉀以及硫酸鉀鎂，可根據不同農作物的需求選擇施用相應種類的鉀肥。其中氯化鉀由于其溶解度和鉀含量較高，價格相對較低，在農業生產中起主導作用。下游主要需求為果蔬、玉米和水稻等農業產品，除了農業領域運用到鉀肥外，醫藥、林業等領域分別對鉀肥有相應的需求。

鉀肥行業產業鏈

鉀鹽礦

青海鹽湖工業股份有限公司

亞鉀國際投資(廣州)股份有限公司

藏格礦業股份有限公司

鹽湖

青海鹽湖工業股份有限公司

藏格礦業股份有限公司

科達制造股份有限公司

礦產勘探

中礦資源勘探股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

紫金礦業集團股份有限公司

山東黃金集團有限公司

西北有色地質礦業集團有限公司

中國地質環境監測院

中國石油天然氣集團有限公司

中國五礦集團有限公司

礦山機械

中信重工機械股份有限公司

北方重工集團有限公司

太原重型機械集團有限公司

鄭州煤礦機械集團股份有限公司

中煤張家口煤礦機械有限責任公司

中聯重科股份有限公司

三一重工股份有限公司

太原重工股份有限公司

成都大宏立機器股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

鞍山重型礦山機器股份有限公司

廣西柳工機械股份有限公司

徐工集團工程機械股份有限公司

上游

青海鹽湖工業股份有限公司

藏格礦業股份有限公司

中信國安實業集團有限公司

五礦鹽湖有限公司

中游

果蔬

林業

糧食

景觀

下游

六、行業現狀

我國鉀肥供需現狀而言，我國鉀肥整體供需在2019年之前幾年較為穩定，價格波動幅度較小，雖整體進口依賴度較高，但整體宏觀經濟穩步上行，隨著非洲豬瘟、疫情開始、地緣沖突、糧食危機、人工和運輸成本上升等多因素導致，近幾年我國鉀肥整體供需波動較為劇烈，但在政府持續引導保供情況下，從年度波動來看幅度較小。數據顯示，2022年我國鉀肥（折純氯化鉀）產量和需求量分別為952.11萬噸和1695.09萬噸，皆較2021年小幅度提升，主要受上半年價格大增，企業開工率提升。2023年國內農業需求我國鉀肥需求量達近年來最高位的2104.3萬噸，產量小幅度下降至913.6萬噸。進出口而言，由于我國鉀資源總體稀缺，鉀鹽資源儲量逐年減少，產量增長乏力，長期依賴進口的局面難以改變。數據顯示，從2017年至2022年，我國鉀肥（折純氯化鉀）進口量都在700萬噸以上，2022年我國鉀肥（折純氯化鉀）進口量約759.5萬噸左右，2023年達1191.7萬噸，主要以氯化鉀為主，多年來我國氯化鉀進口量進口依存度始終維持在50%以上，進口國主要是俄羅斯、加拿大和白俄羅斯；鉀肥出口來看，較進口差距較大，2023年我國鉀肥（折純氯化鉀）出口量約61.75萬噸，較2022年上升明顯，達近年來最高位。

七、發展因素

1、有利因素

（1）農業現代化

農業現代化是鉀肥行業發展的重要推動力量。隨著我國農業結構的優化升級，精準農業、智慧農業等新模式不斷涌現，對鉀肥等農資產品的需求也在不斷提升。農業現代化要求提高肥料利用率，減少環境污染，這為鉀肥行業提供了廣闊的市場空間。

（2）政策大力支持

國家政策的大力支持也為鉀肥行業發展注入了強大動力。政府通過制定一系列扶持政策和措施，如提供稅收優惠、加強技術研發等，為鉀肥行業營造了良好的發展環境。此外，國家還加大了對農業的投入力度，提高了農民種糧的積極性，從而進一步拉動了鉀肥等農資產品的需求。

（3）糧食危機提升國際競爭力

糧食危機加劇了全球對農業生產的重視，推動了農業投入的增加。作為農業生產的重要支撐，鉀肥的需求自然也隨之上升。我國作為鉀肥生產和出口大國，能夠充分利用這一機遇，擴大鉀肥的生產和出口規模，進一步提升國際競爭力。同時全球糧食危機促使各國加強農業合作，共同應對糧食安全挑戰，加強了與國際市場的聯系，拓展國際銷售渠道，實現更廣泛的市場覆蓋。

2、不利因素

（1）資源儲備相對不足

我國鉀鹽資源相對較少，且分布不均，大部分鉀鹽資源品位較低，開采難度較大，導致國內鉀肥生產原料主要依賴進口，使得行業在原料供應上存在一定的風險。同時國際鉀肥市場的價格波動也會直接影響國內鉀肥生產成本，增加了行業的不穩定性。

（2）環保政策收緊

隨著環保意識的提高，政府對環保要求越來越嚴格，鉀肥生產過程中的廢水、廢氣、廢渣等污染物排放受到了嚴格限制，要求鉀肥企業加大環保投入，提高治污水平，無疑增加了企業的運營成本。同時環保政策的調整還可能導致部分產能受限或關停，影響行業的整體供應能力。

（3）市場競爭加劇

國內鉀肥市場存在著眾多生產企業和品牌，產品質量和價格競爭十分激烈。使得企業不得不加大營銷投入，提高品牌知名度，這無疑增加了企業的運營成本。此外過度競爭還可能導致行業出現產能過剩、資源浪費等問題，不利于行業的健康可持續發展。長期而言，激烈的市場競爭還可能導致部分實力較弱的企業面臨生存困境，甚至可能引發行業洗牌。

八、競爭格局

國際鉀肥市場仍由少數處于支配地位的企業所壟斷，全球海外前七大鉀肥生產企業加拿大Nutrien（加鉀、加陽2017年合并）、美國美盛、烏拉爾鉀肥、白俄羅斯鉀肥、德國K+S、以色列ICL、歐洲化學公司Eurochem的全球產能占高達83%。國內鉀肥價格除受國內市場供求影響和政府調控外，主要受到國際鉀肥價格的影響。我國鉀鹽儲量占全球儲量不到10%，主要位于青海、新疆，國內企業產能受限。青海格爾木地區查爾汗鹽湖為我國主要氯化鉀產地，青海鹽湖和格爾木藏格的氯化鉀產能占我國鉀肥產能的一半以上，是我國主要的氯化鉀和鉀肥生產企業。

九、發展趨勢

我國鉀肥行業發展趨勢呈現多元化與綠色化特點。在全球鉀肥產能縮減、新增產能投放進度未達預期的背景下，鉀肥供應緊張，價格保持高水平運行。隨著防疫政策放寬和經濟復蘇，農業需求持續增長，鉀肥實際需求量遠超預期。同時農業現代化進程加速，高效專用肥料需求凸顯，但當前市場供應相對滯后，高附加值鉀肥品種研發與生產成為行業焦點。綠色環保生產成為行業重要發展方向，企業加大環保投入，引進先進技術，優化生產流程，實現資源循環利用和廢棄物有效處理，推動行業可持續發展。國際合作與交流加深，鉀肥企業積極參與全球市場競爭，開拓國際市場，提升國際競爭力。綜上所述，我國鉀肥行業在供需緊張、高效專用肥料需求增長和綠色環保生產趨勢的推動下，將迎來更加廣闊的發展空間和機遇。