摘要：工業氣體行業的發展速度在很大程度上取決于所在國家或地區的經濟發展水平。近年來，國內生產總值長期保持較高的增長速度。市場的迅速擴大、產業結構的不斷完善、工業產值的提高都帶來了對工業氣體產品的巨大需求。2023年中國工業氣體行業的市場規模從2015年的996億元增長至1993億元。未來隨著工業氣體行業主要下游應用領域的穩定發展以及眾多新興用氣領域的出現，中國工業氣體市場將繼續保持穩步增長。

一、定義及分類

工業上，把常溫常壓下呈氣態的產品統稱為工業氣體產品。工業上廣泛應用的氣體，廣泛應用于國民經濟的各個行業，常被喻為“工業的血液”。根據制備方式和應用領域的不同，工業氣體可分為大宗氣體和特種氣體。

大宗氣體主要包括氧、氮、氬等空分氣體及乙炔、二氧化碳等合成氣體，主要應用于鋼鐵、化工、冶金等行業；特種氣體品種較多，主要包括電子特種氣體、高純氣體和標準氣體等。一般來說，大宗氣體的生產量和銷售量都很大，但是對純度的要求不高。特種氣體的產銷量雖小，但根據用途的不同，對不同特種氣體的純度或組成、有害雜質的最大含量、產品的包裝運輸等都有極其嚴格的要求，屬于高科技、高附加值產品。

二、行業政策

1、主管部門及監管體制

根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引（2012年修訂）》，工業氣體行業為“化學原料和化學制品制造業（C26）”；根據國家統計局《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017），工業氣體行業為“C2619其他基礎化學原料制造”。

目前，中國對氣體行業的監管采取國家宏觀調控和行業自律相結合的方式。行業主管部門包括國家發改委、工信部、應急管理部、國家市場監督管理總局、生態環境部，行業自律組織為中國工業氣體工業協會。

工業氣體行業的宏觀管理職能由國家發展和改革委員會承擔，主要負責產業政策和產業發展規劃的制定等；國家工業和信息化部負責擬定、組織實施行業規劃產業政策，并參與具體的實施細則及標準制定；國家應急管理部組織起草安全生產綜合性法律法規草案，擬訂安全生產政策和規劃，指導協調全國安全生產工作；國家生態環境部負責建立健全環境保護基本制度、擬訂并組織實施國家環境保護政策、規劃，起草法律法規草案、環境污染防治的監督管理。工業氣體行業自律組織為中國工業氣體工業協會，作為行業自律管理組織，主要負責開展全國行業調查、科技成果的推廣應用、擬訂行業標準、研討行業發展規劃、評估行業項目。

2、相關政策

（1）國家層面相關政策

工業上廣泛應用的氣體，廣泛應用于國民經濟的各個行業，常被喻為“工業的血液”，是中國產業政策重點支持發展的高新技術產業之一。近年來，國家和地方相繼出臺了一系列鼓勵政策大力推動工業氣體行業的發展。國內氣體企業紛紛加大研發投入，不斷突破技術難關，逐步實現電子特種氣體產品的國產替代。

（2）地方層面相關政策

工業氣體作為國民經濟基礎工業要素之一，在國民經濟中的重要地位和作用日益凸顯。為了推進工業氣體行業發展，中國各省市也積極出臺相關地方政策，給予地方工業特氣及相關產業生產技術、企業扶持、產業集群建設等方面的政策支持。

三、發展歷程

1、全球發展歷程

全球工業氣體行業始于18世紀末，主要為將氮、氧從空氣中分離出來的空分技術，并由此奠定了工業氣體行業的基礎，行業發展至今已十分成熟，大致可以分為萌芽期（18世紀末-20世紀中期）、成長期（20世紀中期-20世紀80年代）、快速發展期（20世紀80年代至今）三個發展階段。

2、國內發展歷程

工業氣體行業的發展速度在很大程度上取決于所在國家或地區的經濟發展水平。在西方發達國家，工業氣體的發展已經非常成熟，工業氣體成熟市場的外包比例已經達到80%，且市場集中度高。與國內空分設備行業相比，國內氣體行業起步較晚，直到建國后才開始起步，但在2000年后進入較為快速發展階段，行業發展到現在大致可分為以下三個階段：

四、行業壁壘

工業氣體屬于高壁壘行業，主要包括技術壁壘、人才壁壘、資金/資質壁壘。工業氣體企業需要具備先進生產設備及配送技術、高素質技術人才、監督管理資質并投資大量固定資產。特種氣體的壁壘顯著，在其生產過程中涉及合成、純化、混合氣配制、充裝、分析檢測、氣瓶處理等多項工藝技術，對純度、精度等的要求遠高于大宗空分氣體，認證也更為困難，因此具有較高的進入壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

工業氣體行業產業鏈的上游、中游、下游均比較完備。產業鏈上游主要是原材料與設備及能源供應商，原材料包括空氣、工業廢氣、化學原材料等，設備主要為氣體生產設備、氣體儲存設備和氣體運輸設備，此外在生產、運輸過程中還需要耗費大量的水電資源和化石能源。

產業鏈中游為工業氣體供應商，分為自建供氣設備和外包供氣，自建設備供氣指企業自行購買并運營氣體生產設備，通過自行生產以滿足自身用氣需求。外包供氣指企業將供氣業務外包給專業氣體供應商，由其向客戶提供全方位用氣服務的經營模式。相比自建設備，外包供氣具有成本低、供氣穩定性高、資源利用效率高等優點，因此運用更為廣泛。

產業鏈的下游是應用領域，工業氣體廣泛應用于電子、食品、醫藥醫療、新能源、光伏、化工、鋼鐵、冶金、家電、照明、機械、農業等行業，在各個行業的需求量和產品技術要求不同。目前，國內工業氣體終端用戶市場主要集中在鋼鐵和化工等傳統行業，這些行業對工業氣體要求技術含量較低，但需求量大，占比約為80%；在電子產品、環保新能源等新興行業中，對工業氣體需求量占比約20%，但對工業氣體純度要求高，技術含量更高，對工業氣體需求增速將顯著快于傳統行業，市場需求也不斷擴大，市場空間廣闊。

工業氣體行業產業鏈

工業廢氣

基礎化學材料

江蘇梅蘭化工有限公司

福建省龍氟新材料有限公司

河南尤尼特化工新材料有限公司

泉州市長興化工材料有限公司廣西桂柳新材料股份有限公司

空分設備

河南開利空分設備集團有限公司

四川空分設備（集團）有限責任公司

開封東京空分設備股份有限公司

開封賽普空分集團有限公司

杭州凱德空分設備制造有限公司

儲罐

大連大陽日酸氣體有限公司

林德梅山（南京）氣體有限公司

南京林德南煉工業氣體有限公司

重慶金宏海格氣體有限公司

石家莊廉州氣體有限公司

上游

德國林德公司

杭氧集團股份有限公司

金宏氣體股份有限公司

廣東華特氣體股份有限公司

中游

電子

食品

醫藥醫療

新能源

光伏

石油化工

下游

2、行業領先企業

（1）第一梯隊代表企業-林德氣體

林德氣體是全球最大的工業氣體公司，其工業氣體業務的主要產品是空分氣體（氧氣、氮氣、氬氣和稀有氣體）以及工藝氣體（二氧化碳、氦氣、氫氣、電子氣體、特種氣體和乙炔等）。此外，公司設計、建造生產工業氣體的設備，并為客戶提供廣泛的氣體生產和加工服務。

林德集團作為全球最大的工業氣體供應商，近年來業務的增長主要來源于其在中國、東南亞和印度等亞洲地區的迅速擴張。2023年林德氣體銷售額329億美元，同比下降2%；營業利潤91億美元，同比增加15%；運營現金流為93億美元，同比增加4%。

（2）第二梯隊代表企業-杭氧集團股份有限公司

杭氧股份主要業務由設備制造、工程業務及氣體業務組成，產品主要包括成套空氣分離設備及部機、石化設備和各類氣體產品。杭氧股份氣體業務主要的合作模式包括新建、收購或托管運營。2022年杭氧股份氣體業務實現營業收入80.08億元，占總營收的62.54%。2023年上半年，杭氧股份氣體業務實現營業收入40.18億元，占總營收的62.35%。

六、行業現狀

工業氣體行業的發展速度在很大程度上取決于所在國家或地區的經濟發展水平。工業氣體是現代工業的基礎原材料，在國民經濟中有著重要的地位和作用。隨著中國經濟的增長，國內生產總值長期保持較高的增長速度。市場的迅速擴大、產業結構的不斷完善、工業產值的快速提高都帶來了對工業氣體產品的巨大需求。

2020年中國工業氣體行業的市場規模從2015年的996億元增長至1503億元，2023年市場規模約為1993億元。未來隨著工業氣體行業主要下游應用領域的穩定發展以及眾多新興用氣領域的出現，中國工業氣體市場將繼續保持穩步增長。

七、發展因素

1、機遇

中國市場規模21世紀以來，中國工業市場快速發展，產品需求日益增長，中國逐漸成為全球工業氣體行業最活躍的市場之一，給氣體行業帶來歷史性的發展機遇。

2、挑戰

中國的工業氣體行業雖然呈現出持續增長的趨勢，但其發展過程中也面臨著一系列的挑戰。這些挑戰主要包括專業人才匱乏、國際巨頭的競爭、運輸費用對銷售半徑的影響、產品同質化程度等等。

八、競爭格局

中國工業氣體市場集中度高，屬于寡頭競爭市場。國外頭部企業技術雄厚，規模龐大，綜合實力強，頭部占有率高。中國工業氣體市場第一梯隊包括林德集團、APCI和液化空氣，充分發揮設備優勢、規模優勢，不斷降低生產成本，豐富氣體種類。在第二梯隊中，以氣體動力科技和杭氧股份為代表的國產企業在技術發展、政策影響等因素的影響下競爭力較強，在市場上逐漸占據重要地位。第三梯隊包括金宏氣體、華特氣體等國產上市企業，產品主要以特種氣體為主。隨著國內半導體產業的發展和對高純度電子特氣的需求增加，本土企業有望通過技術創新和渠道拓展實現國產替代，市場份額提升，國產廠商未來發展潛力大。

林德集團、空氣化工等全球工業氣體龍頭企業的發展均經歷了由生產氣體設備到開展氣體業務的過程，氣體設備的國產化是國內氣體公司成功復刻這一路徑的基礎。隨著國產替代的推進，國內企業有望提升市場份額和盈利能力。目前，國內工業氣體市場主要代表企業有杭氧股份、金宏氣體、華特股份等。

九、發展趨勢

工業氣體行業是一個優質賽道，具有巨大的市場空間和增長潛力。工業氣體行業的發展速度在很大程度上取決于所在國家或地區的經濟發展水平。西方發達國家由于起步早、工業基礎雄厚，工業氣體行業在西方已有了百年的發展歷史，全球工業氣體需求的主要市場仍然是北美和歐洲，但增速顯著放緩。發達國家空分氣體市場增速放緩相反，以中國和印度為代表的亞太地區近年來空分氣體市場發展很快，空分氣體市場需求增速將領先其他地區，已成為拉動全球市場增長的主要引擎。隨著中國經濟結構轉型升級和新興領域需求增加，工業氣體需求結構不斷優化，特種氣體和電子特氣品種不斷豐富，將成為行業增長點，中國工業氣體行業在未來仍將保持良好的發展態勢。