摘要：水性印花膠漿作為紡織印花和鞋材印花過程中的重要原材料，其用量需求受服裝市場及鞋市場需求變化所影響。從2019年至2022年，中國水性印花膠漿合計用量從28.2萬噸上升至29.2萬噸。隨著經濟的逐漸恢復以及國民消費水平的提升，我國水性印花膠漿市場需求將逐漸擴大，且將帶動水性印花膠漿行業技術創新發展。目前，水性印花膠漿行業內企業數量眾多，但經營規模普遍較小，市場集中度相對較低。

一、定義及分類

水性印花膠漿是以聚丙烯酸酯乳液、聚氨酯乳液、乙烯-醋酸乙烯酯乳液等作為水性樹脂固著物，與粉體或助劑等混合制備而成的漿狀物。采用絲網印刷方式印在織物上，經自然干燥或烘烤干燥后成印花圖案。水性印花膠漿應用在紡織印花上，具有環保、手感柔軟、耐洗水、耐摩擦等特點。水性印花膠漿產品根據功能不同分為通用型水性印花膠漿、數碼膠漿和功能型水性印花膠漿，具體分類如下：

二、商業模式

1、研發模式

水性印花膠漿生產企業在研發模式上以市場為導向、以客戶需求為核心，并與高校建立產學研合作關系，進一步加強企業的技術儲備和研發能力。技術人員和銷售人員基于對行業技術發展的持續追蹤，結合企業產品應用領域、核心技術優勢、工藝生產設備和產能條件等，對水性印花膠漿行業未來技術發展趨勢進行預測，確認市場及行業熱點產品的開發可行性，進行專題會議研究，并在研發立項后啟動研發工作。水性印花膠漿生產企業以項目合作為紐帶，加強與高等院校溝通，進行項目選題立項及研發合作，并充分借助高等院校的優良科研設備，推動企業研發的進一步發展，充分發揮產學研結合的優勢。

2、采購模式

水性印花膠漿生產企業采購模式主要采取以產定購的采購模式，即按照客戶訂單采購原材料，同時會根據市場變化情況合理儲備庫存。企業研發中心、生產部等部門根據實際需求填寫《采購單》交由部門負責人審核，并統一交由采購部復核后實施采購。采購部根據具體采購需求，在對品質、價格、供貨速度等進行綜合考量后，安排訂單采購。

3、生產模式

水性印花膠漿生產企業生產模式主要采取“安全庫存”與“以銷定產”相結合的生產模式。企業根據歷史銷售情況及對市場需求的預測，針對常規產品設置一定的安全庫存，有計劃地進行物料采購和成品生產。企業安全庫存依據實際情況進行調整。針對以銷定產的產品，企業根據接到的訂單需求量安排生產，此類產品一般不備庫存?？蛻籼岢霎a品要求并下達訂單，水性印花膠漿生產企業根據訂單組織產品研發、生產、檢驗并交貨。

4、銷售模式

水性印花膠漿生產企業主要通過參加行業相關展會、網絡推廣、客戶介紹、銷售人員自主拓展、客戶主動聯系等方式獲取客戶。水性印花膠漿生產企業產品銷售均為買斷式銷售，根據客戶類型可分為生產商和貿易商客戶：生產商客戶基于自身的產品生產需求，向企業采購產品用于加工、生產；貿易商客戶基于下游客戶的需求，向企業采購相關產品直接用于銷售。企業對生產商與貿易商客戶執行相同的銷售政策。

三、行業政策

1、主管部門及監管體制

水性印花膠漿行業主管部門主要有工信部、發改委、生態環境部等。工信部主要負責水性印花膠漿產業政策和水性印花膠漿行業標準的制定，協調解決新型工業化進程中的重大問題，推進產業結構戰略性調整和優化升級；監測分析工業、通信業運行態勢，統計并發布水性印花膠漿行業相關信息，進行預測預警和信息引導；統籌推進國家信息化工作，組織制定水性印花膠漿行業相關政策并協調信息化建設中的重大問題等。發改委主要對水性印花膠漿行業發展方向進行宏觀調控，生態環境部負責制定水性印花膠漿行業的環境防護與治理政策。

水性印花膠漿行業自律組織主要有中國日用化工協會油墨分會和中國印染行業協會服裝服飾印花分會。中國日用化工協會油墨分會前身是中國油墨工業協會，協會由油墨生產、儀器、機械制造、原材料生產企業及油墨相關科研、教學、信息、檢驗、經營等單位自愿組成的非盈利性的社會團體，是經國家經貿委和國家輕工部批準并已在國家民政部注冊登記的全國性油墨協會。中國印染行業協會服裝服飾印花分會由服裝印花生產鏈、相關企事業單位和具有一定經驗的專業人員自愿組成，為全國專業性、非營利性的社會團體，按協會章程開展紡織服裝印花方面的技術指導、經驗交流、咨詢、服務和培訓等活動，提高印花技術水平，推動我國紡織印花業的可持續發展。

2、相關政策

近年來，我國政府推出許多相關政策促進紡織印花行業的發展，使得我國水性印花膠漿行業得以發展。如《印染行業綠色發展技術指南（2019版）》將低尿素活性染料印花、數碼噴墨印花、高牢度涂料印花、分色印花、印花自動調漿系統等技術作為推廣綠色先進適用技術。將有力推動我國水性印花膠漿行業的綠色發展和產業升級?！懂a業結構調整指導目錄（2024年本）》淘汰落后的生產裝置，鼓勵使用高新技術，促使企業優化生產流程，提高生產效率和產品質量。通過淘汰含苯類溶劑型油墨生產，強化了行業對環保的重視，促進了清潔生產和綠色制造?！都徔椆I提質升級實施方案（2023—2025年）》，鼓勵企業和研究機構研發少水無水工藝裝備和數碼噴墨印花噴頭，將推動水性印花膠漿行業的技術創新，提升生產效率和產品質量。支持印染企業加強與上下游的合作對接，可以促進產業鏈的整體優化和協同效應，加快高端紡織面料的開發和應用，促進水性印花膠漿行業發展。

四、行業壁壘

1、技術壁壘

目前，水性印花膠漿行業的一些相關技術仍未發展成熟，企業需要通過持續的研發投入對原料、配方配比、生產技術、生產設備等多方面進行開發和升級。行業內領先的企業通過建立強大的研發團隊，與高校、研究所等機構開展合作，擁有多項發明專利，不斷完善產品的種類以及環保性能，進而能夠憑借高品質、高附加值在激烈的競爭中抓住市場發展機遇、脫穎而出。因此，行業新進入者需要具有較高的技術層次，較強的技術實力、配置較豐富的技術研發資源。但不少行業新進入者研發能力薄弱，生產設備落后，容易導致產品低質化、同質化現象，因此難以實現長期的發展。

2、資質壁壘

隨著紡織、印刷、水性印花膠漿等相關標準的制定與完善，水性印花膠漿企業的產品需滿足國家和行業的標準方可生產，且須接受持續的監督管理和日常檢查。近年來，隨著國家對環境保護的重視程度逐步上升，對紡織和印刷行業環保監管力度持續加大，一些不符合環保要求的水性印花膠漿生產企業將被淘汰，新進入者的門檻也將進一步提高。此外，隨著人們可支配收入的提高以及環保意識的加強，消費者對紡織品品質提出了更高要求，行業內領先的企業緊跟環保標準的更新，通過技術研發不斷升級產品，獲得了一系列國際性的認證，而一般企業和新進入者較難在短期內達到一定水平的質量標準。

3、環保壁壘

隨著全球對環境保護意識的提高，各國政府紛紛出臺嚴格的環保法規和標準。企業必須投入大量資金進行環保設施建設和運營，以滿足排放要求。水性印花膠漿行業生產過程中會產生污染物，企業必須在生產過程中對環保標準進行嚴格要求。企業必須遵守國家環保法規，采取有效措施減少污染物的排放，如廢水、廢氣和固廢等。環保技術的研發和應用往往需要專業知識和經驗積累，新企業可能缺乏相關的技術支持，難以快速實現環保生產。對行業新進入者產生一定的環保壁壘

五、產業鏈

水性印花膠漿行業產業鏈上游為原材料行業，主要原材料有水性樹脂、鈦白粉或其他粉類、印花助劑等；產業鏈中游則主要為水性印花膠漿的生產制造；水性印花膠漿產品主要應用于紡織印花以及鞋材印花。中國水性印花膠漿行業產業鏈如下圖所示：

水性印花膠漿行業產業鏈

水性樹脂

衛星化學股份有限公司

上海華誼精細化工有限公司

萬華化學集團股份有限公司

江蘇三木集團有限公司

鈦白粉

中核華原鈦白股份有限公司

龍佰集團股份有限公司

攀鋼集團釩鈦資源股份有限公司

云南冶金集團股份有限公司

印花助劑

浙江龍盛集團股份有限公司

上海安諾其集團股份有限公司

廣東德美精細化工集團股份有限公司

寧波富邦精業集團股份有限公司

上游

東莞長聯新材料科技股份有限公司

安徽聚合輻化化工有限公司

中山市盈豐泰水性涂料有限公司

石獅市德采化工科技有限公司

中游

紡織印花

鞋材印花

下游

從上游來看，原材料為技術成熟的基礎化工材料，主要來自于石油、鈦礦等基礎化工行業，其價格波動較大，基礎化工材料的價格波動對水性印花膠漿行業生產成本和定價策略具有較大影響。從下游來看，水性印花膠漿的下游應用領域主要包括紡織印花、鞋材印花等領域；近幾年隨著水性印花膠漿的環保性不斷被市場認可，越來越多的下游企業開始采用水性印花膠漿；下游應用領域良好的發展前景為水性印花膠漿市場的增長提供了保障。

六、行業現狀

水性印花膠漿對織物有黏著力，在各種色織物上均可以獲得逼真的花紋圖案，耐老化、耐水洗、耐溶劑、耐酸堿、耐化學藥劑，成膜清晰透明，不損傷纖維，且易從網板上清除。水性印花膠漿作為紡織印花和鞋材印花過程中的重要原材料，其用量受服裝市場及鞋市場需求變化所影響。從2019年至2022年，中國水性印花膠漿合計用量從28.2萬噸上升至29.2萬噸。隨著經濟的逐漸恢復以及國民消費水平的提升，我國水性印花膠漿市場需求將逐漸擴大，且將帶動水性印花膠漿行業技術創新發展。

七、發展因素

1、機遇

（1）國家產業政策的支持

近年來，國家和地方有關部門出臺多項政策促進水性印花膠漿材料產業發展，以水性印花膠漿、數碼墨水為代表的印花材料產品被廣泛推廣應用。國內一系列產業政策的制定，推動了水性印花膠漿的穩步發展。2019年，《印染行業綠色發展技術指南》明確指出推廣數碼噴墨印花、高牢度涂料印花、分色印花、印花自動調漿系統等綠色先進技術。2021年，《紡織行業“十四五”科技發展指導意見》明確指出重點研究高牢度納米涂料印花、生物基紡織化學品等關鍵技術。國家相關產業政策的支持，將為行業發展創造有利條件。

（2）國潮和IP服飾發展趨勢推動產業規模持續增長

外觀設計是服飾購買決策的重要因素，在產品功能性趨同的前提下，品牌審美和產品顏值更能創造出溢價，而國潮和IP正是幫助服飾提升價值的有利因素。近年來，年輕人對于國潮和IP服裝的消費意愿有了很大程度的提升。國潮服裝是基于國潮文化的交流與融合，結合創意設計打造出的新產物。國潮和IP服裝設計通常具有明顯的文化特色，多采用大面積的印花圖案彰顯個性。由于國潮和IP服裝的印花圖案較大，對膠漿的用量增加數倍到數十倍，預計未來水性印花膠漿市場規模將保持增長。

（3）產品差異化、功能化特征日趨顯著

服裝行業作為重要的民生產業，正經歷結構性轉型的關鍵時期，其轉型升級離不開印花材料的創新。服裝行業正從一般穿著需要向功能性、時尚性轉變。越來越多的功能型膠漿不斷被應用到服裝領域中，滿足了服裝阻燃、防升華、防凍等特殊功能的需求；或滿足使印花圖案呈現龜裂、直裂、燙金、3D立體、發泡、透氣、吸水形變等特殊效果的需求。紡織行業產品由數量擴張期進入品質提升時期，由花型、顏色、款式設計向健康環保、科技創新轉變。近年來，功能型膠漿以其獨特的功能和效果在紡織行業得到推廣應用。

2、挑戰

（1）環保和安全生產成本增加

近年來政府和社會對企業安全生產和環境保護的要求不斷提高，相關法律法規日趨嚴格，行業內少數企業由于排放不達標、安全措施不到位等原因受到停產、限產等處罰。為了實現綠色生產、安全生產，近年來行業內企業持續加大環保和安全設施投入，并通過優化生產工藝降低污染物的排放，這將增加行業內企業的生產成本。從長遠來看，環保標準的提高，生產成本的上升，將淘汰落后產能，有利于綠色、安全、高效、環保產品的研發。

（2）原材料價格波動

水性印花膠漿所需原材料主要為水性樹脂、助劑等，其最終來源主要為原油。這導致水性印花膠漿行業的原材料采購成本對原油市場價格波動較為敏感，目前國際原油價格處于高點，受國際局勢影響，原油價格存在大幅波動的可能，因此行業內企業面臨原材料價格變動較大的風險。其價格的波動將直接影響到水性印花膠漿生產制造企業的生產成本和毛利率。如未來原材料價格上漲，而企業未能及時或者無法通過價格轉移、工藝優化等方式應對因原材料價格上升導致的成本壓力，則可能對企業的經營業績和盈利水平產生不利影響。

（3）復合型研發人才相對短缺

水性印花膠漿技術壁壘高，紡織印花應用領域其個性化需求特點顯著，因而要求印花材料研發生產企業的科研人員不但需要具備多學科的專業知識和經驗，還需要對下游服裝市場不同產品特性有足夠了解，才能根據客戶需求進行有針對性的研發。目前行業內具備交叉學科背景、對下游應用理解深刻的研發人員仍較為缺乏。

八、競爭格局

目前，水性印花膠漿行業內企業數量眾多，但經營規模普遍較小，市場集中度相對較低。我國從事水性印花膠漿生產企業數量約200家，2022年按銷售額計排名前五的國內生產廠家有長聯科技、聚合輻化、盈豐泰、德彩化工、彩韻新材，市場份額占比分別為11.5%、3.5%、2.4%、2%、1.8%。少部分優質企業通過持續不斷的研發投入，不斷推出滿足客戶需求的差異化、定制化創新產品，市場競爭力逐步加強。未來具有品牌影響力、能快速提供不同客戶需求的解決方案、在環境友好型印花材料上不斷投入的優勢企業，將逐步提升市場競爭優勢，市場集中度亦將逐步增加。

九、發展趨勢

未來，隨著環保政策的加強、技術創新的推動等，水性印花膠漿行業將向更加環保的方向發展。智能制造與數字化轉型是當前水性印花膠漿行業的重要趨勢；通過引入先進的制造技術和信息技術，企業可以實現生產自動化和智能化經營，提高生產效率和產品質量；同時，數字化轉型可以幫助企業更好地管理和分析數據，優化生產流程和資源配置，降低成本并提高市場響應速度；這些變革將為企業帶來更高的生產效率和更好的客戶體驗，推動行業的創新發展。隨著消費者需求日益多樣化，企業將提供更多元化、個性化的產品以滿足不同市場需求。通過市場多元化和個性化定制，企業可以拓展市場份額，提升品牌影響力，實現持續穩健的發展。