摘要：數碼噴印墨水是數碼噴印過程中的必然耗材，數碼噴印技術已在眾多工業印制領域中得到推廣應用，并且逐漸成為工業印制生產的主導技術，數碼噴印墨水對于傳統油墨的替代也將成為工業數字化轉型發展的必然選擇。近年來，我國數碼噴印墨水市場銷量逐年上漲，2022年我國數碼噴印墨水市場銷量達14.53萬噸。未來，我國數碼噴印墨水行業將朝著環?；?、應用領域廣、數碼噴印設備與墨水聯動式銷售的發展趨勢。

一、定義及分類

數碼噴印技術主要運用數字化原理和噴印技術，將各種經數字化手段制作處理的數字化圖案輸入計算機，通過計算機編輯處理，由控制系統控制數碼噴頭將專用墨水噴印至基材，形成所需圖案，目前數碼噴印技術廣泛應用于紡織印染、桌面辦公、廣告噴繪等行業。數碼噴印墨水作為數碼噴印過程中的主要耗材，在生產總成本中所占比例可達40%，且用于紡織領域的數碼噴印墨水在顆粒粒徑、懸浮穩定性、結晶控制等方面的要求大幅高于傳統印花染料墨水，以適應高精度數碼噴印噴頭的高效工作狀態和使用壽命，數碼噴印墨水配方必須符合嚴格的物理和化學標準，具有特定的性能，才能形成最佳墨滴，適合特定的噴墨印花系統，得到優良的圖像和色澤鮮艷度，故數碼噴印墨水是影響數碼噴墨印花產品質量的關鍵因素之一。目前應用于紡織領域的數碼噴印墨水為水性墨水。對應不同色料及不同紡織面料可以劃分為分散墨水、活性墨水、酸性墨水、涂料墨水等。

二、商業模式

1、采購模式

數碼噴印墨水原材料由采購部門統一進行采購，采購部門綜合考慮生產計劃、安全庫存、供應商交期、色料的價格及預期走勢等因素向供應商進行采購。數碼噴印墨水企業對色料的市場價格變化進行監測，依靠多年從業經驗對色料價格走勢進行預判并采取應對措施，在保證產品品質的基礎上，盡可能地降低色料的采購成本；數碼噴印墨水企業經索樣檢測、供應商報價、比價、核價等環節最終確定溶助劑供應商及交易價格。

2、生產模式

數碼噴印墨水生產企業生產模式以自主生產為主，受托加工為輔。對市場需求量較小的墨水如酸性墨水、涂料墨水等，公司采用“訂單式”生產模式，而對于市場需求量較大的墨水，如部分分散墨水、活性墨水，企業主要采取以銷定產的“訂單式”生產模式結合“備貨式”生產模式。另外，對于半成品色漿，由于保質期較長，便于存儲，可按不同比例混合后進行配墨并生產墨水，能大幅縮短訂單生產時間，數碼噴印墨水生產企業會提前制備一定數量的半成品色漿。

3、銷售模式

數碼噴印墨水企業銷售模式包括直銷和貿易服務商兩種模式，直銷模式主要指購買公司墨水直接使用的終端客戶及數碼噴印設備商。終端客戶為實際使用數碼噴印墨水的印染印花企業，客戶從數碼噴印墨水生產企業采購數碼噴印墨水進行印花、印刷；數碼噴印設備商指專門生產數碼噴印設備（數碼噴墨打印機等）的生產型企業，其采購企業數碼噴印墨水與其生產的機器配套銷售。

貿易服務商指同時銷售多種數碼噴印設備（數碼噴墨打印機及配件）和耗材（墨水），并提供一定的技術及售后服務的貿易型企業。數碼噴印墨水生產企業將墨水產品銷售給貿易服務商，再由貿易服務商將產品銷售給終端客戶，并由該等貿易服務提供諸如硬件選型及安裝、軟件調試、墨水堵頭維修等方面的售后服務。

4、研發模式

數碼噴印墨水企業堅持以市場需求為導向、以技術創新為支撐，以自主研發為主開展研發工作。企業在與客戶的日常合作中，及時保持溝通，將客戶需求及技術反饋意見納入自身研發計劃中，通過研發測試對現有產品及配方進行改良升級，以滿足更多品牌型號的數碼噴頭、系統板卡及其他配件組合所產生的差異化需求，以及不同紡織面料所產生的色密度、待機性能、打印流暢性、固色率、耐皂洗和耐摩擦牢度等多種打印性能需求。另一方面，數碼噴印墨水企業密切關注市場和行業前沿技術的發展趨勢，針對產品的新工藝、新材料、設備改進等展開研究，積極儲備數碼噴印墨水生產過程中的研磨、過濾、分散等關鍵技術。

三、行業政策

1、主管部門及監管體制

數碼噴印墨水行業主管部門為國家發改委、工業和信息化部，國家發改委負責擬訂并組織實施國民經濟和社會發展戰略、中長期規劃和年度計劃，統籌協調經濟社會發展，推進經濟結構戰略性調整等。工業和信息化部負責擬訂實施數碼噴印墨水行業規劃、產業政策和標準；監測數碼噴印墨水行業日常運行等。

數碼噴印墨水行業接受中國輕工業聯合會的指導還受到不同行業協會組織的指導，如中國紡織機械協會、中國印染行業協會、中國紡織工業聯合會、中國日用化工協會油墨分會等。

中國輕工業聯合會主要負責調查研究數碼噴印墨水行業經濟運行、企業發展等方面的情況，向政府反映數碼噴印墨水行業企業的意見和要求，為政府部門制定有關經濟政策和立法方面等提供建議和咨詢服務等。

中國印染行業協會主要負責開展數碼噴印行業調研，向政府部門提出建議，組織協調技術交流、培訓與合作，推廣科研成果、先進管理經驗，促進數碼噴印行業技術進步與提高經營管理水平，參與制定數碼噴印行業發展規劃、數碼噴印行業政策以及數碼噴印行業相關標準、法規等。

2、相關政策

近年來，國務院、國家發改委、工業和信息化部等有關部門陸續出臺了一系列鼓勵和扶持數碼噴印墨水產業發展的政策性文件，極大地促進和規范了數碼噴印墨水行業的健康發展。如2019年10月，工信部發布的《印染行業綠色發展技術指南（2019 版）》將數碼噴墨印花列為節能減排染色和印花技術，加快了數碼噴印在紡織印染行業的應用，使得數碼噴印墨水行業規模不斷擴大。2021年6月發布的《印染行業“十四五”發展指導意見》以及2021年12月發布的《紡織行業“十四五”科技發展指導意見》，為加快數碼噴印墨水下游紡織印染行業綠色轉型，需進一步推廣數碼噴印技術應用，數碼噴印墨水作為數碼噴印必備的耗材，同樣得到廣闊的發展空間。2023年12月，《關于加快傳統制造業轉型升級的指導意見》的發布，將推動行業朝著綠色化、高端化的方向不斷發展。

四、發展歷程

2000年以前我國數碼噴印技術發展不成熟，受制于國外廠商對數碼噴印墨水生產技術的壟斷，國內廠商未能掌握墨水相關的技術及工藝流程，國內使用的墨水主要以進口為主。2000年至2010年，數碼噴印技術逐漸在國內的桌面辦公、廣告噴繪等領域開始應用。國內墨水生產商緊抓機遇，經過多年的技術研究和工藝改進，逐漸掌握了數碼噴印墨水應用于桌面辦公、廣告噴繪等領域的配方技術，創新并改進了眾多墨水配方，提升了數碼噴印墨水的適用特性，逐漸能夠提供出品質優異、質量穩定的墨水。2010年以后，數碼噴墨技術應用開始進入工業領域，由廣告業、影像業進入紡織行業，隨著數碼噴墨印花在數碼噴印設備、墨水成本上的快速下降，打印精度和速度的大幅提升。數碼噴印墨水多項功能性指標達到或超越進口墨水，不僅滿足了國內需要，也開始逐步走向國際市場，向其他國家批量出口墨水，中國已經成為世界上最重要的數碼噴印墨水出口國家之一。

五、行業壁壘

1、技術和研發壁壘

數碼噴印墨水作為數碼噴墨印花過程中的主要耗材，在生產總成本中所占比例可達40％，且用于紡織領域的數碼噴印墨水在顆粒粒徑、懸浮穩定性、結晶控制等方面的要求大幅高于傳統印花染料墨水，以適應高精度數碼噴印噴頭的高效工作狀態和使用壽命，數碼噴印墨水配方必須符合嚴格的物理和化學標準，具有特定的性能，才能形成最佳墨滴，適合特定的噴墨印花系統，得到優良的圖像和色澤鮮艷度，因此研發低成本高品質的數碼噴印墨水成為墨水生產商的重點目標，這需要對墨水的原材料包括染料、顏料、溶助劑等在理論研究和墨水實際生產方面均有很深的造詣，涉及應用化學、材料化學、高分子材料與工程、紡織化學與染整工程等多個專業學科，只有具有技術創新優勢的企業才能在市場競爭中保持有利地位。另一方面，數碼噴印墨水行業一直處于快速的發展過程中，下游數碼噴印設備及噴頭不斷迭代更新，墨水生產商需要不斷研發出適配新噴頭、新設備的數碼噴印墨水，從立項開始到研發成功一個新的墨水配方并成型為產品大致要1年至3年時間，具有科研實力的企業將擁有較強的先發優勢。故數碼噴印墨水具有較高的技術和研發壁壘。

2、客戶壁壘

數碼噴印墨水對下游產品品質的影響極大，加上材料、工藝和技術的獨特設計屬性，使得下游客戶具有較強的依賴性，若數碼噴印墨水產品質量出現問題，可能導致數十萬元甚至數百萬元的數碼噴印設備出現故障，因此客戶有較強意愿與熟悉和認可的墨水廠商進行長期穩定的合作，新品牌的介入需要支付大量的成本和耗費較長的時間，而得到市場長期檢驗、具有穩定客戶群體和市場基礎的墨水廠商在市場競爭中處于優勢地位。墨水自身的耗材屬性更是決定了這是個具有連續，不間斷需求的市場，客戶粘性較大。行業的新進入者由于客戶和訂單量難以在短期內達到較高的水平，因此在技術與成本方面無法與領先廠商競爭，從而形成行業的壁壘。

3、生產工藝與成本壁壘

數碼噴印墨水的生產包括配料、打漿、壓濾、分散、研磨、脫鹽、納濾等多個步驟，其產業化、規?；a需要建立嚴格的產品質量控制體系，通過采購、生產、測試、售后與技術支持等環節的嚴格把控，要求行業內公司具備長期的制造工藝及質量控制技術與經驗的積累，方可確保產品在工業化量產過程中的高質量、高效率與低成本，從而在市場中具備一定競爭力，故數碼噴印墨水的生產具有一定生產工藝與成本壁壘。

4、規模和資金壁壘

目前，數碼噴印墨水行業內已初步形成幾家相對領導級廠商，新進入企業必須建成高起點、大規模的專業化生產設備，通過規?；a提高生產效率并降低成本才有立足之地；如果沒有一定的生產規模，就無法在降低成本的同時滿足企業對產品數量和供貨時效的要求，因此行業存在規模壁壘。另外，數碼噴印墨水行業受到上游色料類原料價格波動的影響較大，如果企業沒有一定的規模和資金實力，生產經營過程中將面臨很大的挑戰，且數碼噴印墨水研發投入產出有一定的周期性，需要較大的前期研發資金和人力投入，形成一定的資金壁壘。

六、產業鏈

1、行業產業鏈分析

數碼噴印墨水行業產業鏈上游為原材料生產行業，數碼噴印墨水的主要原材料為色料、溶助劑等化工產品。中游則是數碼噴印墨水生產制造。下游則主要應用于紡織印染、桌面辦公、廣告噴繪等行業。中國數碼噴印墨水行業產業鏈如下圖所示：

數碼噴印墨水行業產業鏈

色料

廣東道氏技術股份有限公司

江蘇錦雞實業股份有限公司

山東國瓷功能材料股份有限公司

江蘇中晟高科環境股份有限公司

溶助劑

浙江皇馬科技股份有限公司

天津天女化工集團股份有限公司

畢克助劑（上海）有限公司

巴斯夫（中國）有限公司

上游

浙江藍宇數碼科技股份有限公司

上海色如丹數碼科技股份有限公司

深圳市墨庫新材料集團股份有限公司

珠海天威新材料股份有限公司

中游

紡織印染

廣告噴繪

下游

從上游來看：數碼噴印墨水產品的原材料成本占比較高，原材料的價格波動會直接影響墨水產品成本和毛利率水平。近年來，受國家對環境整治力度的加強，以及對潛在重大安全生產事故的強化管控等因素影響，部分上游原材料生產企業存在短期內的生產及供應不穩定等情況。同時，受上下游供求差異影響，也將導致部分色料類、溶助劑類原材料的市場價格存在一定的波動。

從下游來看：數碼噴印墨水作為數碼噴印技術中的核心耗材，與數碼噴頭、系統板卡等關鍵部件配套于數碼噴印設備，共同應用于下游多個工業印制產業。隨著數碼噴印技術在更多不同工業印制領域實現應用，將進一步推動數碼噴印墨水產業繼續探索新的技術方向和技術進步，其品質和市場空間都將不斷提升到一個新的高度。

2、行業領先企業分析

（1）浙江藍宇數碼科技股份有限公司

藍宇股份主要從事符合國家節能環保戰略方向的數碼噴印墨水的研發、生產和銷售，是一家具有自主研發和創新能力的高新技術企業。公司是行業內少數可以同時提供分散墨水、活性墨水、酸性墨水和涂料墨水等多種類型的數碼噴印墨水的企業，適用于純棉、絲綢、尼龍、晴綸、滌綸等面料，可以滿足大多數客戶的不同需求，受某一細分領域波動影響較小，抗風險能力強。近年來，藍宇股份營業收入逐年增長，2020年藍宇股份營業收入為1.57億元，到2022年，營業收入增長至3.13億元。凈利潤從2020年的0.31億元增長至2022年的0.72億元。2023年1-6月，藍宇股份營業收入和凈利潤分別為1.8億元、0.45億元。

（2）珠海天威新材料股份有限公司

天威新材主營業務聚焦數碼噴印領域，專業從事數碼噴印功能性材料的研發、生產和銷售。天威新材主營產品以分散墨水、UV墨水、水性墨水和活性墨水為核心，其他種類數碼噴印墨水產品為輔，應用領域包括紡織品數碼印花、廣告圖像數碼噴印、包裝及出版物數碼印刷、建筑裝潢數碼噴印、電子電路數碼噴印、工藝裝飾品數碼噴印以及桌面辦公打印領域等。2021年天威新材營業收入為4.25億元，凈利潤為0.5億元，2022年營業收入為4.25億元，凈利潤為0.42億元。營業收入較上年相對穩定，凈利潤較上年減少0.08億元，主要原因可能是由于原材料成本上漲導致。2023年1-6月，天威新材營業收入為2.35億元，凈利潤為0.38億元。

七、行業現狀

數碼噴印技術已在眾多工業印制領域中得到推廣應用，并且逐漸成為工業印制生產的主導技術，數碼噴印墨水對于傳統油墨的替代也將成為工業數字化轉型發展的必然選擇。近年來，我國數碼噴印墨水市場銷量逐年上漲，2022年我國數碼噴印墨水市場銷量達14.53萬噸。隨著數碼噴墨印花行業的快速發展，數碼噴印墨水行業的市場需求將會進一步增加。

八、發展因素

1、機遇

（1）數碼噴印技術和墨水受到國家產業政策支持

數碼噴印技術及材料行業是國家、地方政府等相關部門重點鼓勵的戰略性新興產業。數碼噴印墨水已被國家統計局作為重點產品列入《戰略性新興產業分類（2018）》目錄中的“新材料產業”類別，屬于《產業結構調整指導目錄（2019年本）》中優先鼓勵的“數碼噴墨印花”及“水性油墨、紫外光固化油墨、植物油油墨等節能環保型油墨生產”行業。

（2）市場空間廣闊

目前全球紡織數碼噴墨印花產量占印花面料市場的占有率仍然較低，全球噴墨打印市場規模大；除紡織數碼噴印和桌面辦公打印領域，數碼噴印應用領域還包括廣告圖像、建筑裝潢、工藝裝飾品以及電子電路等眾多領域，隨著數碼噴印技術被更加廣泛使用，對數碼噴印墨水需求將大幅增加，作為墨水關鍵成分的高純度色料其市場需求也將隨之大幅增長，市場空間廣闊。

（3）數碼噴印推進紡織行業向工業4.0“智能制造”轉型

隨著我國國民經濟的發展和消費市場結構調整，互聯網消費時代下的個性化、定制化及快時尚消費需求促使紡織行業，尤其是在家裝和家用紡織領域逐步由供給主導型向個性化需求主導型轉變，紡織行業的趨勢逐漸改變為“銷售、訂貨、快交付”的模式，從而衍生出了“個性化、小批量、多款式、快探索”的行業特點。由于數碼噴印技術可以有效實現“任何顏色，任意花型，任意數量”的個性化制造要求，按需生產、降低庫存，在更大程度上及時滿足下游客戶的個性化要求，對市場方向做出迅速反應，同時又提高生產效率、降低庫存節約資源。同時互聯網時代下銷售模式的智能化，以及紡織服裝企業對文化、時尚、品牌、創意的高度重視和對消費體驗的極度青睞，促進紡織工業智能智造轉型升級。

（4）數碼噴印行業符合國家綠色高質量發展的要求

當前，各類工業印制領域絕大多數采用的是傳統印刷方式，而隨著互聯網時代的快速發展，消費者對于個性化、快速響應等需求倒逼著各類印制產業向多品種、小批量、零庫存、短交期、定制化的方向迅速轉變。近年來，國務院及有關政府部門先后頒布了一系列法規及產業政策，促進了各類工業印制領域的數字化改造。同時，在“碳中和”大背景下，環保政策日益趨嚴，各地不斷加強對排污指標的控制將造成印制產業環保成本上升，進而減少或者放棄污染較高的傳統印刷方式，加速數碼噴印技術的替代。

（5）數碼噴印滲透率逐步提高、應用領域不斷拓展

目前，數碼噴印的滲透率仍然較低，但處于快速提升階段，2014-2019年全球紡織品數碼噴墨印花產量占印花面料比重從2.2%增長至7.6%。2014-2021年中國市場從1.8%增至11.4%。中國印染協會預計2025年全球數碼印花滲透率可達26%，中國數碼印花滲透率將增至25%。隨著數碼噴印技術的提升，數碼噴印在工業印制領域應用將更為廣泛。

2、挑戰

（1）數碼噴印相比傳統印刷，在速度、成本等方面存在一定局限

數碼噴印技術主要用于多品種、小批量、零庫存、短交期、定制化等應用場景，但目前的噴印速度尚未完全達到傳統印刷的速度水平。面對單一品種、大批量的訂單需求，相比傳統印刷的加工費偏高。此外，多數傳統印刷生產商需對現有生產設備進行更換的投資壓力較大，且數碼噴印設備所使用的墨水成本較高，傳統印刷的綜合成本更低，因此傳統印刷當前仍在各類工業印制領域占據較大的市場份額。

（2）數碼噴印設備核心部件噴頭仍依賴進口

數碼噴印技術在日本、歐美等地區較早實現推廣，已大規模應用于工業化生產，國際主流數碼噴印設備廠基于其技術及品牌優勢，部分機型處于領先水平。隨著國家政策對數碼噴墨印花行業發展的大力支持及國內相關企業不斷研發投入，國內數碼噴印設備企業雖發展較快，但整體與國外主流企業相比仍具有一定差距，特別是國內數碼噴印設備所用噴頭均需進口，成本較高。在一定程度上制約了我國數碼噴印墨水行業的整體發展。

（3）原材料價格波動較大

數碼噴印墨水行業所需原材料主要為色料、溶助劑等化工原料，其成本合計占數碼噴印墨水生產成本的70%以上，隨著近年國家對環境整治力度的加強，部分色料生產企業停產或關閉，導致近年來的色料類原料曾一度出現了供應緊張、價格波動以及質量不穩定的情況。色料類原料占產品成本的比重相對較高，對數碼噴印墨水產品的價格以及產品穩定性等方面均存在一定的影響。

九、競爭格局

從全球范圍來看，目前歐洲、北美地區的數碼噴印技術仍處于較高水平。受益于較高的環保標準，歐洲、北美地區的數碼噴印產品供需旺盛，數碼噴印應用產業規模大且普及程度高，全球領先的數碼噴印墨水生產商多集中于此。

我國的數碼噴印功能性材料行業起步較晚，企業規模、研發能力以及墨水產品穩定性等方面參差不齊，且主要以中小型生產商為主。但隨著近年來國產數碼噴印墨水的快速發展，我國也出現了少數綜合實力相對較強的專業生產商，我國數碼噴印墨水行業位于第一梯隊的企業有天威新材、墨庫圖文、藍宇股份等。處于第二梯隊的企業有傳美訊、鴻盛數碼以及色如丹等企業，第三梯隊則是其他中小型數碼噴印墨水生產企業。

十、發展趨勢

隨著經濟的發展以及生活水平的日益提高，人們對環保也越來越重視，且數碼噴印多用于日常生活中，數碼噴印墨水環保性已經成為能否進入市場的重要指標之一，未來，數碼噴印墨水將朝著對人體無害、環境友好的方向發展。當前，如電子電路數碼噴印、光伏面板數碼印刷、汽車玻璃數碼噴印等工業印制領域仍存在較大的數字轉型動力和市場需求空間；隨著數碼噴印技術的深入發展，數碼噴印技術將在越來越多的工業印制領域實現應用，作為數碼噴印技術的必然耗材，數碼噴印墨水的應用領域同樣廣泛。數碼噴印設備性能將不斷提升，噴印速度更快、精度更高、圖像質量更好、穩定性更強等；同時，開發具有通用性好、穩定性佳、色域廣、色牢度高、鮮艷度好、得色率高等優異性能的數碼噴印墨水是數碼噴印行業發展的趨勢。數碼噴印設備通過與數碼噴印墨水性能進一步匹配完善，并通過聯動式銷售模式可以進一步降低服務成本，市場應用前景廣闊。