摘要：2023年以來，國內經濟總體保持恢復態勢，物流行業運行整體企穩向好發展，物流活動活躍度有所回暖。據統計，自2023年2月起，中國倉儲指數和物流業景氣指數均在50%以上波動。其中9月受中秋、國慶假期臨近影響，中國物流業景氣指數環比增加3.2個百分點，達53.5%；中國倉儲指數環比增加1.5個百分點，達53.5%。12月份，物流業景氣指數繼續回升，較上月上漲0.4個百分點至53.5%；中國倉儲指數為51.6%，較上月回落0.6個百分點。

一、定義及分類

倉儲物流是指在供應鏈中，為滿足產品生產、流通、銷售等需求，在貨物存儲和流動過程中所需的一系列服務。這些服務包括倉庫管理、庫存管理、物料裝卸、配送服務、信息管理等多個方面，目的是在保證貨物安全、準確和高效流通的同時，實現物流成本的控制和降低。

二、行業政策

1、主管部門和監管體制

經過多年發展，我國倉儲物流行業已經形成了政府主管部門進行產業宏觀調控和依法行政、行業協會加強自律管理、企業遵循行業規則進行自律經營的行業監管體制。

交通運輸部主要負責制定和執行物流管理計劃，包括貨物的調度、存儲和分發。交通運輸部需要與各個環節的運輸公司、倉儲和貨主進行緊密合作，以確保貨物的安全、及時運達目的地。此外，交通運輸部還需要負責倉儲管理，包括倉庫的布局、貨物管理、倉儲設施維護等。

此外，中國倉儲與配送協會也對我國倉儲物流行業進行自律管理，其主要根據國家發展經濟的總體規劃，研究行業的發展方向，向政府提出行業發展規劃，反映企業的情況和要求，協助政府部門完善行業管理；充分發揮協會在政府與企業之間的橋梁紐帶作用，維護會員的合法權益，為全行業提供服務，加強行業自律，完善行業管理，推動倉儲物流業的持續健康發展。

2、行業相關政策

近年來，為推動城鄉融合發展，我國發布了一系列政策和措施來推動倉儲物流基礎設施建設。2023年7月，國家發改委發布的《關于恢復和擴大消費的措施》中，明確提出要完善縣鄉村三級快遞物流配送體系，加快提升電商、快遞進農村綜合水平，支持縣級物流配送中心、鄉鎮物流站點建設改造。隨后8月，商務部等9部門發布《縣域商業三年行動計劃（2023-2025年）》，其中提出鼓勵縣城購物中心、大型商超向鄉鎮延伸服務，布局前置倉、物流倉儲等設施。隨著倉儲物流設施的完善，將有利于推動供應鏈、物流配送、商品和服務下沉以及農產品上行，進而促進城鄉融合發展。

三、發展歷程

我國倉儲物流行業發展歷程主要分為人工倉儲、機械化倉儲、自動化倉儲、智能化倉儲四個階段。其中在人工倉儲和機械化倉儲階段，物資的搬運、存儲和管理主要依靠人工和輸送車、堆垛機等設備；自動化倉儲階段開始，行業融入了大量的技術，如通過引入AGV、自動貨架、自動立體倉庫、自動識別等技術，減少人工操作，提升效率。智能化倉儲階段的科技應用程度最高，各類新一代互聯網技術、自動分揀技術、光導技術、射頻識別技術、聲控技術等高度融合，形成一個智能化的整體，對倉儲進行有效的計劃、執行與控制。

四、行業壁壘

1、資金實力壁壘

倉儲物流行業需要大量的初始投資，包括建設倉庫、購置設備、招聘人員等。對于新進入企業而言，這些投資成本較高，需要具備一定的資金實力。此外，隨著倉儲物流行業不斷升級，市場上對自動化立體倉庫、物流信息處理系統等先進設備的需求不斷增加，同時還需要一支高素質的專業人才隊伍，這都是建立在強大資金供給的基礎上，使得新進入的企業面臨較高的資金實力壁壘。

2、物流網絡壁壘

倉儲物流行業企業都需要建立以倉儲基地為業務開展中心、以區域營運網點為服務支撐體系的物流網絡，以便更好地規劃物流路線、運輸時間，更好的滿足客戶原材料管理、成品生產、產品銷售、備品備件管理等方面的需求，保證整體物流服務的安全性、準時性和成本可控性。而新進入者可能缺乏對行業的深入了解，難以快速構建高效的物流網絡，因此，新進入企業往往會面臨著物流網絡壁壘。

3、技術壁壘

在經濟全球化、信息網絡化的大背景下，為了應對更加個性化、全方位、靈活多變的市場需求，倉儲物流技術的進一步升級換代勢在必行。值得注意的是，對倉儲物流技術的掌握需要較長時期的項目測試和經驗累積，較大程度上阻礙了潛在競爭對手的進入。因此，先進入行業的企業往往具有先發優勢，而新進入者難以在短時間內掌握，從而形成較高的技術體系壁壘。

五、產業鏈

1、行業產業鏈分析

倉儲物流行業產業鏈主要包括上游的物料搬運設備制造、軟件開發、基礎設施建設，中游的倉儲物流服務，下游的應用領域。其中上游環節為倉儲物流提供了基礎設備，中游和下游環節則構成了倉儲物流的主要業務。中國倉儲物流行業產業鏈如下圖所示：

倉儲物流行業產業鏈

物料搬運設備制造（叉車）

安徽合力股份有限公司

浙江杭叉集團股份有限公司

浙江中力機械股份有限公司

浙江諾力機械股份有限公司

比亞迪股份有限公司

豐田集團

軟件開發（WMS）

北京元工國際科技股份有限公司

科捷智能科技股份有限公司

上海索勤信息科技有限公司

大連華普匯能軟件有限公司

基礎設施建設

上游

京東智能產業發展集團

中儲發展股份有限公司

菜鳥網絡科技有限公司

安得智聯科技股份有限公司

中游

批發和零售業

制造業

電子商務

下游

在上游領域，物料搬運設備制造企業為倉儲物流提供各種物流設備，如叉車、貨架、搬運機器人等。軟件開發企業為倉儲物流提供技術支持，如倉庫管理系統（WMS）、物流管理系統（TMS）等。這些企業的興衰直接影響到倉儲物流行業的成本和效率。

倉儲物流行業下游應用領域主要包括制造業、電商、零售等。這些領域的市場需求直接影響到倉儲物流行業的發展方向和業務模式，如制造業、電商和零售等企業客戶對倉儲物流的需求主要體現在快速、準確、便捷等方面，對倉儲物流行業提出了更高的要求，也提供了更多的發展機遇。

2、行業領先企業分析

（1）合肥井松智能科技股份有限公司

井松智能是一家智慧物流系統解決方案與制造提供商，主要為客戶提供智能倉儲、智能搬運、智能配送等服務。目前，公司的主營業務包括智能倉儲物流系統和相關設備的銷售。2023年上半年，公司智能倉儲物流系統在商品的搬運、存取、輸送、分揀等方面均有較大應用，其收入同比上漲53.83%，達2.49億元。在智能倉儲物流設備方面，公司陸續推出堆垛機、貨架等關鍵設備或部件，進一步豐富公司產品矩陣，助力公司業績增長，2023年上半年公司智能倉儲物流設備同比上漲75.86%，達0.15億元。

（2）中儲發展股份有限公司

中儲股份是國內倉儲物流龍頭企業，憑借倉儲物流基礎設施提供商的角色，為客戶提供多樣化、多層次的倉儲設施服務。經過多年的發展，公司倉儲網絡覆蓋亞洲、歐洲、美洲等世界主要經濟區域，在國內20多個省、直轄市和自治區投資運營了物流園區，形成了立足中國、服務全球的倉儲物流服務能力，能夠為中外企業的全球化經營提供物流支持。2023年上半年，公司主營業務收入較上年下降13.62%，達334.53億元，其中，與其他業務相比，配送運輸業務和商品流通業務占比較高，分別為51%、46%，分別實現營業收入169.46億元、153.47億元。倉儲業務、進出庫業務、國際貨代占比均達到1%，分別實現營業收入3.85億元、3.08億元、1.06億元。集裝箱業務、現貨市場占比均不足1%，分別實現營業收入0.56億元、0.85億元。

六、行業現狀

2023年以來，國內經濟總體保持恢復態勢，物流行業運行整體企穩向好發展，物流活動活躍度有所回暖。據統計，自2023年2月起，中國倉儲指數和物流業景氣指數均在50%以上波動。其中9月受中秋、國慶假期臨近影響，中國物流業景氣指數環比增加3.2個百分點，達53.5%；中國倉儲指數環比增加1.5個百分點，達53.5%。12月份，物流業景氣指數繼續回升，較上月上漲0.4個百分點至53.5%；中國倉儲指數為51.6%，較上月回落0.6個百分點。

七、發展因素

1、機遇

（1）電子商務發展為倉儲物流提供巨大發展空間

隨著電子商務的快速發展，倉儲物流行業正面臨著前所未有的發展機遇。電子商務的崛起改變了傳統的商業模式，使得越來越多的商品和服務通過線上平臺進行交易。這種趨勢帶來了大量的物流需求，為倉儲物流行業提供了廣闊的市場空間。此外，電子商務的發展推動了倉儲物流行業的創新。電商平臺上的商品種類繁多，對倉儲和物流管理提出了更高的要求。為了提高效率、降低成本，倉儲物流企業不斷探索新的技術和管理方法，如智能倉儲、無人配送等，以適應市場的變化和需求。

（2）國家政策積極推動倉儲物流發展

2023年12月，工業和信息化部等8部門發布《關于加快傳統制造業轉型升級的指導意見》，其中針對倉儲物流，該政策明確指出要推動工業設計與傳統制造業深度融合，促進設計優化和提升，創建一批國家級工業設計中心、工業設計研究院和行業性、專業性創意設計園區，推動倉儲物流服務數字化、智能化、精準化發展。不僅有利于提高倉儲物流行業效率，還有利于降低人力成本，優化物流環節，增強企業競爭力等。

（3）“雙碳”戰略支撐行業綠色發展

在“雙碳”戰略背景下，綠色低碳的發展理念逐漸成為社會關注的焦點。倉儲物流作為連接生產端和消費端的重要環節，其綠色發展對社會經濟低碳化轉型具有十分重要的意義。行業將通過從倉儲、包裝、運輸、裝卸等環節入手，實施一系列綠色轉型措施，以進一步推動行業綠色發展。未來，隨著技術的進步和應用范圍的擴大，倉儲物流行業在綠色低碳方面將得到不斷發展。

2、挑戰

（1）宏觀經濟波動

倉儲物流行業的市場需求，主要取決于下游汽車、化工、機械、紡織服裝、電子、電力設備及新能源等行業發展進程和應用領域的固定資產投資情況。如果未來宏觀經濟疲軟，或者國家產業政策發生變化，下游應用領域的固定資產投資需求有可能出現下滑，從而減少對倉儲物流的需求，由此導致本行業可能面臨宏觀經濟波動引致的風險。

（2）市場競爭激烈

隨著我國倉儲物流行業的發展，越來越多的企業開始進入相關領域，其中不乏技術研發能力較強的國外企業以及具備一定資金實力的國內企業。隨著更多參與者的加入，國內市場競爭將加劇。隨著行業市場競爭的加劇，如果倉儲物流企業不能繼續保持現有的競爭優勢和品牌效應，或者企業的技術開發不能緊密契合市場需求，可能導致企業的市場地位及市場份額下降。

（3）安全事故頻發

倉儲物流行業涉及環節眾多，不可避免的會遇到各種各樣的安全風險，如火災風險是倉儲物流行業的一大威脅。倉庫中大量的易燃物品、電氣線路的老化等問題都可能引發火災。不僅會造成消費者財產損失，還對企業的經濟利益和品牌形象造成負面影響。此外，在物流運輸過程中可能會遇到各種風險，如交通事故、車輛故障、惡劣天氣等，這些都會影響貨物的安全和準時到達。

八、競爭格局

從營業收入來看，我國倉儲物流行業可分為三大梯隊。第一梯隊企業營收在1000億元以上，代表公司包括建發股份、物產中大、廈門象嶼、廈門國貿、順豐控股、中國外運等。第二梯隊營業收入在100億元至1000億元之間，代表公司包括怡亞通、中儲股份、圓通速遞、傳化智聯、德邦股份等。第三梯隊營業收入在100億元以下，代表公司包括飛力達、龍洲股份、上海雅仕、保稅科技、宏川科技等。其中，第三梯隊對應的公司數量最多。

九、發展趨勢

得益于電子商務的發展，我國倉儲物流行業市場需求不斷擴大。未來，隨著人工智能、大數據、物聯網等技術的發展、環保政策的日益嚴格、市場的專業化需求增加、對外開放政策的深入推進，我國倉儲物流行業將得到快速發展。智能化、綠色化、專業化、全球化等方面都是倉儲物流未來發展的重要方向，因此，企業需要緊跟時代潮流，積極應對市場變化，不斷加強技術創新和服務升級，以適應和引領行業的發展趨勢。