2021年中國電影行業發展規模及電影企業對比分析（萬達電影VS中國電影）[圖]

    一、電影行業發展現狀

    1、產業鏈

    我國院線為電影發行放映體制的主體，票房分賬比例高，占據整個電影產業渠道端的重要位置。我國的“院線制”于2001年起在國家行政引導下起步，引入市場化機制，由院線直接對接發行制片單位，確立了院線為電影發行放映的主體渠道地位。

    我國的電影產業鏈自上而下包括制片、制作、發行、放映、衍生等環節，院線在產業鏈中占據重要一環，目前一些院線公司還向制作、發行等上游環節滲透。

電影行業產業鏈構成環節

資料來源：智研咨詢整理

    2、電影票房收入

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國電影行業運行動態及投資前景評估報告》數據顯示：我國電影產業迅速發展,電影產量和市場容量大幅度成長，2020年，疫情的突然爆發對整個電影行業造成巨大沖擊，從內容制作到發行放映被迫中斷，全產業鏈均受到較為嚴重的影響。雖然經歷了種種波折與艱辛，但由于國內疫情管控情況持續向好，中國電影市場已在全球各大電影市場中率先復蘇、持續回暖，2020年我國電影票房收入186.05億元，較2019年下降456.61億元；2021年上半年，我國電影票房收入276億元，較2020年上半年下降37.2億元，恢復盡九成。

2016-2021年上半年全國電影票房收入

資料來源：國家電影專資辦、智研咨詢整理

    2021年上半年全國電影總票房為276億元，恢復至2019年同期的88.04%。其中，國產片票房為220.31億元，占全國票房總額的79.92%；進口影片票房為55.02億元，占全國票房總額的19.96%。觀影總人次約6.82億。

2021年上半年全國電影票房分布（單位：億元、%）

資料來源：國家電影專資辦、智研咨詢整理

    2021年上半年所有影片中,75%的影片票房在1000萬以內，1億票房以上票房影片占所有影片數量的13%。同比過往五年，2021年上半年在1億-3億票房區間的影片數量有所增長。

2021年上半年全國電影票房區間占比

資料來源：國家電影專資辦、智研咨詢整理

    3、影院數量和銀幕數量

    近五年我國影院數量和銀幕數量均呈高速增長態勢。2020年疫情影響下，中國影院和銀幕數增速進一步放緩，全年新建銀幕5794塊，銀幕總數同比增長8.3%；全年影院數1.27萬家，同比增長7.6%。

2016-2021年上半年全國電影銀幕數及影院數

資料來源：國家電影專資辦、智研咨詢整理

    4、電影觀影人次：

    2016年以來，中國電影觀影人次呈逐年增長態勢，2020年，為共同抗擊疫情全國影院自2020年1月23日起停止營業，7月20日后才得以陸續恢復營業，2020年全國電影觀影人次5.49億人次，較2019年減少11.78億人次；2021年上半年全國電影觀影人次6.82億人次，較2019年同期下降1.26億人次。

2016-2021年上半年全國電影觀影人次

資料來源：國家電影專資辦、智研咨詢整理

    二、電影企業對比（萬達電影VS中國電影）

    我國電影產業鏈上游制作、中游發行市場競爭加劇，國有企業依然保持傳統優勢，但部分民營企業已異軍突起，而發行領域的市場集中度已經處于較高水平，對下游院線形成潛在壓力。院線行業處于產業鏈下游的放映環節，相對上游制作和中游發行環節而言，業務風險相對較小、收入回報較為穩定，院線作為重要的渠道企業，通過兼并收購等形成規模將有利于其獲得對制作發行方更大的議價權，增強對影院的控制力，實現規模經營降低營業成本和管理成本，從而提升盈利水平。

    電影院線是由眾多影院以特殊的資本形式組建而成，來統一管理排片及供片的機構。2002年開始，我國正式實施院線制的發行體制，院線制的實行是新世紀以來中國電影改革的一個重大標志。自此之后，一部電影的票房除了受其口碑本身影響，院線的支持也成為了片方獲勝的客觀因素之一。

電影院線產業全景圖

資料來源：智研咨詢整理

    國內院線梯次分明，龍頭凸顯，競爭激烈。萬達院線，中影在我國電影院線的市場占有率較大。萬達電影股份有限公司（002739.SZ）成立于2005年，隸屬于萬達集團。中國電影集團公司在2010年，經中共中央宣傳部、國家新聞出版廣電總局批準，聯合中國國際電視總公司、央廣傳媒發展總公司、長影集團有限責任公司、中國聯合網絡通信集團有限公司等7家單位共同發起設立了中國電影股份有限公司。

萬達電影VS中國電影基本情況對比

-	萬達電影	中國電影
成立時間	2005年	2010年
簡介	萬達電影股份有限公司（002739.SZ）成立于2005年，隸屬于萬達集團。2015年1月22日，萬達院線正式登陸A股市場，成為中國院線第一股。	2010年，經中共中央宣傳部、國家新聞出版廣電總局批準，中國電影集團公司聯合中國國際電視總公司、央廣傳媒發展總公司、長影集團有限責任公司、中國聯合網絡通信集團有限公司等7家單位共同發起設立了中國電影股份有限公司。2016年8月9日，中國電影股份有限公司成功登陸A股市場，正式在上海證券交易所掛牌上市。公司股票簡稱為中國電影，股票代碼為600977。
主要業務或服務	主要產品或服務為：院線電影放映、發布廣告、電視劇制作及發行及游戲發行	主營業務包括創作、發行、放映、科技、服務、創新六大業務板塊，涵蓋電影、劇集制片；國產與進口電影宣傳發行，衍生品經營；影院投資、院線經營；電影科技研發，影視設備生產銷售和技術服務；影視制作、票務平臺和融資租賃服務等業務領域。報告期內，公司的主營業務范圍和經營模式未發生重大變化。
產業鏈	在產業鏈方面，電影投資、制作和發行業務將與公司現有的院線發行、電影放映、衍生品銷售業務形成有效聯動。公司已積累的超過1.8億會員資源、電影放映環節和衍生品銷售環節對消費者觀影和購買行為的理解與觀察，將為電影投資制作的決策提供有力的數據支持；萬達影視生產的優秀的電影產品配合高效的宣傳發行，又將促進終端電影放映，提升衍生品銷量，并進一步擴大會員規模。	中國電影 擁有最為完整覆蓋我國電影行業的產業鏈體系，業務范圍涉及影視制片、制作、發行、院線、影院、影視技術研發、器材生產與銷售等眾多業務環節。完善的產業鏈布局為本公司影視作品的制片制作、發行與放映提供了強大而完善的平臺，有利于全產業鏈的規?；c集約化經營，同時也使得本公司能夠保持在各個環節對影視產品的控制力。各業務板塊之間的資源協同，能夠有效地降低風險，提高整體經營效率，實現內容、渠道、技術、終端的價值最大化。
核心競爭力分	自2005年成立以來，歷經十幾載的發展和積淀，萬達電影已經成為影院經營的領軍品牌，無論是市場份額、觀影人數，還是單銀幕產出以及平均上座率，均占據行業領先地位。萬達電影一直秉承可持續發展的科學經營理念，依托于重組完成后的全產業鏈業務能力、豐富的業務資源、快速的跨區域擴張能力、強大的連鎖經營能力、持續的創新經營能力和領先的放映工藝技術，構筑起公司的核心競爭力。	在國內電影行業中保持領先地位，綜合實力優勢明顯。有最為完整覆蓋我國電影行業的產業鏈體系。完善的產業鏈布局有利于規?；c集約化經營，使公司能夠保持在各環節領域對影視產品的控制力。各業務板塊之間的資源協同，能夠提高整體經營效率，實現內容、技術、渠道、終端的價值最大化。作為我國電影行業的龍頭企業，“中影”品牌對整個中國電影市場具有強大的影響力和號召力。核心管理團隊經驗豐富，具有國家化視野和戰略眼光，能夠準確把握市場方向和行業趨勢。公司擁有電影創作、宣傳發行、影院管理、技術研發等全領域專業人才隊伍，為公司的長期持續發展提供了有力保障。
發展戰略	作為本行業的領先企業，公司將進一步鞏固公司在行業中的市場地位，穩步擴大經營規模，提升公司業績。公司將打通上下游業務，實現全產業鏈發展，在保證影城品質與效益的前提下實施擴張，通過輕重并舉進一步提高城市覆蓋率和市場份額。同時，公司將不斷完善電影生態圈，持續創新經營，實施精細化管理，將公司打造成為科技型、平臺型、生態型的娛樂公司。	2021年是中國共產黨成立100周年，是“十四五”開局之年，我國整體進入新發展階段，加快構建新發展格局。公司將聚焦中國電影高質量發展的戰略需求，抓住擴大內需和產業升級的發展機遇，充分發揮全產業鏈優勢，通過創作、發行、放映、科技、服務、創新六大板塊的協同推進，夯實核心競爭優勢，扎實推動公司高質量發展。

資料來源：智研咨詢整理

    2020年，萬達電影、中國電影總資產分別為234.8億元、168.1億元，分別較2019年減少30.10億元、4.50億元；2021年上半年萬達電影、中國電影總資產分別為313.7億元、206億元。

2016-2021上半年萬達電影、中國電影總資產對比（單位：億元）

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    從凈資產來看，2020年萬達電影的凈資產102.8億元，較上年減少38.6億元，中國電影的凈資產114.8億元，較上年減少14.6億元；2021上半年萬達電影、中國電影凈資產分別為98.79億元、117.9億元。

2016-2021上半年萬達電影、中國電影凈資產對比（單位：億元）

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    從萬達電影、中國電影票房來看，2016年以來，除2018、2019年外，中國電影院線業務票房一直碾壓萬達電影院線業務，2020年中國電影院線業務票房56.64億元，萬達電影院線業務票房27.01億元,中國電影院線業務票房高出萬達電影院線業務票房21.96億元。

2016-2020年萬達電影、中國電影院線業務票房對比（單位：億元）

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    從觀影人次來看，2016-2021上半年中國電影觀影人次明顯高于萬達電影，2021年上半年，中國電影觀影1.68億人次，萬達電影觀影0.98億人次，中國電影觀影人次較萬達電影高出0.7億人次。

2016-2021上半年萬達電影、中國電影觀影人次對比（單位：億人次）

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    從萬達電影VS中國電影國內市場占有率來看，中國電影國內市場占有率遠高于萬達電影，2020年中國電影國內市場占有率26.87%，萬達電影影國內市場占有率15.3%，中國電影國內市場占有率高于萬達電影影國內市場占有率11.57個百分點；2021年上半年，中國電影國內市場占有率27.6%，萬達電影影國內市場占有率15%，中國電影國內市場占有率高于萬達電影影國內市場占有率12.6個百分點。

2016-2021上半年萬達電影VS中國電影國內市場占有率對比

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    從電影營業收入來看，2016-2019年，萬達電影、中國電影營業收入均呈增長趨勢，2020年因疫情的影響，電影營業收入較往年有所下降，萬達電影、中國電影營業收入分別為62.95億元、29.50億元；2021年上半年，萬達電影、中國電影營業收入分別為70.34億元、30.12億元。

2016-2021上半年萬達電影、中國電影營業收入對比（單位：億元）

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    從歸屬于上市公司股東的凈利潤來看，2019年、2020年，萬達電影虧損嚴重，分別虧損47.29億元、66.69億元，中國電影2020年出現虧損，虧損5.56億元，2021年上半年，萬達電影、中國電影歸屬于上市公司股東的凈利潤均扭負為正，分別為6.39億元、3.05億元。

2016-2021上半年萬達電影、中國電影歸屬于上市公司股東的凈利潤對比（單位：億元）

資料來源：企業公告、智研咨詢整理

    衡量電影市場發展，票房是一個重要因素。電影市場規模的最主要動力來自需求側，票房高說明有人看電影。只有快速增加電影數量、提高電影質量才能滿足觀眾需求，從而進一步刺激需求。中國電影市場還有很大增長空間，在堅信中國電影產業前景光明的同時，也要看到產業內部的競爭變得更為激烈，競爭焦點回歸到內容本源。如何挖掘好故事，提高講好故事的能力，依然是電影業界最為重要的競爭力。

    2020年以來，受新冠肺炎疫情影響，中國電影產業遭遇了短暫挫折，但從總體趨勢上來看，中國電影產業一直保持著旺盛的生機和活力。萬達電影、中國電影業務是我國電影業的龍頭企業，具有較強的競爭優勢，未來前景看好。

萬達電影VS中國電影業務主要指標對比

指標	萬達電影	中國電影
主要業務或服務	★★★★	★★★★
核心競爭力分	★★★★	★★★★
總資產	★★★★	★★★
凈資產	★★★★-	★★★★+
營業收入	★★★★	★★★
凈利潤	★★★	★★★★
市場占有率	★★★	★★★★
總體經營情況	★★★★	★★★
發展戰略	★★★★-	★★★★+

資料來源：智研咨詢整理