2020年中國三元前驅體行業市場供給情況分析：行業生產成本不斷下降，企業紛紛擴張產能[圖]

    一、產能

    三元前驅體是指不同鎳鈷錳元素配比的鎳鈷錳氫氧化物，是三元正極材料生產過程中的主要中間品和主要原材料，與三元正極材料的市場情況緊密相關。三元前驅體的價值可占到三元正極材料價值的一半以上，正極材料在鋰電池材料成本中所占比例達30-40%。目前，國內三元前驅體廠商的產品型號主要有NCM111、NCM523、NCM622、NCM811以及NCA前驅體等。

    2015年以前國內三元前驅體企業數量在20家以下，主要由金屬冶煉企業向下游延伸；隨著新能源汽車市場迅速增長，2019年國內三元前驅體企業增加近50家，新進入者主要來自產業鏈上下游企業。從2020年產能分布來看，上游鈷鎳向下游拓展企業占比53%，聚焦三元前驅體企業占比25%，下游三元正極向上游拓展企業占比22%。

    2020年三元前驅體參與者產能分布

資料來源：智研咨詢整理

    近幾年三元前驅體企業紛紛擴張產能，行業集中度不斷提升，對新進入者形成較高的進入門檻。另一方面，鋰電池行業集中度較高，主流鋰電池企業為保證動力電池的一致性和安全性，對三元前驅體供應商最大供貨能力有一定的要求，中、小型供應商進入主流鋰電池企業合格供應商體系的難度以及獲得批量訂單的難度越來越大。目前，國內主要三元前驅體廠家有格林美、中偉股份、華友鈷業、道氏技術、長遠鋰科，芳源環保等。其中格林美三元前驅體產能為13萬噸，中偉股份三元前驅體產能為11萬噸，華友鈷業三元前驅體產能為10萬噸。

    截止2020年中國部分企業三元前驅體產能

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    近年來，隨著新能源汽車市場的快速發展，三元前驅體作為動力電池三元正極材料的關鍵原材料，吸引大量新企業的加入，同時，現有三元前驅體企業紛紛擴充產能，行業競爭日益激烈，生產企業開始逐步分化，龍頭企業的市場份額不斷提升。預計到2021年年底，格林美及中偉股份三元前驅體產能將達到20萬噸，道氏技術產能將達到5萬噸。

    預計2021年年底中國部分企業三元前驅體產能

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    二、產量

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國三元前驅體行業市場規模及發展前景分析報告》數據顯示：中國三元前驅體行業產量維持高速增長，2017年中國三元前驅體行業產量增速達到78.1%，隨后增速有所下降。中國三元前驅體產量由2015年的6.3萬噸增加至2020年的33.4萬噸，年復合增長率達40%。

    2015-2020年中國三元前驅體行業產量

資料來源：智研咨詢整理

    2020年華友鈷業、中偉股份、芳源股份三元前驅體產量均有所增長，其中華友鈷業三元前驅體產量34710噸，中偉股份三元前驅體產量73025.70噸，芳源股份三元前驅體產量10455.5噸；容百科技、長遠鋰科產量則稍有下降，其中容百科技三元前驅體產量5685.41噸，長遠鋰科三元前驅體產量12384.12噸。

    2017-2020年中國部分企業三元前驅體產量（噸）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    國內三元前驅體企業競爭格局整體保持穩定，從企業三元前驅體產量占比來看，中偉股份占比21.9%，華友鈷業占比10.4%，長遠鋰科占比3.7%，芳源股份占比3.1%，容百科技占比1.7%。

    2020年中國部分企業三元前驅體產量占比

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    隨著技術的不斷創新，中國三元前驅體生產成本不斷下降，以長遠鋰科及芳源環保為例，2020年長遠鋰科三元前驅體單位成本為7.39萬元/噸，較上年下降了0.05萬元/噸。芳源環保NCA三元前驅體單位成本6.75萬元/噸，較上年下降了0.37萬元/噸；NCM三元前驅體單位成本6.31萬元/噸，較上年下降了1.75萬元/噸。

    2018-2020年中國部分企業三元前驅體生產成本分析

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    三、發展趨勢

    現階段三元前驅體已成為動力電池正極材料中市場份額最大的材料，新能源車中長續航里程是其主要的發展方向之一，相較于傳統三元正極材料，高鎳三元正極材料擁有更高的能量密度、有更長的續駛里程、更低的綜合成本等優勢，市場需求將促使更多主流動力電池企業選擇高鎳三元正極材料的技術方向，形成對高鎳三元正極材料前驅體的持續需求，引導了三元前驅體行業向高鎳化、高一致性等方向發展。

    發展趨勢

資料來源：智研咨詢整理