2020年中國生活用紙行業供需平衡情況及重點企業多元化業務分析[圖]

    1、生活用紙原材料分析

    生活用紙行業是造紙行業的重要子行業之一，生活用紙是日常生活不可或缺的物品，屬于快速消費品。

    生活用紙行業主要原材料為紙漿，隨著環境保護意識的增強，各國對紙漿制造行業提出了越來越高的要求，紛紛采取措施限制和淘汰落后的紙漿生產技術，限制樹木的砍伐，這在一定程度上限制了紙漿的供應量。

生活用紙產業鏈結構

資料來源：智研咨詢整理

    2017年我國宣布實施貿易政策限制廢紙進口，我國廢紙漿產量2018年下降較為明顯，影響了國內紙漿總產量，2018年我國紙漿產量為7201萬噸，同比下降9.41%，2020年我國紙漿為7378萬噸，同比增長2.37%。

2015-2020年中國紙漿產量統計

資料來源：中國造紙協會、智研咨詢整理

    2、生活用紙供需平衡分析

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國生活用紙行業市場運行格局及戰略咨詢研究報告》顯示：近幾年來，隨著國家實施節能減排和強制淘汰落后產能政策，以及市場的競爭和調整，行業落后產能的淘汰步伐加快，促使中國生活用紙行業現代化產能的比例持續提高，行業產量自2015年的885萬噸增長至2020年的1080萬噸，整個行業目前產能明顯過剩。

2015-2020年中國生活用紙產量統計

資料來源：中國造紙協會、智研咨詢整理

    我國生活用紙出口量遠遠大于進口量，2020年我國生活用紙出口量達85.81萬噸，同比增長8.22%；進口量為1.32萬噸，同比下降6.38%。

2015-2020年中國生活用紙進出口量統計

資料來源：中國造紙協會、智研咨詢整理

    我國生活用紙出口量占產量的比例自2015年的7.29%增長至2020年的7.95%，行業出口導向較為顯著。

2015-2020年中國生活用紙出口量占產量比例

資料來源：智研咨詢整理

    從生活用紙行業的消費量來看，目前我國生活用紙人均消費量較海外成熟市場低，加上國內消費升級趨勢持續和國民衛生意識日漸提高，消費者對紙巾產品的需求越趨多元化及高品質化，2015年我國生活用紙消費量為821.73萬噸，2020年增長至995.51萬噸，2020年我國生活用紙消費量同比增長7.38%。

2015-2020年中國生活用紙消費量統計

資料來源：中國造紙協會、智研咨詢整理

    3、生活用紙行業重點企業多元化業務分析

    我國生活用紙行業企業數量眾多，競爭較為激烈，行業領先企業包括恒安國際、維達、中順潔柔等，恒安國際生活用紙旗下品牌包括“心相印”、“竹π”、“品諾”、“優選”、“柔影”等，產品主要有紙面巾、紙手帕、衛生紙、紙餐巾、廚房紙巾、擦收紙、成品原紙等各類生活用紙；維達生活用紙旗下品牌包括Tempo得寶、維達Vinda、多康TORK，產品包括紙手帕、軟抽、盒抽、餐巾紙、擦拭紙等；中順潔柔生活用紙旗下品牌包括潔柔品牌、太陽品牌，產品包括Face系列、Lotion系列、自然木系列、抑菌紙系列、金尊系列、太陽系列。

中國主要生活用紙企業品牌一覽

資料來源：智研咨詢整理

    中順潔柔的生活用紙業務集中度在三家企業中是最高的，2020年中順潔柔生活用紙營業收入為75億元，占總營業收入的95.86%，主要是由于中順潔柔的多元化業務發展相對其他兩家企業較慢，2018年，中順潔柔才跨出生活用紙領域，推出高端新品“新棉初白”棉花柔巾；2019年，為迎合消費升級趨勢，中順潔柔打造全新個人護理品牌朵蕾蜜，公司目前擁有潔柔、太陽、朵蕾蜜三大品牌。

2015-2020年中順潔柔生活用紙營業收入統計

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

    維達生活用紙業務營業收入占比自2015年96.5%下降至2016年的83%左右，此后生活用紙業務營業收入占比較為穩定，2020年維達生活用紙營業收入為136.08億港元，占比為82.41%。除了生活用紙，維達還涉及女性護理、嬰兒護理、失禁護理業務。

2015-2020年維達生活用紙營業收入統計

資料來源：公司公告、智研咨詢整理

    恒安國際生活用紙營業收入占比總體較為穩定，2020年恒安國際紙巾業務營業收入為103.83億元，占比為46.41%。恒安國際業務覆蓋范圍相對更廣，除了生活用紙業務，恒安國際還涉足女性健康用品、嬰童用品、老年健康用品、家居用品、日化用品。

2015-2020年恒安國際生活用紙營業收入統計

資料來源：公司公告、智研咨詢整理