2020年中國工業炸藥產銷量均增加，市場集中度有待加強[圖]

    一、產業鏈

    工業炸藥又稱民用炸藥，是以氧化劑和可燃劑為主體，按照氧平衡原理構成的爆炸性混合物，屬于非理想炸藥。工業炸藥具有成本低廉、制造簡單、應用可靠等特點，因而廣泛應用于煤礦冶金、石油地質、交通水電、林業建筑、金屬加工和控制爆破等各行業。

工業炸藥產業鏈

資料來源：智研咨詢整理

    二、產銷現狀

    民爆行業素來被稱為“基礎工業的基礎，能源行業的能源”，產品被廣泛用于煤炭、冶金等采礦、建材開采、機械加工、水電工程、農村基礎設施及城市建設和國防施工等多個國民經濟領域。因民用爆炸物品具有易燃易爆的特殊屬性，國家歷來對民爆行業生產、銷售、爆破施工等環節實施嚴格的許可準入制度，并建立了完善的行業標準及安全管理規章制度體系。

    2020年中國民爆生產企業累計完成生產總值335.88億元，較2019年的332.49億元同比增長1.02%。

2014-2020年中國民爆生產企業累計完成生產總值

資料來源：中國爆破器材行業協會、智研咨詢整理

    中國經濟建設不斷發展，工業炸藥品種和產量的需求不斷增大，2020年中國工業炸藥產銷量分別為448.18萬噸、448.08萬噸，較上年分別增加了7.22萬噸、6.78萬噸；產銷率為99.98%。

2015-2020年中國工業炸藥產銷量

資料來源：中國爆破器材行業協會、智研咨詢整理

    隨著現場混裝作業模式的快速發展，現場混裝炸藥的產量有了明顯增加。2019年中國現場混裝炸藥累計產量118.71萬噸，2020年中國現場混裝炸藥累計產量128.04萬噸。

2019-2020年中國現場混裝炸藥累計產量

資料來源：中國爆破器材行業協會、智研咨詢整理

    三、產銷量分布

    民用領域對工業炸藥需求量不斷增加，膠狀乳化炸藥、多孔粒狀銨油炸藥、膨化硝銨炸藥、等工業炸藥在不斷改進中得到了發展，在配方技術、性能指標和制造工藝等方面均有較大的提高。

    2020年中國膠狀乳化炸藥、多孔粒狀銨油炸藥、膨化硝銨炸藥、粉狀乳化炸藥及改性銨油炸藥產量分別為276.2萬噸、82.9萬噸、36.63萬噸、27.91萬噸、15.52萬噸。

2019-2020年中國工業炸藥各品種產量（萬噸）

資料來源：中國爆破器材行業協會、智研咨詢整理

    2020年膠狀乳化炸藥產量占全國工業炸藥總產量的61.6%，多孔粒狀銨油炸藥產量占比為18.5%，膨化硝銨炸藥產量占比為8.2%，粉狀乳化炸藥產量占比為6.2%，改性銨油炸藥產量占比為3.5%，震源藥柱炸藥及水膠炸藥產量占比均為0.7%。

2020年中國工業炸藥各品種產量占比

資料來源：中國爆破器材行業協會、智研咨詢整理

    中國工業炸藥產量主要集中在內蒙古、山西及遼寧等地；2020年內蒙古工業炸藥產量為55.1萬噸，銷量為55.2萬噸；山西工業炸藥產量為42.7萬噸，銷量為42.6萬噸；四川工業炸藥產量為30.6萬噸，銷量為29萬噸。

2020年中國部分地區工業炸藥產銷量

資料來源：中國爆破器材行業協會、智研咨詢整理

    從2020年各地區工業炸藥產量來看，內蒙古占比12.29%，山西占比9.53%，四川占比6.83%；從2020年各地區工業炸藥銷量來看，內蒙古占比12.32%，山西占比9.51%，四川占比6.47%。

2020年中國各地區工業炸藥產銷量占比

資料來源：中國爆破器材行業協會、智研咨詢整理

    四、市場規模

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國工業炸藥產業競爭現狀及投資前景分析報告》數據顯示：中國工業炸藥市場規模不斷擴大，但增速有所放緩；2019年中國工業炸藥市場規模為441億元，2020年中國工業炸藥市場規模約為477.7億元。

2015-2020年中國工業炸藥市場規模

資料來源：智研咨詢整理

    五、生產企業

    中國工業炸藥行業具有極高的資質壁壘，從業企業需取得《民用爆炸物品生產許可證》方可進行工業炸藥的生產及銷售活動。保利聯合、江南化工等頭部企業現已通過并購、自建等方式實現一體化經營模式。

2019年中國部分工業炸藥生產企業產能及建設情況

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

    中國工業炸藥行業市場集中度較低，但隨著行業龍頭企業的不斷發展，預計未來行業市場集中度將不斷提升；2019年保利聯合工業炸藥營業收入為17.19億元，市場占有率為3.90%；江南化工工業炸藥營業收入為13.78億元，市場占有率為3.12%；；南嶺民爆工業炸藥營業收入為11.28億元，市場占有率為2.56%。

2019年相關企業工業炸藥營業收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

2019年相關企業工業炸藥市場占有率（按收入）

資料來源：公司年報、智研咨詢整理