2020年中國期貨公司私募資產管理行業市場經營情況分析[圖]

    一、市場現狀

    期貨公司資管業務是指其站在客戶的立場上，用募集到的客戶資金進行投資理財，客戶作為資金實際擁有人承擔風險并獲得收益。期貨公司的收益來自于事先在資管合同中與委托人約定的管理費，此外，資管業務不允許承諾保本保收益，即不得出現剛兌，不得在表內開展資管業務。

    近年來，隨著居民理財需求的增加，以滿足客戶資產保值增值需求為核心的大資產管理行業得到了飛速發展。2012年年初開始，資產管理行業迎來新一輪業務創新的浪潮，一行三會管轄下的各大金融公司紛紛參與到資產管理行業里來。2015年，期貨資產管理也獲得新生，加入大資產管理行業，可以說整個大資產管理行業的分支越來越豐富，呈現出百花齊放的格局。2019年中國個人可投資資產總額為214萬億元，較2018年的196萬億元同比增長9.2%。

2014-2019年中國個人可投資資產總額

資料來源：智研咨詢整理

    期貨公司資管業務是一項急速發展的理財項目，大型公司涉及的資產規模越來越大，為了防止業務限制，就需要合理的理財方式進行管理。國內期貨公司資管業務奉行“不允許即禁止”的原則，雖然與國外市場還存在一定差距，但隨著中國金融市場逐步發展，未來期貨公司資管業務將會越來越完善。

    2019年中國期貨公司及其子公司私募資產管理產品數量為1219只，2020年前三季度中國期貨公司及其子公司私募資產管理產品數量為1229只。

2019-2020年中國期貨公司及其子公司私募資產管理產品數量

資料來源：中國證券基金投資協會、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國資產管理行業市場發展前景及競爭格局預測報告》數據顯示：2019年中國期貨公司及其子公司私募資產管理規模為1429億元，較2018年增加了153億元；2020前三季度中國期貨公司及其子公司私募資產管理規模為2115.06億元。

2016-2020年中國期貨公司及其子公司私募資產管理規模

資料來源：中國證券基金投資協會、智研咨詢整理

    從2020年前三季度期貨公司及其子公司私募資產管理產品數量分布來看，單一資產管理產品數量為346只，占總產品數量的28.15%；集合資產管理產品數量為883只，占總產品數量的71.85%。

2019-2020年中國期貨公司及其子公司私募資產管理產品數量分布（只）

資料來源：中國證券基金投資協會、智研咨詢整理

    從2020年前三季度期貨公司及其子公司私募資產管理規模分布來看，單一資產管理規模為776.02億元，占總規模的36.69%；集合資產管理規模為1339.04億元，占總規模的63.31%。

2019-2020年中國期貨公司及其子公司私募資產管理規模分布（億元）

資料來源：中國證券基金投資協會、智研咨詢整理

    二、企業規模

    2020年第三季度，中信期貨有限公司私募資產管理月均規模全國排名第一，月均規模為518.43億元；弘業期貨股份有限公司私募資產管理月均規模全國排名第二、月均規模為252.37億元；海通期貨股份有限公司私募資產管理月均規模全國排名第三，月均規模為157.22億元。
2020年二季度及三季度季度期貨公司私募資產管理月均規模前20家

2020年二季度 2020年三季度

資料來源：中國證券基金投資協會、智研咨詢整理