2020年中國證券公司私募資產管理市場現狀分析：產品數量及規模均呈下降走勢[圖]

    一、發展階段

    私募資產管理業務是基金管理公司向合格投資者非公開募集資金或者接受財產委托，設立私募資產管理計劃并擔任管理人，由托管機構擔任托管人，依照法律法規和資產管理合同的約定，為投資者的利益進行投資活動。

    中國證券公司的資產管理業務始于20 世紀90 年代，經歷了一個由無序發展到整頓規范再到快速發展的過程，在較短的時間內實現了從無到有、從弱到強，從單一到多樣的轉變，成功地成為了資產管理行業的一股重要參與力量。中國證券公司資管業務的發展大致分為四個階段。

證券公司資管業務發展階段

資料來源：智研咨詢整理

    二、市場現狀

    隨著 “去通道、去杠桿”監管思路的執行，以通道為主的證券公司、基金公司子公司規模下降明顯，其占比也下降明顯，而以主動管理為主的基金公司、私募機構的規模占比明顯上升。

    2016-2019年中國證券公司私募資產管理計劃只數及規模均呈下降走勢，2019年中國證券公司私募資產管理計劃只數為1.7萬只，資產規模為10.83萬億元；2020年上半年中國證券公司私募資產管理計劃只數為1.69萬只，資產規模為10.26萬億元。

2016-2020年中國證券公司私募資產管理計劃只數及規模

資料來源：中國證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    中國證券公司私募資產管理產品主要以單一資產管理為主，2019年中國單一資產管理計劃只數為11688只，集合資產管理計劃只數為4358只；2020年上半年中國單一資產管理計劃只數為11137只，集合資產管理計劃只數為4836只。

2016-2020年中國證券公司私募資產管理產品數量分布（只）

資料來源：中國證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    智研咨詢發布的《2021-2027年中國資產管理行業市場發展前景及競爭格局預測報告》數據顯示：2019年中國證券公司單一資產管理計劃規模為83830億元，集合資產管理計劃規模為19596億元；2020年上半年中國證券公司單一資產管理計劃規模為77414億元，集合資產管理計劃規模為20074億元。

2016-2020年中國證券公司私募資產管理規模分布（億元）

資料來源：中國證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    2019年中國單一資產管理產品數量占證券公司私募資產管理計劃只數的68.8%，單一資產管理規模占證券公司私募資產管理規模的77.4%；集合資產管理產品數量占證券公司私募資產管理計劃只數的25.7%，集合資產管理規模占證券公司私募資產管理規模的18.1%。

2019年中國證券公司私募資產管理市場占比情況

資料來源：中國證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    三、企業排名

    2019年第四季度中信證券股份有限公司私募資產管理月均規模居全國首位，月均規模為11047.52億元；上海國泰君安證券資產管理有限公司、華泰證券（上海）資產管理有限公司私募資產管理月均規模分別為7076.67億元、5880.32億元。

2019年第四季度證券公司私募資產管理月均規模前 20 名

資料來源：中國證券投資基金業協會、智研咨詢整理

    2020年第二季度中信證券股份有限公司私募資產管理月均規模為11517.98億元；招商證券資產管理有限公司、上海國泰君安證券資產管理有限公司私募資產管理月均規模分別為6279.16億元、6163.68億元。

2020年第二季度證券公司私募資產管理月均規模前 20 名

資料來源：中國證券投資基金業協會、智研咨詢整理