趨勢研判！2025年中國MDI行業產業鏈圖譜、市場規模、競爭格局及未來趨勢：下游市場應用需求高漲，全球MDI生產企業持續擴能[圖]

內容概要：MDI?即二苯基甲烷二異氰酸酯，是一種高性能的化學材料，具有耐熱性強、耐化學性好、強度高等優點。我國MDI行業起步于20世紀60年代，但受限于技術水平，長期以來，我國MDI高度依賴進口。21世紀以來，隨著陶氏等外國企業相繼在我國投資設廠和萬華化學生產裝置相繼投產，我國MDI產能快速擴張，至2008年其產能突破100萬噸，到2016年突破300萬噸。近年來，我國MDI產能繼續擴張，2024年已由2018年的338萬噸增長至480萬噸，占全球MDI總產能的40%以上。目前我國已成為全球最大MDI生產國。

相關上市企業：萬華化學（600309）；永太科技（002326）；貝斯美（300796）；恒光股份（301118）；魯西化工（000830）等

相關企業：錦湖三井化學；巴斯夫；科思創；亨斯邁；陶氏；日本東曹等

關鍵詞：產業鏈；全球MDI產能；競爭格局；中國MDI市場規模；重點企業；發展趨勢

一、行業概況

MDI?即二苯基甲烷二異氰酸酯，是一種高性能的化學材料，具有耐熱性強、耐化學性好、強度高等優點。MDI一般分為聚合MDI、純MDI和改性MDI三大類。其中，聚合MDI是生產聚氨酯硬泡、半硬泡的原料，其產成品廣泛應用于冰箱、保溫材料、汽車飾件等行業；純MDI主要應用于各類聚氨酯彈性體的制造，多用于生產熱塑性聚氨酯彈性體、氨綸、PU革漿料、鞋用膠黏劑，也用于微孔彈性體材料（鞋底、實心輪胎、自結皮泡沫、汽車保險杠、內飾件等）、澆注型聚氨酯彈性體等的制造；改性MDI作為MDI系列產品中的衍生品，是對目前市場上常用的純MDI和聚合MDI產品的技術延伸，根據產品結構設計、合成工藝的不同，可以提供獨特的使用和加工性能，從而廣泛應用于軟泡、彈性體、涂料、黏合劑等領域。

從產業鏈看，MDI行業產業鏈上游包括苯胺、甲醛、液氯、一氧化碳等原材料；產業鏈中游為MDI生產與供應，代表生產商有萬華化學、科思創、巴斯夫、陶氏、亨斯邁等；產業鏈下游為MDI應用領域，包括但不限于冰箱冷柜、膠粘劑、汽車、家具、漿料、鞋底原料、氨綸、?TPU（熱塑性聚氨酯彈性體）等。

三、全球市場

MDI是由異氰酸酯與多元醇及其配合助劑合成的聚氨酯材料，以其優異的性能、繁多的品種、廣闊的用途，在眾多的合成材料中獨樹一幟，成為當今發展速度最快的材料之一。因此，近年來，為了滿足下游市場發展需求，全球MDI生產企業持續擴能，帶動行業產能逐年遞增。數據顯示，2024年全球MDI產能已從2018年的838萬噸增長至1152萬噸，年均復合增長率達到5.44%。

MDI是技術與資本密集型行業，因其生產技術的高難度和復雜形成了高技術壁壘，再加上投資MDI裝置需要較高的資金投入，全球呈現寡頭壟斷的競爭格局，2024年全球產能CR5高達91.77%，目前全球主要七家公司（科思創、巴斯夫、亨斯曼、陶氏化學、日本東曹、萬華化學、韓國錦湖三井）掌握MDI制造的核心生產技術并擁有自有知識產權，其中萬華化學是中國唯一一家。此外，目前，萬華化學、巴斯夫等企業仍在擴能，隨著生產裝置相繼建成投產，2025年全球MDI產能有望進一步擴張，屆時全球MDI產能將進一步向頭部企業集中。

相關報告：智研咨詢發布的《中國MDI行業市場行情監測及投資前景分析報告》

四、國內市場

我國MDI行業起步于20世紀60年代，但受限于技術水平，長期以來，我國MDI高度依賴進口。21世紀以來，隨著陶氏等外國企業相繼在我國投資設廠和萬華化學生產裝置相繼投產，我國MDI產能快速擴張，至2008年其產能突破100萬噸，到2016年突破300萬噸。近年來，我國MDI產能繼續擴張，2024年已由2018年的338萬噸增長至480萬噸，占全球MDI總產能的40%以上。目前我國已成為全球最大MDI生產國。

與全球相比，我國MDI生產企業數量更少，產能集中度也更高，且市場呈現萬華化學寡頭壟斷競爭格局。數據顯示，目前我國僅有五家MDI生產企業，其包含1家本土企業（萬華化學）和4家外資企業（巴斯夫、科思創、亨斯邁、東曹）。其中，萬華化學是我國MDI產能最大的企業，所占產能比例達到64.85%，遠超巴斯夫、科思創等企業，在市場中處于主導地位。

從市場規?？?，近年來，在城鎮化進程加快以及老舊小區改造項目加速推進的背景下，我國建筑行業對隔熱、隔音、保溫性能優異的聚氨酯泡沫塑料需求持續增長，MDI作為其主要原料，市場需求也隨之增加，產業規模呈現出整體增長態勢。數據顯示，2024年我國MDI行業規模已從2019年的337.21億元增長至482.28億元。

五、重點企業

萬華化學集團股份有限公司，前身為煙臺萬華聚氨酯股份有限公司，成立于1998年12月20日，于2001年1月5日在上海證券交易所掛牌交易，股票簡稱“萬華化學”。萬華化學是一家全球化運營的化工新材料公司，目前已形成產業鏈高度整合、深度一體化的聚氨酯、石化、精細化學品、新興材料產業集群。在聚氨酯業務板塊，萬華化學業務包括異氰酸酯和聚醚多元醇兩部分，其中大宗異氰酸酯分為MDI和TDI兩類。資料顯示，截至2024年末，公司共計擁有MDI產能380萬噸/年，同時萬華福建MDI將技改擴能新增70萬噸/年，預計2026年第二季度完成，屆時萬華全球MDI產能將達到450萬噸/年，將持續為公司聚氨酯業務發展提供支持。數據顯示，2024年萬華化學聚氨酯系列產品銷售收入為758.44億元，同比增長12.55%。

上海巴斯夫聚氨酯有限公司（Shanghai BASF Polyurethane Co.,Ltd.）是一家由上海華誼（集團）公司和上海高橋石油化工公司以70/30投資組建的合資企業，成立于2003年3月，是巴斯夫公司在華的重大項目。巴斯夫公司運用全球先進的技術、工藝和設施，生產并銷售二苯甲烷二異氰酸酯（MDI）和甲苯二異氰酸酯（TDI）及其相關上游產品。在MDI業務方面，截至2024年底，巴斯夫公司在全球擁有的MDI產能規模共計達189萬噸/年，是全球MDI市場五大生產商之一。

六、發展趨勢

1、產能持續擴張，市場集中度不斷提升

我國已成為全球最大的MDI生產國，2023年產能占比達47%，且呈現寡頭壟斷格局，萬華化學占據64.85%的產能份額。隨著萬華化學等企業持續擴能，2025年前新增產能規劃達149萬噸/年，行業集中度將進一步增強。技術壁壘推動產能向頭部企業集中，第六代MDI技術使單套裝置規模達120萬噸/年，單位成本較行業平均低15-20%。巴斯夫等跨國企業通過收購整合資源，而國內企業則通過技術創新實現規模經濟，產能擴張與產業整合將重塑全球競爭格局。

2、產業加速綠色轉型與高端化升級

環保政策驅動下，MDI行業加速向低碳化轉型。例如，萬華化學等企業已實現MDI產品獲得國際可持續發展認證，巴斯夫成功生產生物質平衡MDI，科思創簽訂低碳足跡MDI商業訂單。同時，技術壁壘推動高性能產品開發，電子級、醫療級MDI產品毛利率超45%。此外，產業鏈正加速向高附加值延伸，企業通過布局生物基PDI項目應對生物可降解材料沖擊，同時拓展新能源汽車、半導體封裝等高端應用領域，以技術創新滿足市場對環保與性能的雙重需求。

3、新興市場驅動需求增長

亞太地區成為全球MDI需求增長核心引擎，中國“雙碳”政策推動建筑保溫和冷鏈物流發展，新能源汽車輕量化需求帶動MDI單車用量提升30%。印度汽車座椅泡沫、東南亞家電產能轉移等新興市場貢獻顯著增量。2024年中國聚合MDI出口依賴度達55%，出口量同比增長11.55%，全球市場占比超60%。隨著新興經濟體工業化進程加速，MDI在建筑節能、冷鏈物流等領域的應用需求將持續釋放，推動行業規模擴張。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國MDI行業市場行情監測及投資前景分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。