2023年中國養老金融行業全景速覽：我國養老市場潛力巨大，養老金融獲政策大力支持 [圖]

摘要：

一、發展環境：政策大力支持養老金融發展，我國養老市場潛力巨大

隨著我國老齡人口的持續增多，社會養老壓力持續加大，我國陸續出臺相關政策文件，支持我國養老金融產業的發展，加快推進我國養老金體系的完善。2022年，我國老年撫養比上漲至21.8%，同比增加1個百分點。老年撫養比增高，意味著勞動年齡人口需要負擔更多的非勞動年齡人口，我國未來養老壓力將持續增大。

二、全球分析：我國社會未富先老特征明顯，養老金融成為居民未來養老保障的重要選擇

與部分歐美發達國家相比，我國老齡化進入時間相對較晚但進程較快，我國進入深度老齡化社會時的人均GDP相對較低，“未富先老”的特征較為明顯。居民通過選擇合適的養老服務，豐富自己的養老保障，養老金融將成為我國居民未來養老的重要選擇。

三、產業現狀：我國養老服務規模大，養老服務區域發展不均衡

商業養老保險和儲蓄存款銀行理財是熱度比較高的養老金融選擇，國家的支持力度也相對較大，國家陸續出臺政策引導其規范化、專業化發展。我國養老服務存在區域發展不均衡的問題，養老服務項目大多集中于經濟發達地區，具體而言，相關服務項目主要集中在京津冀、長三角、珠三角、川渝四個經濟圈。

四、發展趨勢：政策、技術多重推動，養老金融行業高質量發展

信息技術將為養老金融的數字化發展賦能，提升了服務效率，幫助投資者更加科學合理地管理資產，提高投資效率和安全性，助力養老金融高質量發展。同時，通過政策引導養老金融市場向專業化、規范化方向發展，提高市場服務水平和質量，促進市場健康發展。

關鍵詞：養老金融 發展環境 全球分析 產業現狀

一、發展環境：政策大力支持養老金融發展，我國養老市場潛力巨大

養老金融是一個概念體系，指的是圍繞著社會成員的各種養老需求，以及應對老齡化社會的挑戰，所進行的金融活動的總和，包括養老金金融、養老服務金融和養老產業金融三方面的內容。養老金金融指的是為儲備制度化的養老金進行的一系列金融活動，包括養老金制度安排和養老金資產管理。養老服務金融指金融機構圍繞全體社會成員養老相關的投資、理財、消費及其他衍生需求采取的一系列有關金融產品與服務的創新金融活動。養老產業金融指的是為與養老相關產業提供投融資支持的金融活動。養老金金融和養老服務金融的最終目標是為居民養老提供充足的經濟保障，養老產業金融的目標則是通過金融支持養老產業的發展，為居民提供豐富且多元化的養老服務。

隨著我國老齡人口的持續增多，社會養老壓力持續加大，我國陸續出臺相關政策文件，支持我國養老金融產業的發展，加快推進我國養老金體系的完善。2022年4月，中國銀保監會（現國家金融監督管理總局）發布《關于規范和促進商業養老金融業務發展的通知》，明確支持和鼓勵銀行保險等金融機構開展商業養老服務，完善社會養老金融產品供給，滿足居民多元化、差異化的養老需求。2023年10月，國家金融監督管理總局發布《關于促進專屬商業養老保險發展有關事項的通知》，明確了經營專屬商業養老保險服務的保險公司要求，并規范其經營行為，進一步鼓勵商業養老保險的規范高效發展。人口老齡化趨勢不可阻擋，加快完善相關保障制度是保障社會穩健運行的重要手段，我國養老金融未來發展市場十分廣闊。我國政府相關部門將不斷出臺支持養老金融發展的政策性文件，引導和規范養老金融發展方向。

進入二十一世紀以來，我國老齡人口數量快速增多，老齡化程度不斷加深。國家統計局數據顯示，2022年我國65歲以上人口數量為20978萬人，同比增長4.6%，老齡人群體規模不斷擴大。同時，由于我國生育率呈現出放緩并下滑的趨勢，老年撫養比也持續上漲。2022年，我國老年撫養比上漲至21.8%，同比增加1個百分點。老年撫養比增高，意味著勞動年齡人口需要負擔更多的非勞動年齡人口，我國未來養老壓力將持續增大。

我國人口集中分布在東部地區，因此東部地區的老齡人口數量也相對較多。2022年，我國華東地區的65歲以上人口數量占全國的32.09%，是我國老齡人口最集中的地區。其次是華中地區，2022年65歲以上人口數量占比為16.46%。從省市分布來看，山東省是我國老齡人口最集中的省份，2022年其65歲以上人口占比為8.1%，位列全國首位。65歲以上人口數量最多，也意味著當地的養老壓力相對較大。因此，我國東部地區養老壓力相對較大，養老金融市場開發潛力也相對較大。

相關報告：智研咨詢發布的《中國養老金融服務行業市場調查及未來前景預測報告》

二、全球分析：我國社會未富先老特征明顯，養老金融成為居民未來養老保障的重要選擇

當一個國家或地區65歲及以上人口占比達到7%時，意味著進入老齡化，當達到14%時，則意味著進入深度老齡化階段。與部分歐美發達國家相比，我國老齡化進入時間相對較晚但進程較快。我國2000年進入老齡化社會后，到2021年進入深度老齡化社會，僅間隔21年。但與美國、美國、澳大利亞等發達國家相比，我國進入深度老齡化社會時的人均GDP相對較低，“未富先老”的特征較為明顯。因此，我國未來的養老壓力較大，而發展養老金融將成為緩解養老壓力，增強老年人養老保障的重要舉措。

隨著全球老齡化加劇，部分西方國家的退休年齡已經開始延遲，很多國家在延遲退休年齡的同時都實行了退休彈性制度，即提前退休拿減發比例的養老金，而推遲退休則有額外補助。延遲退休一方面可以增加繳費人數和繳費年限，另一方面通過縮短領取養老金的年限，可以減少養老金的支出。與世界上部分發達國家相比，我國的法定退休年齡相對較早。而退休年齡越早，社會養老負擔也會相對越重，因此也更需要居民通過選擇合適的養老服務，豐富自己的養老保障，養老金融將成為我國居民未來養老的重要選擇。

三、產業現狀：我國養老服務規模大，養老服務區域發展不均衡

我國養老體系包括公共養老金、職業養老金和個人養老金三支柱，第一支柱是由政府主導的公共養老計劃，第二支柱是由雇主主導的職業養老保險計劃，第三支柱則是由個人主導的個人儲蓄計劃。公共養老金是現收現付制，是勞動人口向退休人口的橫向轉移支付。伴隨老年撫養比不斷攀升，勞動人口與退休人口的比例不斷下降，財政支出的壓力越來越大。職業養老金是企業年金計劃，但由于為員工繳納社保已經給企業帶來一定的壓力，而設立企業年金計劃雖然可以享受稅收優惠政策，但是額度很低，因此對企業的激勵效果非常有限。近年來，國家出臺一系列的政策文件鼓勵個人養老金的發展，助力第三支柱養老保險體系健康發展。第三支柱就是養老金融，包括商業養老保險、儲蓄存款銀行理財和公募基金。目前，商業養老保險和儲蓄存款銀行理財是熱度比較高的養老金融選擇，國家的支持力度也相對較大，國家陸續出臺政策引導其規范化、專業化發展，為居民提供更高水平的養老金融服務。

中國擁有世界上規模最大的社會保障體系。截至2023年8月底，城鎮職工基本養老保險的覆蓋人數超過了5.14億人，城鄉居民養老保險覆蓋人數約5.45億人，我國基本養老保險覆蓋人數超10億人?；攫B老保險參保人數增多，也意味著未來社會養老支出增多，政府的養老財政支出壓力增加。另一方面，隨著經濟的發展，我國居民的收入水平和消費水平都不斷提升，居民對生活消費的基礎需求也隨之提升，未來基礎養老保險可能難以滿足老齡人的生活需要。因此，選擇養老金融將成為居民增強未來養老保障的重要選擇。隨著居民對養老金融的認識程度逐漸加深，第三支柱的重要性更加凸顯，養老金融的發展勢在必行。

2017年，我國養老金制度改革加快推進，8月，工信部、民政部、國家衛計委三部門聯合發布《關于開展智慧健康養老應用試點示范的通知》，推動我國智慧養老產業的發展和應用。我國養老服務存在區域發展不均衡的問題，養老服務項目大多集中于經濟發達地區，具體而言，相關服務項目主要集中在京津冀、長三角、珠三角、川渝四個經濟圈。截至2023年，我國已經公示了六批智慧健康養老應用試點示范名單。根據工信部最新的信息顯示，我國復核通過的前三批（2017-2019年）智慧健康養老應用試點項目數量為242個，再加上2020年、2021年和2023年的公示名單，目前我國智慧健康養老項目數量合計超過550個。其中，浙江省和山東省的智慧健康養老項目數量超過60個；其次，四川省和上海市的智慧健康養老項目數量也都超過了50個，都是我國智慧健康養老項目較為集中的地區。

四、發展趨勢：政策、技術多重推動，養老金融行業高質量發展

1、數字化浪潮持續推進，賦能養老金融發展

隨著新一代信息技術的進步和數字化浪潮的持續推進，數字化升級是我國經濟發展的必然趨勢，各行各業都加快與信息技術的深度融合發展。信息技術也將為養老金融的數字化發展賦能，助力養老金融高質量發展。首先，通過數字化技術的應用，投資者可以隨時隨地進行養老基金的買賣、查詢等操作，省去了傳統柜臺操作的繁瑣流程，大幅提升了服務效率，使養老金融服務更加高效、便捷。其次，數字化技術可以幫助金融機構更好地了解投資者的需求和風險偏好，從而提供更加個性化的養老金融服務，并且幫助投資者更加科學合理地管理資產，提高投資效率和安全性。

2、加強政策規范和監管，促進養老金融市場健康發展

目前，我國養老金融還處于起步發展階段，隨著我國老齡人口持續增多，社會養老壓力增大，將刺激養老金融需求加速釋放，我國養老金融行業有望迎來快速發展時期。為保障養老金融市場規范有序運行，我國政府將加強監管，打擊不正當競爭和違法違規行為，維護市場的公平、公正和穩定。同時，通過政策引導養老金融市場向專業化、規范化方向發展，提高市場服務水平和質量。未來，我國養老金融市場將持續發展，國家也將陸續出臺政策，加強對養老金融市場的監督和管理，保護投資者的合法權益，規范市場秩序，促進市場健康發展。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國養老金融服務行業市場調查及未來前景預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。