2023年中國順酐行業市場供需及價格分析：齊翔騰達等主要企業持續擴產加劇競爭，出口依賴加劇[圖]

內容概況：2020年隨著國內政策推動可降解塑料發展，整體順酐需求增長明顯，主要企業為保證或搶占份額正丁烷法持續投產帶動我國順酐產能有所增長，疊加國際市場順酐供給下降，出口需求增長帶動，2022年我國順酐產量達近年來高位，達113.2萬噸。

關鍵詞：順酐產能產量 順酐進出口 順酐價格走勢 順酐產業鏈 順酐競爭格局

一、順酐產業概述

順酐作為三大有機酸酐之一（醋酐、順酐、苯酐），是用途廣泛的基本有機化工原料，已有70余年的生產歷史。順酐由于含有共軛順?；?，其中1個乙烯基相連兩個羰基，所以化學性質非?；顫?，很容易通過光化反應、加成反應、酰胺化反應、酯化反應、磺化反應、水合反應、氧化反應、還原反應、加氫反應等衍化產生眾多的下游產品，廣泛應用于生產不飽和聚酯樹脂、涂料、油漆、油墨、工程塑料、醫藥、農藥、食品、飼料、油品添加劑、造紙、紡織等行業。以順酐為原料生產的化學品如丁二酸酐、γ-丁內酯、1,4-丁二醇、四氫呋喃、四氫苯酐、六氫苯酐、L-天門冬氨酸、丙氨酸以及這些產品的次級衍生產品如PTMEG、PBT等屬于目前用途廣泛、國內市場暢銷的化工原料。

目前，工業上順酐的生產工藝路線按原料可分為苯氧化法、正丁烷法氧化法、C4 烯烴法和苯酐副產法，其中苯氧化法和正丁烷氧化法應用最為廣泛。過去我國順酐制備主要以苯法為主，而傳統的苯氧化法工藝，生產成本、產品質量和環保壓力均無法與正丁烷氧化法工藝相媲美。隨著環保壓力不斷加大，正丁烷氧化法已形成逐步替代趨勢，在生產成本、產品質量及保護環境等方面均優于傳統的苯氧化法工藝，疊加出口品質較高需求帶動，我國正丁烷順酐產能占比持續走高，目前已成為國內順酐主流生產方法。

二、順酐產業發展背景

順酐法制備BDO是炔醛法之后發展而來的一種方法，占比我國現有BDO產能較低，但成本新增產能主流方法，總體上限制相較于炔醛法更少，但生產過程中仍無法解決“碳中和”提出的要求。隨著國內“限塑令”等相關政策持續要求促進PBAT等可降解塑料需求持續增長，順酐作為PBAT重要上游的BDO的生產原料之一，需求同樣受益政策快速增長。

三、順酐產業鏈簡析

順酐產業鏈中上游主要為順酐制備原料和相關設備，原料按照制備方法主要由正丁烷和苯等，設備包括固定床或流化床等制備設備和提純設備等。中游主要為順酐的制備生產，隨著下游應用領域持續擴張，國內整體順酐產能近兩年持續擴張，競爭持續激烈，下游來看，順酐應用廣泛，在農藥、醫藥、涂料、油墨、潤滑油添加劑、造紙化學品、紡織品整頓劑、食品添加劑以及表面活性劑等領域皆有應用。近幾年，順酐下游應用不斷開發，需求總量也在逐步增長，疊加國內“限塑令”的逐步實施，生產 PBS，PBAT 等可降解塑料制品的廠商日漸增多，這將極大地帶動原料順酐需求的增長。

正丁烷作為正丁烷氧化法的主要原料，而正丁烷氧化法相較苯法毒性較小，對環境污染小，隨著國內環保壓力越來越大，正丁烷法在滿足環保要求以及發展前景更佳，疊加苯價近年波動劇烈，供給穩定性下降，正丁烷法生產順酐理論產量比苯法高，國內整體正丁烷氧化法產能持續擴張，截止目前，國內正丁烷氧化法制備順酐有效產能占比國內產能已近9成，正丁烷供需及價格對順酐影響力持續走高，2021年以來地緣沖突加速，能源供需結構轉差，原油價格持續走高，整體正丁烷價格持續走高，2022年二季度開始，供需持續回暖，正丁烷開始緩步下降，一定程度減輕順酐成本壓力，但截止2022年末，我國正丁烷價格較2020年仍居高位。

四、中國順酐產業現狀

近年來，國內順酐產能保持在高位以上，且穩定上升，而產量也基本保持穩定增長，至2019年達到90.7萬噸，但整體落后苯法產能過剩較為嚴重。2020年以前，受環保，安監，以及中美貿易爭端影響，終端房地產行業沒落，下游樹脂需求減弱，生產積極性下挫，樹脂產業也處于自我修復階段，缺乏新上裝置的支撐，順酐供應過剩局面愈發嚴重。2020年隨著國內政策推動可降解塑料發展，整體順酐需求增長明顯，主要企業為保證或搶占份額正丁烷法持續投產帶動我國順酐產能有所增長，疊加國際市場順酐供給下降，出口需求增長帶動，2022年我國順酐產量達近年來高位，達113.2萬噸。

相關報告：智研咨詢發布的《中國順酐行業市場現狀分析及未來前景規劃報告》

我國順酐產業規模情況而言， 受整體均價和下游需求波動，我國整體順酐市場規模整體呈現出波動增長態勢，數據顯示，2022年我國順酐產業市場規模約85.31億元，較2021年下降11.7%左右，主要受市場均價較2021年明顯下降導致，目前我國順酐價格仍居高位，預計隨著順酐企業持續投產加劇市場競爭，整體市場均價仍存在下探空間，2023年整體順酐市場規?；驅⑿》认陆?。

我國順酐進出口現狀而言，隨著國內順酐產能持續擴張并開始逐步過剩，部分企業開始轉向出口市場，帶動我國順酐出口量明顯增長，2018年以來我國順酐出口量持續增長，尤其是2021年國際順酐開工率下降，國內順酐出口量明顯增長，數據顯示，我國順酐出口數量遠超進口，2018年進口0.11萬噸，出口4.56萬噸，2022年進口減少至0.08萬噸，出口猛增至至16.93萬噸，進出口數量差距明顯拉大。金額來看，順酐進口額始終低于200萬美元，但出口額從2018年的近6千萬美元增長至2022年近2.6億美元，五年增長了339%。均價來看，順酐進口價格普遍高于出口價格。出口目的地而言，我國順酐出口印度和土耳其等發展中國家為主。

隨著正丁烷氧化法占比持續走高，我國順酐價格受整體正丁烷影響較大，2021年以來地緣沖突加速，能源供需結構轉差，原油價格持續走高，整體正丁烷價格持續走高，疊加順酐國際需求增長，整體順酐供需結構趨緊，雙重驅動下整體順酐銷售均價高漲，2022年二季度開始，供需持續回暖，正丁烷開始緩步下降，一定程度減輕順酐成本壓力，疊加國內新增順酐產能投產運行，整體順酐供應明顯增長，供需結構逐步趨緩，2022年順酐年銷售均價約8854.25元/噸。

五、順酐競爭格局

國內順酐生產工藝以正丁烷氧化法路線為主，苯氧化法為輔。2022年國內順酐產能前十的企業中采用正丁烷氧化工藝的生產企業有9家，目前國內順酐產能市場集中度仍較低，受益于國內需求和國際需求持續增長，主要企業持續擴產搶占市場份額，其中齊翔騰達產能超40萬噸，是國內也是全球最大的順酐生產企業，其中新建20萬噸正丁烷氧化工藝順酐產能于2022年5月投產，宇新股份順酐產能為15萬噸，投產運行于2021年11月，從區域分布來看，順酐生產企業主要分布在華東、華中區域。

齊翔騰達主要從事化工制造板塊和供應鏈管理板塊業務，主營甲乙酮、順酐、丙烯、橡膠、丁二烯、甲基丙烯酸甲酯、丁腈膠乳、叔丁醇、異辛烷、MTBE、石油和化工各類催化劑等產品以及化工產品、能源貿易等供應鏈管理業務。2022 年齊翔騰達擴建 20 萬噸/年順酐順利投產，整體順酐產能超 40 萬噸/年，有助于鞏固其在順酐行業的龍頭地位，經營情況而言，2017-2019年整體供需和營收較為穩定，2020年疫情背景下開工率下降明顯，整體順酐類營收下降至37.25億元，但整體毛利有所上升，主要得益于供需錯位，2021年國際市場需求大增，順酐價格大增帶動營收和毛利率大增長，2022年齊翔騰達順酐營收達112.47億元，主要得益新增產能落地，產量大增，但實際市場需求不及供給增長，毛利率下降至近年來最低位。

宇新股份主要產品包括以LPG中的碳四（C4）組分為原料生產的異辛烷、MTBE和順酐，用丙酮為原料生產異丙醇，并對外銷售LPG加工余料、戊烷發泡劑等副產品。2022年15萬噸/年順酐生產裝置（于2021年11月投產運行）運行平穩，產銷量分別為14.75萬噸和14.78萬噸，營收12.2億元，年銷售均價約8254.4元/噸，豐富了產品種類，同時自產大量蒸汽，進一步降低了產品生產成本。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國順酐行業市場現狀分析及未來前景規劃報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。