2023年中國尼龍66行業格局及重點企業分析：關鍵原材料實現技術突破，企業加速產能擴張[圖]

內容概要：尼龍66具有優良的耐熱性和抗強沖擊性，被廣泛應用于汽車零部件、電力和電子器件、機械工業、精密儀器等領域。受原材料供應及相關技術影響，尼龍66生產主要集中在海外，其中英威達尼龍66聚合物產能約占全球的40%，行業呈寡頭壟斷格局。2022年初中國化學在己二腈首套自有技術的己二腈項目投產，核心原材料己二腈國產化加速，我國尼龍66行業迎來投建高峰期，中國化學、神馬股份、華峰集團等多家企業快速擴產以搶占市場份額，帶動尼龍66產業鏈全面發展。

關鍵詞：尼龍66、PA66、己二腈、神馬股份、中國化學

一、受限己二腈供應短缺，行業呈寡頭壟斷格局

尼龍66化學名稱為聚己二酰己二胺，工業簡稱PA66，是一種半透明或不透明乳白色的樹脂。尼龍66具有優良的耐熱性和抗強沖擊性，被廣泛應用于汽車零部件、電力和電子器件、機械工業、精密儀器等領域。工業上尼龍66一般采用己二酸與己二胺縮聚法生產，其中主要原材料之一的己二腈行業技術壁壘極高，生產技術基本被英威達、羅地亞、首諾公司掌控，尤其是英威達幾乎壟斷了全球己二腈的貿易。受原材料供應及相關技術影響，尼龍66生產技術及產品產能主要集中在美國、英國、法國、德國、日本等地，全球主要生產商有英威達、杜邦、首諾、奧升德、羅地亞、巴斯夫、蘭蒂奇、旭化成等。2021年全球尼龍66產能約300萬噸，英威達、奧升德、杜邦、巴斯夫四家公司產能占比達62%，其中英威達尼龍66聚合物產能約占全球的40%，行業呈寡頭壟斷格局。

從國內企業看，目前我國共有7家尼龍66生產企業，前三大企業分別為上海英威達、神馬股份、華峰集團，產能合計55萬噸，約占全國總產能的80%。從區域分布看，我國尼龍66產能主要集中在上海、河南、浙江、遼寧、江蘇等地，

隨著己二腈國產化進程不斷加快，企業積極布局尼龍66項目，國內尼龍66產能擴張提速。據不完全統計，2022年我國尼龍66在建產能合計超過500萬噸/年。其中，2022年天辰齊翔自主開發丁二烯法生產己二腈項目，打破國外己二腈技術壟斷后，新增尼龍66產能20萬噸，預計將于2023年投產。同時，受尼龍66市場需求持續升溫影響，英威達上海生產基地宣布擴產，計劃新增尼龍66及相關配套設施產能28萬噸，預計將在2024年投產。2022年8月，聚合順發布公告擬募資3.8億元用于建設年產12.4萬噸尼龍新材料項目和8萬噸尼龍66項目，項目建設周期為2.5年，預計2024年后投產。未來，隨著以上項目順利投產，尼龍66行業有望迎來新格局。

相關報告：智研咨詢發布的《中國己二腈行業市場調查研究及未來趨勢預測報告》

二、受益于己二腈國產化，尼龍66生產企業業績向好

（一）神馬股份：國內最大的尼龍66生產企業，尼龍66業務盈利良好

神馬股份成立于1997年，是以平煤神馬集團為控股股東，以化工、化纖為主業的特大型企業，是平煤神馬集團尼龍板塊的管理平臺。公司在產業結構上橫跨化工、化纖兩大行業，形成以尼龍66鹽、尼龍66切片、改性工程塑料、工業絲、BCF地毯絲、安全氣囊絲等主導產品為支柱、以原輔材料及相關產品為依托的新產業格局。從公司尼龍66業務發展歷程看，公司自成立以來，專注尼龍66領域。1998年，公司尼龍66鹽及切片建成投產； 2012年神馬股份尼龍產業園區心簾子布、工業絲生產線投產，公司尼龍66產業鏈進一步延伸壯大；2020年公司開始布局尼龍產業鏈上下游，其中己二腈是生產尼龍66的關鍵原材料，由于技術壁壘及投資門檻較高，屬于高度壟斷的產品。為了保障原材料供應， 2020年，公司擬在平頂山市尼龍新材料產業集聚區設立全資子公司，建設年產5萬噸己二腈項目，建設期為2年。由于當時國內尚未實現己二腈工業化，該項目的建設將打破己二腈全部依賴國外進口現狀，替代部分進口，提高企業在尼龍產業鏈上的優勢，促進國內尼龍66行業健康發展。2021年，公司完成尼龍66產業一體化布局，成為國內最大的尼龍66生產企業。

公司實行研產銷一體化精細化管理，采購方面，公司采購模式主要以招標采購為主，實行“招標+對標+審計”的創新招標模式，加強供應商認證，保證產品供應品質。生產方面，主要采用連續化、不間斷的生產模式。根據產品市場趨勢、客戶訂單需求、產品和原材料庫存等因素，下達生產任務組織生產，充分保障產品的交付。銷售方面，公司深耕尼龍行業40年，形成了覆蓋全國、輻射全球的的營銷和服務網絡，根據國內外不同市場情況成立專業化營銷團隊，主要采取直接面對客戶的銷售模式，使銷售人員與國內外終端廠家緊密溝通，實時掌握下游廠家生產經營動態和和客戶需求。

尼龍66業務是公司主要業務，占總收入60%左右。神馬股份尼龍66產品主要包括尼龍66工業絲、尼龍66簾子布和尼龍66切片。2022年受俄烏沖突及美聯儲多次加息影響，國際原油價格和大宗原材料價格長期處于高位運行，疊加國內疫情反復爆發的影響，對行業良好運行造成較大壓力。面對復雜的內外部環境，神馬股份依托自身研發優勢、全產業鏈優勢、產品質量優勢，強化產銷研一體化協同發展，穩步落實年的經營計劃，推動企業穩健發展，公司尼龍66業務營收向好。2022年上半年，公司營業收入75.99億元，同比增長20.84%。其中，尼龍66工業絲產品收入13.11億元，同比增長69.65%；尼龍66簾子布銷售收入17.44億元，同比增長16.83%；尼龍66切片銷售收入14.22億元，同比下降28.56%。

從毛利率看，2018-2021年，尼龍66業務毛利率呈上升態勢。其中，2021年尼龍66工業絲產品毛利率為37.96%，較2020年增加21.06個百分點；尼龍66簾子布產品毛利率為29.82%，同比增加15.26個百分點；尼龍66切片毛利率提升至45.54%，較上年擴大31.65個百分點。

近年來，隨著企業產能不斷擴大，尼龍66產銷規模也持續提升。2021年，神馬股份尼龍66工業絲產銷量分別增長27.97%和24.79%，尼龍66簾子布產銷量分別增長17.81%和16.14%。2022年神馬股份計劃全年生產尼龍66工業絲5.55萬噸、生產尼龍66簾子布7.4萬噸、生產尼龍66切片16.5萬噸。截至2022年6月底，公司生產尼龍66工業絲3.35萬噸、生產尼龍66簾子布3.92萬噸、生產尼龍66切片6.73萬噸，分別完成年度計劃的60.33%、52.95%和40.79%。預計2022年底，公司尼龍66工業絲和尼龍66簾子布生產計劃將超額完成。

公司以自主研發為主，同時建立了以企業為主體、市場為導向、產學研合作為補充的研發模式，與多家知名院校及科研院所建立合作關系。公司每年投入大量人力物力，推動尼龍66及相關領域研發創新。2022年前三季度，公司研發費用投入4.23億元，同比增長40.9%，占總收入比重3.97%，較2021年提升0.28個百分點。經過多年技術創新和研發積累，公司在尼龍66及其制品領域，開發掌握了多項核心技術和核心工藝，截至2022年6月底，公司擁有專利300余項，處于行業領跑地位。

2022年以來，公司穩步尼龍相關項目建設，鞏固產業鏈一體化優勢。截止2022年上半年，尼龍產業鏈上游方面，公司正在推進原絲四頭紡關鍵設備技術升級改造、己二酸品質提升技術改造等項目建設；尼龍66領域，2萬噸特品尼龍66切片、4萬噸尼龍66項目二期工程和1萬噸尼龍66切片技改項目均在建設中。

（二）中國化學：尼龍66裝置投產成功，助力新材料業務快速發展

中國化學成立于2008年9月，并于2010年1月在上海證券交易所成功上市。公司是我國石油和化學工業體系建設的“國家隊”，在基礎化工、石油化工、煤化工等領域具備絕對領先優勢。憑借技術實力及全面的業務資質，公司在研發生產尼龍66上具有較大優勢。從尼龍66業務發展歷程看，2015年，中國化學成功開發具有自主知識產權的己二腈生產技術，并于2015年9月通過中國石油和化學工業聯合會組織的科技成果鑒定，建成50噸/年中試連續生產裝置，在尼龍66上游原材料領域取得重大突破。2019年中國化學與齊翔騰達合資建立天辰齊翔公司，采用自主研發技術建設尼龍新材料項目，開始布局尼龍66領域。項目規劃建設50萬噸己二胺、50 萬噸己二腈及配套尼龍項目，其中一期項目以丁二烯為主要原料，生產20萬噸/年己二腈、己二胺、尼龍66鹽及切片等產品，項目將于2020年5月開工。2022年7月，中國化學天辰齊翔尼龍新材料產業基地一期關鍵裝置順利打通全流程，實現裝置聯動，成功打通尼龍66生產全產業鏈。本次尼龍66裝置投產成功，標志中國化學天辰齊翔尼龍新材料產業基地一期項目完整產業鏈體系全面形成，為高端尼龍新材料產業集群發展奠定堅實基礎。

2022年公司尼龍新材料項目作為突破國外“卡脖子”的首套工業化項目，在建設和開車過程中解決了許多技術和設備難題。隨著公司突破己二腈等化工新材料領域核心技術，公司實業及新材料業務收入進一步增加。2022年上半年，公司實業及新材料業務銷售收入37.7億元，同比增長19.84%；受上游原材料價格上漲及研發投入增加等因素影響，實業及新材料業務成本上漲，業務毛利率下降至11.38%，較2021年全年減少5.77個百分點。

目前，中國化學子公司天辰齊翔尼龍新材料項目規劃產能100萬噸/年尼龍66產品，待規劃項目建設完全投產后公司將成為國內最大的尼龍66全產業鏈生產企業。隨著尼龍66項目順利投產，公司新材料業務收入有望快速上漲。

雄厚的研發能力為尼龍66業務發展奠定堅實基礎。中國化學堅持“創新驅動”，以技術研發為核心，積極發展實業，聚焦高性能纖維、特種合成橡膠、工程塑料等，并不斷拓展新材料行業高附加值產品領域。憑借多年投入和積累，公司核心技術優勢日益顯著。截至2022年6月底，公司共擁有13家國家級企業技術中心、1家國家能源研發中心、3家省級企業技術中心、7家省級工程技術研究中心、7家博士后科研工作站、18家國家高新技術企業，并累計擁有授權專利4084項，專有專利223項。同時，公司研發費用持續增加，2022年前三季度，公司研發費用投入38.02億元，同比增長37.37%。正是由于公司對研發工作的重視及高投入，使公司能夠率先突破己二腈國產化等卡脖子技術，并加速尼龍66行業發展。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《中國尼龍66行業市場運行態勢及未來發展潛力報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。