2022年硅片行業重點企業對比分析：TCL中環VS上機數控[圖]

一、基本情況

TCL中環公司主營業務圍繞硅材料展開，專注單晶硅的研發和生產，以單晶硅為起點和基礎， 深耕高科技、重資產、長周期的國家戰略科技產業，朝著縱深化、延展化方向發展，在半導體材料制造和新能源光伏制造領域延伸，形成半導體材料板塊、新能源光伏材料板塊和光伏電池及組件板塊，是行業業的重點龍頭企業。上機數控公司于2002年創立，2019年公司為實現主營業務的適當延伸，進一步完善產業鏈布局，依托多年以來在光伏領域技術、工藝、業務經驗以及行業資源等方面的積累，著力拓展光伏單晶硅生產業務，在內蒙古包頭成立子公司弘元新材料（包頭）有限公司，成為行業的一批黑馬。

TCL中環VS上機數控基本情況對比

資料來源：公司官網、智研咨詢整理

二、發展歷程

2007年，TCL中環股份在深圳證交所掛牌上市，股票代碼002129。2018年，上機數控在上海證交所上市，股票代碼603185。

TCL中環VS上機數控發展歷程

資料來源：公司官網、智研咨詢整理

相關報告：智研咨詢發布的《2022-2028年中國硅片行業發展現狀分析及市場分析預測報告》

三、經營情況

TCL中環的硅片業務主要分為新能源材料光伏硅片和半導體硅片。據TCL中環年報， 2017-2021年，公司硅片業務營業收入逐年增長，2021年光伏硅片營業收入317.97億元，占總營業收入比重高達77.35%，半導體材料營業收入20.34億元，半導體硅片占比達98%。

2017-2021年TCL硅片相關業務營業收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

上機數控在2019年把握單晶替代多晶的市場機遇，進入單晶硅材料生產領域，專注于光伏單晶硅業務，全力打造行業領先的單晶硅生產企業，結合自身在晶硅設備行業多年積累的經驗和技術，公司單晶硅業務發展迅速，已成為主營業務之一。2019-2021年，上機數控單晶硅營業收入成倍增長，2021年單晶硅營收達107.53億元。

2019-2021年上機數控單晶硅營業收入

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

從毛利率來看，2019-2020年，上機數控的硅片業務毛利率略高于TCL中環，2021年TCL中環毛利率超過上機數控，達到21.62%。2021年，TCL中環公司光伏硅片和半導體硅片產品規模提升加速，產品結構優化升級，產銷規模同比提升，且技術獲得一系列進步，在硅片生產過程中，對于硅料的消耗減少，產品質量大幅度提升，企業毛利率得到改善。

2019年-2021年硅片業務毛利率對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

四、產能情況

從重點企業硅片產能來看，TCL中環作為光伏硅片領域龍頭企業，2021年硅片產能達88GW，G12先進產能占比約70%， 硅片外銷市場市占率全球第一，截至2022年上半年，硅片產能達109GW。上機數控作為硅片領域新貴，自2019年邁入硅片生產領域，截至2022年上半年，硅片產能達30GW。根據2022半年度報告公示，兩家公司都在積極建設硅片產能項目，進一步擴充產能。

2020-2022年上半年重點企業硅片產能對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

五、研發投入

從研發投入來看，TCL中環的研發投入遠遠高于上機數控，其占營業收入比重也高于上機數控。2019年，硅片市場單晶替代多晶，同時上機數控進入單晶硅的生產領域，兩家公司均增加了研發投入。由于硅片行業主要服務于信息領域以及新能源領域，其更新換代較快，對于技術研發要求高，企業的研發投入金額將不斷增加，2021年，TCL中環研發投入金額達25.77億元，占營收比重6.27%,上機數控研發投入金額達3.87億元，占營收比重3.54%。

2017-2021年研發投入及占總營業收入比重對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

六、未來發展規劃

TCL中環公司將堅持全球化、專業化的發展目標，兼容文化、持續創新，未來五年，繼續在全球范圍實施半導體材料“國內領先、全球追趕”戰略，新能源光伏全球領先戰略，推進公司高質量發展。上機數控公司將堅持“高端裝備+核心材料”雙輪驅動的發展模式，打造具有行業領先地位高端設備制造商及單晶硅生產商，不斷擴大單晶硅業務規模。

TCL中環VS上機數控發展規劃

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

七、總結

從所選取的幾項指標對比來看，TCL中環的營收能力要高于上機數控，主要系TCL中環企業規模大，以硅材料為核心，深耕硅片制造，市場占有率高，營收能力強。TCL中環和上機數控的盈利能力較為接近，相差不大。上機數控由于進入硅片產業時間短，其硅片產能遠低于TCL中環。TCL中環公司研發團隊龐大，人員眾多，對于研發投入金額要高于上機數控。

TCL中環VS上機數控主要指標對比

資料來源：公司年報、智研咨詢整理

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.njjkdl.com）發布的《2022-2028年中國硅片行業市場經營管理及投資前景預測報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。